Глава 24 Макроэкономическое равновесие на товарном рынке

Глава 24
Макроэкономическое равновесие на товарном рынке.
Кейнсианская модель доходов и расходов
Классическая экономическая теория исходит из двух
Общее макроэкономическое
равновесие
и полная занятость
ресурсов
основных положений. Во-первых, утверждается, что
вряд ли возможна ситуация, в которой уровень совокупных расходов Y=C + I+G+Xn будет недостаточен для закупки продукции, произведенной при
полной занятости ресурсов (то есть вряд ли возмож-
на ситуация, когда AD Ф AS).
Во-вторых, даже если эта ситуация возникнет, то немедленно изменятся заработная плата, цены и рыночная ставка процента и вслед за спадом совокупного
спроса произойдет быстрый и крайне незначительный спад производства, ЧТОСЗРЯ^
билизирует ситуацию. Важно, что денежный рынок всегда гарантирует равенство
инвестиций и сбережений и, следовательно, полную занятость ресурсов. Возможна лишь «добровольная» безработица в пределах ее естественного уровня. Это означает, что в точке равновесия AD и AS объем производства У всегда равен потенциальному У*.
Кейнсианская экономическая теория оспаAS
Y0*Y*
Рис. 24.1
ривает существование такого механизма саморегулирования. На основе эмпирических
данных, полученных в период Великой Депрессии, Д. Кейнсу удалось доказать, что полная занятость в нерегулируемой экономике
может возникнуть только случайно. Равновесие спроса и предложения (рис. 24.1), как правило, не совпадает с полной занятостью ресурсов: в точке А устанавливается равенство
AD = AS, однако равновесный объем производства Y, < Y".
Одной из причин такого несовпадения
является несоответствие планов инвестиций и
сбережений, которые осуществляются разными
экономическими агентами по различным мотивам и определяются различными
факторами.
Мотивы сбережений домашних хозяйств:
1) покупки дорогостоящих товаров;
2) обеспечение в старости;
3) страхование от непредвиденных обстоятельств (болезнь, несчастный случай и т.д.);
4) обеспечение детей в будущем.
Мотивы и н в е с т и ц и й фирм:
1) максимизация нормы чистой прибыли;
2) реальная ставка процента — плата за приобретение денежного капитала для
инвестирования — учитывается при составлении планов инвестиций.
Согласно классической экономической теории основным фактором, определяющим динамику сбережений и инвестиций, является ставка процента: если
она возрастает, то домашние хозяйства начинают относительно больше сберегать
и меньше потреблять из каждой дополнительной единицы дохода. Рост сбереже-
Глава 24. Макроэкономическое равновесие на товарном рынке.
Кейнсианская модель доходов и расходов
263
ний домашних хозяйств со временем приводит к снижению цены кредита, что
обеспечивает рост инвестиций.
Согласно кейнсианской экономической теории не ставка процента, а величина располагаемого дохода домашних хозяйств является основным фактором, определяющим динамику потребления и сбережений. При этом сберегается та часть
дохода, которая остается после осуществления всех потребительских расходов.
Влияние ставки процента вторично и играет относительно небольшую роль по
отношению к воздействию дохода на потребление и сбережения. В то же время
динамика инвестиций определяется прежде всего динамикой процентных ставок,
что находит отражение в соответствующих функциях потребления, сбережений и
инвестиций.
Компоненты
совокупного спроса.
Потребление,
и сбережения.
Инвестиции
Простейшая функция потребления имеет вид:
C = a+b(Y- T),
где С — потребительские расходы; а — автономное
потребление, величина которого не зависит от размеров текущего располагаемого дохода; b — предельная склонность к потреблению; Y — доход; Т — налоговые отчисления; (Y—T) — располагаемый доход (доход после внесения налоговых отчислений). В макроэкономических моделях этот показатель часто
обозначается как Yd или DI.
Предельная склонность к потреблению (marginal propensity to consume —
MPC) — доля прироста расходов на потребительские товары и услуги в любом изменении располагаемого дохода.
где МРС — предельная склонность к потреблению; АС— прирост потребительских
расходов; AYd — прирост располагаемого дохода.
Средняя склонность к потреблению (average propensity to consume — АРС) — доля
располагаемого дохода, которую домашние хозяйства расходуют на потребительские товары и услуги.
где АРС — средняя склонность к потреблению; С — величина потребительских расходов; Yd — величина располагаемого дохода.
Простейшая функция сбережений имеет вид:
S = -a+(l-b)(Y-T),
где S — величина сбережений в частном секторе; а — автономное потребление;
(1—Ь) — предельная склонность к сбережению; Y— доход; Т— налоговые отчисления.
Предельная склонность к сбережению (marginal propensity to save — MPS) — доля
прироста сбережений в любом изменении располагаемого дохода.
где MPS— предельная склонность к сбережению; AS — прирост сбережений; AYd —
прирост располагаемого дохода.
264
Часть II. Теория рационального использования ресурсов
Средняя склонность к сбережению (average propensity to save — APS) — доля рас-
полагаемого дохода, которую домашние хозяйства сберегают.
л
где APS — средняя склонность к сбережению; S— величина сбережений; Yd — величина располагаемого дохода.
В краткосрочной перспективе по мере роста текущего располагаемого дохода
АРС убывает, a APS возрастает, то есть с ростом дохода семьи относительно сокращается доля затрат на потребление и относительно возрастает доля сбережений.
Однако в долгосрочной перспективе средняя склонность к потреблению стабилизируется, так как на величину потребительских расходов оказывает влияние не только размер текущего располагаемого дохода семьи, но и размер общего жизненного
достатка, а также величины ожидаемого и постоянного дохода.
,/
Ф а к т о р ы , о п р е д е л я ю щ и е д и н а м и к у п о т р е б л е н и я и сбережений:
1) доход домашних хозяйств;
2) богатство, накопленное в домашнем хозяйстве;
3) уровень цен;
4) экономические ожидания;
5) величина потребительской задолженности;
6) уровень налогообложения.
Величины потребления и сбережений относительно стабильны при условии,
что государство не предпринимает специальных действий по их изменению, в том
числе через систему налогообложения. Стабильность этих величин связана с тем,
что на решение домашних хозяйств «потреблять» или «сберегать» влияют соответствующие традиции. К тому же факторы, не связанные с доходом, многообразны
и изменения в них нередко взаимоуравновешиваются.
Если потребительские расходы как первый компонент совокупного спроса
относительно стабильны, то второй компонент — инвестиции, наоборот, изменчивы.
Основные типы инвестиций:
1) производственные инвестиции;
2) инвестиции в товарно-материальные запасы (ТМЗ);
3) инвестиции в жилищное строительство.
Простейшая функция автономных инвестиций имеет вид:
/ = е - dR,
где / — автономные инвестиционные расходы; е — автономные инвестиции, определяемые внешними экономическими факторами (запасы полезных ископаемых
и т.д.); d — эмпирический коэффициент чувствительности инвестиций к динамике ставки процента; R — реальная ставка процента.
Факторы, определяющие динамику инвестиций:
1) ожидаемая норма чистой прибыли;
2) реальная ставка процента;
3) уровень налогообложения;
4) изменения в технологии производства;
5) наличный основной капитал;
6) экономические ожидания;
7) динамика совокупного дохода.
TfJtn-Jt
Глава 24. Макроэкономическое равновесие на товарном рынке.
Кейнсианская модель доходов и расходов
265
С ростом совокупного дохода автономные инвестиции дополняются стимулированными, величина которых возрастает по мере роста ВВП. Так как инвестиции финансируются из предпринимательской прибыли, а последняя увеличивается с ростом совокупного дохода Y, то и инвестиции увеличиваются с ростом Y. При этом с ростом совокупного дохода возрастают не только собственно
производственные инвестиции, но и инвестиции в товарно-материальные запасы и в жилищное строительство, так как на подъеме экономики увеличиваются
стимулы к пополнению истощившихся запасов капитала и повышается спрос
на жилые дома.
Положительная зависимость инвестиций от дохода может быть представлена
в виде функции:
/ = е - dR + yY,
где у — предельная склонность к инвестированию; Y — совокупный доход.
Предельная склонность к инвестированию — доля прироста расходов на инвес-
тиции в любом изменении дохода:
где Л/ — изменение величины инвестиций; AF— изменение дохода.
Основные факторы нестабильности инвестиций:
1) продолжительные сроки службы оборудования;
2) нерегулярность инноваций;
3) изменчивость экономических ожиданий;
4) циклические колебания ВВП.
Несовпадение планов инвестиций и сбережений обусловливает колебания фактического объема производства вокруг потенциального уровня, а также несоответствие фактического уровня безработицы величине NAIRU. Этим колебаниям
способствует низкая эластичность заработной платы и цен в сторону понижения.
Поэтому циклическая безработица, имеющая вынужденный, а не добровольный
характер, является экономической закономерностью.
Чтобы избежать значительных потерь от спада производства, необходима активная государственная
политика по регулированию совокупного спроса.
Поэтому кейнсианскую экономическую теорию часто называют теорией совокупного спроса.
Фактические инвестиции включают в себя как
запланированные, так и незапланированные инвестиции. Последние представляют
собой непредусмотренные изменения инвестиций в товарно-материальные запасы (ТМЗ). Эти незапланированные инвестиции функционируют как выравнивающий механизм, который приводит в соответствие фактические величины
сбережений и инвестиций и устанавливает макроэкономическое равновесие.
Планируемые расходы представляют собой сумму, которую домохозяйства,
фирмы, правительство и внешний мир планируют истратить на товары и услуги.
Реальные расходы отличаются от планируемых тогда, когда фирмы вынуждены
делать незапланированные инвестиции в товарно-материальные запасы в условиях неожиданных изменений в уровне продаж.
Функция планируемых расходов E = C + I + G+Xn изображается графически
как функция потребления С = а + b(Y—T), которая «сдвинута» вверх на величину
Фактические
и планируемые
расходы.
Равновесие
в кресте Иейнса
I + G+X.
^
266
Часть II. Теория рационального использования ресурсов
В данном случае для простоты анализа предполагается, что величина чистого экспорта автономна по отношению к динамике совокупного дохода Y. Поэтому чистый экспорт полностью включается в величину автономных расходов
(а+ I+G+XJ.
Величина автономных расходов будет равна (а + I + G + g) с учетом функции
чистого экспорта
X^g-m'Y,
где Хп — чистый экспорт; g — автономный чистый экспорт; т' — предельная склонность к импортированию; Y — доход.
Предельная склонность к импортированию — доля прироста расходов на импортные товары в любом изменении дохода:
где AM— изменение расходов на импорт; AY— изменение дохода.
С ростом совокупного дохода увеличивается импорт, так как потребители и
инвесторы увеличивают свои расходы на покупки как отечественных, так и импортных товаров. А экспорт из данной страны не зависит непосредственно от величины ее совокупного дохода Y, а зависит от динамики совокупного дохода страны, ввозящей эти товары и услуги. Поэтому зависимость между динамикой совокупного дохода данной страны Yn динамикой ее чистого экспорта Хп отрицательна,
что и фиксируется знаком минус в функции чистого экспорта.
Очевидно, что линия планируемых расходов пересечет
линию, на которой реальные и
планируемые расходы равны друг
другу (то есть линию Y =Е), в какой-то одной точке А (рис. 24.2).
Приведенный чертеж получил
название креста Кейнса. На линии Y = Е всегда соблюдается
равенство фактических инвестиций и сбережений. В точке А,
где доход равен планируемым
расходам, достигается равенство планируемых и фактических инвестиций и сбережений,
Рис. 24.2
то есть устанавливается макроэкономическое равновесие.
Если фактический объем производства Yt превышает равновесный Yg, то это
означает, что покупатели приобретают товаров меньше, чем фирмы производят,
то есть AD < AS. Нереализованная продукция принимает форму ТМЗ, которые возрастают. Рост запасов вынуждает фирмы снижать производство и занятость, что в
итоге снижает ВВП. Постепенно Yx снижается до Yo, то есть доход и планируемые
расходы выравниваются. Соответственно достигается равновесие совокупного
спроса и совокупного предложения (т.е. AD = AS).
Наоборот, если фактический выпуск Y2 меньше равновесного Yo, то это означает, что фирмы производят меньше, чем покупатели готовы приобрести, то есть
AD > AS. Повышенный спрос удовлетворяется за счет незапланированного сокращения запасов фирм, что создает стимулы к увеличению занятости и выпуска.
Глава 24. Макроэкономическое равновесие на товарном рынке.
Кейнсианская модель доходов и расходов
267
В итоге ВВП постепенно возрастает от Y2 до Yo и вновь достигается равновесие
AD=AS.
Равновесный уровень выпуска Yg может колебаться
в соответствии с изменением величины любого компонента совокупных расходов: потребления, инвестиций, государственных расходов или чистого
экспорта. Увеличение любого из этих компонентов сдвигает кривую планируемых расходов вверх
и способствует росту равновесного уровня выпуска. Снижение любого из компонентов совокупного спроса сопровождается спадом занятости и равновесного выпуска.
Приращение любого компонента автономных расходов
Колебания
равновесного уровня
выпуска и мультипликатор автономных расходов
AA=A(a+I+G+XJ
вызывает несколько большее приращение совокупного дохода A Y благодаря эффекту мультипликатора.
Мультипликатор автономных расходов — отношение изменения равновесного
ВВП к изменению любого компонента автономных расходов.
где т — мультипликатор автономных расходов; Д Y— изменение равновесного ВВП;
АА — изменение автономных расходов, независимых от динамики Y.
Мультипликатор показывает, во сколько раз суммарный прирост (сокращение) совокупного дохода превосходит первоначальный прирост (сокращение) автономных расходов. Важно, что однократное изменение любого компонента автономных расходов порождает многократное изменение ВВП. Если, например, автономное потребление увеличивается на какую-то величину АС,, то это увеличивает
совокупные расходы и доход Y на ту же величину, что, в свою очередь, вызывает
вторичный рост потребления (из-за увеличения дохода), но уже на величину
МРС х АСА. Далее совокупные расходы и доход снова возрастают на величину
МРС х С ^ и так далее по схеме кругооборота «доходы—расходы». Возникает цепочка:
/
АС/ => АЕК => УТ =>,СТ => ADt => Y\ => Ct => АВ\ => i t и т.д.
/
Из этой простой схемы видно, что совокупный доход Y многократно реагирует на первоначальный импульс АС^Т, что и отражается в величине мультипликатора автономных расходов. Это означает, что относительно небольшие изменения
в величинах С, /или G, Хп могут вызвать значительные изменения в уровнях занятости и выпуска. Мультипликатор, таким образом, является фактором экономической нестабильности, усиливающим колебания деловой активности, вызванные
изменениями в автономных расходах. Поэтому одной из основных задач бюджетно-налоговой политики правительства является создание системы встроенных стабилизаторов экономики, которая позволила бы ослабить эффект мультипликации
путем относительного снижения величины предельной склонности к потреблению (МРС). Данная проблема становится более сложной в условиях стимулированных инвестиций, так как в каждом следующем цикле производства из возросшего совокупного дохода ^финансируются не только более высокие потребительские, но и растущие инвестиционные расходы и возникает эффект
супермультипликатора.
268
Часть II. Теория рационального использования ресурсов
Рецессионный разрыв — величина, на которую должен возрасти совокупный спрос (совокупные расходы), чтобы повысить равновесный ВВП до неинфляционного уровня полной занятости.
Если фактический равновесный объем выпуска Yg ниже потенциального Y*
(рис. 24.3), то это означает, что совокупный спрос неэффективен, то есть совокупные расходы недостаточны для
Y=E
обеспечения полной занятости ресурсов, хотя равновесие AD =AS достигнуто. Недостаточность совокупРецессионный
разрыв
ного спроса оказывает депрессивное
воздействие на экономику.
E = C + I+G+Xn
Чтобы преодолеть рецессионный разрыв и обеспечить полную занятость ресурсов, необходимо простимулировать совокупный спрос и
«переместить» равновесие из точки А
в точку В. При этом приращение совокупного равновесного дохода А 7
Y < Y*
Y
составляет:
Рис. 24.3
Величина
Величина
AY = рецессионного х мультипликатора
разрыва
автономных расходов
Рецессионный
и инфляционный
разрывы
o
Инфляционный разрыв — величина, на которую должен сократиться совокупный спрос (совокупные расходы), чтобы снизить равновесный ВВП до неинфляционного уровня полной занятости.
Если фактический равновесный
уровень выпуска Yg (рис. 24.4) больше
потенциального Y*, то это означает, что
совокупные расходы избыточны. Избыточность совокупного спроса вызывает в экономике инфляционный
бум: уровень цен возрастает потому,
что фирмы не могут расширять производство адекватно растущему совокупному спросу, так как все ресурсы
уже заняты.
Преодоление инфляционного
разрыва предполагает сдерживание
совокупного спроса и «перемещение»
Y*<Y n
равновесия из точки А в точку В (полРис. 24.4
ная занятость ресурсов). При этом сокращение равновесного совокупного
дохода Д Y составляет:
Величина
AY = — инфляционного
разрыва
х
Величина
мультипликатора
автономных расходов
Глава 24. Макроэкономическое равновесие на товарном рынке.
Кейнсианская модель доходов и расходов
269
Парадокс бережливости — попытка общества больше сберегать оборачивается таким же или меньшим
объемом сбережений. Если прирост сбережений не
сопровождается приростом инвестиций, то любая попытка домашних хозяйств
больше сберегать окажется тщетной в связи со значительным снижением равновесного ВВП, обусловленным эффектом мультипликации.
Экономика стартует в точке А
(рис. 24.5). В ожидании спада домашние хозяйства стремятся побольше
сберегать: график сбережений перемещается от Sдо S', а инвестиции остаются на том же уровне /. В результате потребительские расходы относительно снижаются, что вызывает
эффект мультипликатора и спад совокупного дохода от Уо до Yr Так как
совокупный доход У снизился, то и
сбережения в точке В окажутся теми
же, что и в точке А.
Если одновременно с ростом
сбережений от S до .5" возрастут и
запланированные инвестиции от /до
/', то равновесный уровень выпуска
останется равным Уо и спад производства не возникнет. Напротив, в структуре
производства будут преобладать инвестиционные товары, что создает хорошие условия для экономического роста, но может относительно ограничить уровень текущего потребления населения. Возникает альтернатива выбора: либо экономический рост в будущем при относительном ограничении текущего потребления,
либо отказ от ограничений в потреблении ценой ухудшения условий долгосрочного экономического роста.
Парадокс
бережливости
Рост сбережений может оказать на экономику антиинфляционное воздействие в условиях, близких
к полной занятости ресурсов: спад потребления и
следующее за ним сокращение совокупных расходов, занятости и выпуска (с эффектом мультипликатора) ограничивают давление инфляции спроса — совокупный спрос снижается
OT/AD до ADp что сопровождается
спадом производства от 7 ; до Y2 и
снижением уровня цен от Р} до Р2
AS
(рис. 24.6).
Модель Кейнсианского креста
не позволяет иллюстрировать процесс изменения уровня цен Р, так
как предполагает фиксированные
AD
цены. Крест Кейнса кюнкретизирует модель AD—AS для целей краткосрочного макроэкономического
анализа с «жесткими» ценами и не
может быть использован для исслеРис. 24.6
дования долгосрочных последствий
Взаимосвязь модели
AD-AS
и Кейнсианского
креста
270
Часть II. Теория рационального использования ресурсов
макроэкономической политики, связанных с ростом или снижением уровня инфляции.
Основные термины
*
Классическая экономическая теория
Кейнсианская экономическая теория
^
Потребительские расходы
Сбережения
Инвестиции
Несоответствие планов инвестиций и сбережений
Мотивы сбережений
Мотивы инвестиций
Функция потребления
Предельная склонность к потреблению
Средняя склонность к потреблению
Функция сбережений
Предельная склонность к сбережению
Средняя склонность к сбережению
Функция инвестиций
Предельная склонность к инвестированию
Запланированные и фактические расходы
Крест Кейнса
Равновесный объем производства (выпуска)
Рецессионный разрыв
Инфляционный разрыв
Мультипликатор автономных расходов
Парадокс бережливости