Особенности формирования финансовых ресурсов

Научный журнал КубГАУ, №97(03), 2014 года
УДК 658.15:631.115
UDC 658.15:631.115
ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ
FEATURES OF FORMATION OF FINANCIAL RESOURCES OF AGRICULTURAL
COMPANIES
Липчиу Кирилл Иванович
к.э.н.
Lipchiu Kirill Ivanovich
Candidate of Economic Sciences
Безрукова Алена Александровна
аспирантка кафедры финансов
Кубанский государственный
аграрный университет,
Краснодар, Россия
Bezrukova Alena Aleksandrovna
postgraduate student of the Department of Finance
Kuban State Agrarian University, Krasnodar, Russia
В статье раскрыта сущность финансовых ресурсов
сельскохозяйственных организаций. Приведены
взгляды ученых-экономистов на данную проблему. Дана классификация источников финансирования и состав финансовых ресурсов организаций
и рассмотрены основные принципы их формирования на примере сельскохозяйственных организаций
The article reveals the essence of the financial resources of agricultural organizations. We have also
given the views of economists on this issue, as well
as a classification of financing sources and composition of funding organizations and the basic principles of their formation on the example of agricultural organizations
Ключевые слова: ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ,
КЛАССИФИКАЦИЯ, ИСТОЧНИКИ, ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ, СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ, ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА
Keywords: FINANCIAL RESOURCES, CLASSIFICATIONS, SOURCES, PRINCIPLES OF
FORMATION, EQUITY CAPITAL, BORROWED
FUNDS
1
Существенные изменения организационно-экономических, правовых, социальных и других условий функционирования организаций аграрного сектора требуют изучения проблем формирования их финансовых ресурсов, которые позволяют осуществлять свою деятельность, главным образом, за счет самофинансирования, собственных накоплений, прибыли [4,
с.4].
Поэтому сельскохозяйственные организации стремятся привлекать
для эффективного функционирования своей деятельности любые средства,
зачастую не производя необходимого анализа последствий привлечения
средств из внешних источников.
Исходя из отмеченного, важное значение имеет изучение сущности
финансовых ресурсов сельскохозяйственных организаций и источников их
http://ej.kubagro.ru/2014/03/pdf/56.pdf
Научный журнал КубГАУ, №97(03), 2014 года
2
формирования. Вопрос определения сущности финансовых ресурсов остается актуальным, дискуссионным и имеет большое практическое значение.
Термин «ресурсы» от французского ressours – вспомогательное средство и означает денежные средства, ценности, запасы, возможности, источники средств, доходов [2, с.1013].
Определение «финансовые» накладывает ограничение на понятие
ресурсы и в то же время раскрывает его значение более конкретно, так как
финансы представляют собой экономические отношения, опосредованные
деньгами, то, очевидно, что под финансовыми ресурсами понимают ресурсы, имеющие денежную форму [3, с.10].
Большой вклад в исследование данной проблемы внесли ученыеэкономисты, как Балабанов И.Т., Родионова В.М., Шеремет А.Д., Сабанти
Б.М., Ковалев А.И., Савицкая Г.В., Поляк Г.Б., и другие, которые анализируют их содержание, состав, источники и факторы роста.
Так, Балабанов И.Т. определяет финансовые ресурсы как денежные
средства, находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта. Они могут направляться на развитие производства, содержание и развитие непроизводственной сферы, потребление и образование резервов [1].
По определению Поляка Г.Б. «финансовые ресурсы» – количественная характеристика финансового результата процесса воспроизводства за
определенный период. Это те денежные средства, которые правомерно
направлять на возмещение выбытия основных фондов, производственное
накопление, коллективное потребление [5].
Родионова В. М. под финансовыми ресурсами понимает денежные
доходы, накопления и поступления, находящиеся в собственности или в
распоряжении субъектов хозяйствования и используемые ими на цели
расширенного воспроизводства, социальные расходы, материальное сти-
http://ej.kubagro.ru/2014/03/pdf/56.pdf
Научный журнал КубГАУ, №97(03), 2014 года
3
мулирование работающих, удовлетворение других общественных потребностей [6].
Наши исследования показали, что финансовые ресурсы – это сложная дефиниция, которую нельзя полностью отождествлять с денежными
средствами. При этом достаточно сложно выделить четкий критерий, на
основе которого можно установить количественные границы финансовых
ресурсов и охарактеризовать их специфику в отличие от категории «денежные средства».
Мы разделяем точку зрения большинства экономистов и считаем,
что финансовые ресурсы сельскохозяйственных организаций – это совокупность всех видов денежных доходов и поступлений, находящихся в
распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенна для выполнения
финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства и экономическим стимулированием
работающих.
В ходе исследования было выявлено, что каждый хозяйствующий
субъект привлекает финансовые ресурсы, используя для этого различные
источники финансирования. Материальной основой всех привлекаемых
финансовых ресурсов являются денежные средства, но каждый источник
финансирования имеет определенные особенности и по-разному влияет на
настоящее и будущее положение организации. Поэтому очень важно, чтобы организация проводила осознанную финансовую политику при выборе
комбинации источников финансирования и оценивала последствия такой
политики.
Обобщающую классификацию источников финансирования и состава финансовых ресурсов сельскохозяйственной организации можно представить на рисунке 1.
http://ej.kubagro.ru/2014/03/pdf/56.pdf
Научный журнал КубГАУ, №97(03), 2014 года
4
Финансовые ресурсы
Внутренние
Внешние
Собственные
Уставный капитал, сформированный
за счет денежных поступлений
Поступления
Эмиссионный
доход
Резервы предстоящих расходов и платежей
Нераспределенная прибыль
Доходы от инвестиционной
деятельности
Доходы от финансовой деятельности
Доходы от прочей деятельности
Долгосрочные
Прочие поступления
Отложенные налоговыеПрочие налоговые обязательства
Краткосрочные
Прибыль от реализации продукции,
работ, услуг
Прочая прибыль
Доходы за вычетом процентов
Доходы от участия в других организациях
Полученные проценты за вычетом уплаченных
Амортизация основных средств, нематериальных активов
Кредиты
обязательства
Целевое финансирование
и поступления
Страховые
возмещения
Специальные фонды
Прибыль от текущей деятельности
Чистая
прибыль
Безвозмездные
поступления
Добавочный капитал
Резервный капитал
Сформированные
за счет прибыли
Заемные и привлеченные
Собственные, строго целевого назначения
Другие доходы за вычетом расходов
Доходы, полученные в счет будущих
периодов
Рисунок 1 – Состав финансовых ресурсов сельскохозяйственной организации
Кредиты и займы
Кредиторская
задолженность
Расчеты
по дивидендам
Прочие краткосрочные обязательства
Научный журнал КубГАУ, №97(03), 2014 года
5
На начальных этапах развития организации аграрного сектора в составе финансовых ресурсов преобладает движение денежных средств от
собственников-учредителей капитала к предприятию, а в дальнейшем –
наоборот.
При формировании финансовых ресурсов необходимо учитывать
следующие основные принципы:
1. По отношению к организации: внутренние и внешние.
2. По отношению к собственникам организации: собственные и заемные.
3. По срокам использования: краткосрочные и долгосрочные.
4. По типу вознаграждения: с фиксированной ценой и с плавающей
ценой.
Весь комплекс финансовых отношений организации отражается, как
было отмечено выше, в движении денежных средств, в формировании и
использовании финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта.
Финансовые ресурсы организаций аграрного сектора формируются в
зависимости от того, каким образом организация выстраивает свои отношения, какие из них являются преобладающими.
Различия в финансовых ресурсах, привлеченных организацией,
определяются различиями в источниках финансирования, через которые
эти ресурсы были получены, поэтому они будут по-разному влиять на финансовое положение организации. И это различное влияние будет существовать несмотря на то, что материальной основой всех финансовых ресурсов являются денежные средства.
Научный журнал КубГАУ, №97(03), 2014 года
6
В приведенной классификации финансовых ресурсов организации
(рисунок 1), с нашей точки зрения, необходимо ввести следующие уточнения. Во-первых, видится целесообразным выделение из финансовых ресурсов собственного капитала, который занимает особое значение в финансовой деятельности сельскохозяйственной организации и, во-вторых,
выделение заемного капитала.
Собственный капитал является самым долгосрочным источником
финансирования финансовых потребностей организации, так как обычно
он предоставляется на весь период ее деятельности. Взамен собственники
этого вида капитала получают право участвовать в процессе управления
хозяйствующим субъектом, получать вознаграждение в виде части прибыли, а в случае ее ликвидации – право на получение части имущества.
Заемные средства менее однородны по своей структуре. Общей особенностью является то, что вознаграждение владельцев заемных средств
является фиксированным (или зависящим от внешних факторов, например,
от ставки рефинансирования Центрального банка). Кроме этого, собственники заемных средств не получают право участвовать в управлении хозяйствующим субъектом, кроме случаев, предусмотренных законодательством (например, финансовая несостоятельность предприятия) [7].
Под финансовыми ресурсами сельскохозяйственной организации мы
понимаем совокупность всех видов денежных доходов и поступлений,
находящихся в ее распоряжении и предназначенных для выполнения финансово-кредитных обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства и экономическим стимулированием работающих.
Научный журнал КубГАУ, №97(03), 2014 года
7
Таким образом, источниками формирования финансовых ресурсов
сельскохозяйственных организаций Краснодарского края, как показал анализ, составляют заемные источники (долгосрочные и краткосрочные кредиты банка); краткосрочная дебиторская и кредиторская задолженности;
субсидии из бюджетов всех уровней и прибыль, но в большинстве крупных организаций сельского хозяйства края основными источниками формирования финансовых ресурсов сельскохозяйственной организации являются собственные средства (прибыль от текущей деятельности, доходы
от инвестиционной и финансовой деятельностей, амортизация основных
средств, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль)и от правильно организованного управления ими хозяйства будут
иметь высокую финансовую устойчивость и платежеспособность.
Библиографический список
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Балабанов, И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? / И. Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 1994. – 384 с.
Большой энциклопедический словарь. – 2-е изд. перераб. и доп. – М.: Большая российская энциклопедия, 1998. – С. 1013.
Перонко И.А. Оптимизация структуры финансовых ресурсов организаций в
современных условиях / И.А. Перонко, Н.В. Липчиу, К.И. Липчиу. – Краснодар:
КубГАУ, 2011. – 182 с.
Резников Н.А. Состояние и эффективность сельского хозяйства в переходный период. – М.: «Экономика и информатика», 1998. – 192 с.
Финансы / под ред. Г.Б. Поляка. – 3-е изд. перераб. и доп. – М.: ЮНИТИДАНА, 2007
Финансы: учебник / В. М. Родионова, Ю. Я. Вавилова, Л. И. Гончаренко и
др.; Под ред. В. М. Родионовой. – М.: Финансы и статистика, 1993. – С. 11.
Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)». ФЗ № 127 от
26 октября 2002 г.
References
1.
Balabanov, I. T. Osnovy finansovogo menedzhmenta. Kak upravljat' kapitalom? / I. T. Balabanov. – M.: Finansy i statistika, 1994. – 384 s.
Научный журнал КубГАУ, №97(03), 2014 года
8
2.
Bol'shoj jenciklopedicheskij slovar'. – 2-e izd. pererab. i dop. – M.: Bol'-shaja
rossijskaja jenciklopedija, 1998. – S. 1013.
3.
Peronko I.A. Optimizacija struktury finansovyh resursov organizacij v sovremennyh uslovijah / I.A. Peronko, N.V. Lipchiu, K.I. Lipchiu. – Krasnodar:
KubGAU, 2011. – 182 s.
4.
Reznikov N.A. Sostojanie i jeffektivnost' sel'skogo hozjajstva v perehod-nyj
period. – M.: «Jekonomika i informatika», 1998. – 192 s.
5.
Finansy / pod red. G.B. Poljaka. – 3-e izd. pererab. i dop. – M.: JuNITIDANA, 2007
6.
Finansy: uchebnik / V. M. Rodionova, Ju. Ja. Vavilova, L. I. Goncharenko i
dr.; Pod red. V. M. Rodionovoj. – M.: Finansy i statistika, 1993. – S. 11.
7.
Federal'nyj zakon RF «O nesostojatel'nosti (bankrotstve)». FZ № 127 ot 26 oktjabrja 2002 g.
Balabanov, T. I. Fundamentals of Financial Management . How to manage the capital?