Ответ на запрос кредитной организации

Вопрос: Специализацией и основным направлением деятельности кредитной организации
является ипотечное кредитование физических лиц, банк входит в топ-15 банков - лидеров по объему
выдач ипотечных кредитов.
Ипотечное кредитование осуществляется как за счет предоставления ипотечных кредитов
физическим лицам, так и за счет приобретения у других банков прав требования по уже
предоставленным ими ипотечным кредитам, а также приобретения закладных, если требования по
ипотечному кредитному договору были обеспечены закладной.
В качестве основного источника средств для формирования кредитного портфеля, кроме
собственных средств, банк широко использует средства, полученные от реализации разработанной
банком программы рефинансирования портфеля ипотечных кредитов. Программа включает в себя
рефинансирование выданных кредитов по трем направлениям:
- кредиты, выданные по программам партнеров банка ("АИЖК", банки "ДДД", "МММ");
- кредиты, продаваемые пулами на рынке;
- секьюритизация кредитного портфеля.
В 2012 г. банк рефинансировал кредитный портфель в объеме 8317 млн руб., в том числе 5250 млн
руб. - по программам партнеров, 1755 млн руб. - по продаже пулами на рынке и 1312 млн руб. посредством секьюритизации.
В текущем году банк планирует кроме увеличения общего объема рефинансирования значительно
увеличить долю секьюритизированных кредитов в общем объеме рефинансирования.
Повышенный интерес банка к секьюритизации кредитного портфеля состоит в том, что помимо
получения ресурсов банк, являясь первоначальным кредитором, по условиям сделки всегда является
держателем младшего класса бумаг и получает право на дополнительный купонный доход со всего пула
ипотечных кредитов (то есть избыточный спрэд, после оплаты накладных расходов компании
специального назначения). Кроме того, после выпуска ценных бумаг банк продолжает выполнять
функции сервисного агента, получая при этом комиссионное вознаграждение.
Таким образом, секьюритизация является выгодной для банка, так как способствует улучшению
ликвидности банка и доходности его операций.
В ближайшее время банк планирует в сотрудничестве с рядом российских и зарубежных
партнеров приступить к разработке и реализации очередной программы рефинансирования посредством
секьюритизации портфеля ипотечных кредитов.
Банк ведет переговоры с основными участниками данной программы, планирует привлечь к
сделке такие организации, как государственная корпорация "АИЖК", банки "ВВВ", "РРР" и другие
организации.
Проведение сделки планируется по следующей схеме:
- в соответствии с Федеральным законом № 152-ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах" создается
специальное юридическое лицо (далее - ипотечный агент), которое будет выступать эмитентом
облигаций и держателем покрытия в виде портфеля ипотечных кредитов;
- ипотечный агент накапливает пул ипотечных кредитов для сделки секьюритизации, постепенно
выкупая пулы у банка, и далее осуществляет эмиссию облигаций с ипотечным покрытием в
соответствии с Федеральным законом № 152-ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах";
- старший транш облигаций (70 - 80% от объема выпуска) выкупается инвесторами и, в частности,
государственной корпорацией "АИЖК" в рамках поддержки рынка ипотечных бумаг;
- младший транш облигаций (20 - 30% от объема выпуска) выкупается банком с целью обеспечить
дополнительную кредитную поддержку старшему траншу.
Поскольку банк выкупает младший транш, эмитентом которого выступает ипотечный агент, объем
сделки для банка будет ограничен допустимым значением максимального размера риска на одного
заемщика (норматива Н6), рассчитанного в отношении ипотечного агента, согласно требованиям
Инструкции Банка России от 03.12.2012 № 139-И "Об обязательных нормативах банков".
Необходимо ли банку соблюдать требования Инструкции Банка России при расчете
максимального риска на одного заемщика (норматива Н6) в отношении ипотечного агента как эмитента
ипотечных облигаций, выпущенных в соответствии с Федеральным законом № 152-ФЗ "Об ипотечных
ценных бумагах" и выкупленных банком, с учетом следующих фактов:
1) ипотечный агент является, по сути, расчетным механизмом для осуществления эмиссии
облигаций и не ведет никакой независимой деятельности;
2) деятельность ипотечного агента осуществляется управляющей компанией строго в соответствии
с документацией по сделке и Законом № 152-ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах", выполнение этого
Закона контролируется расчетным банком ипотечного агента и спецдепозитарием;
3) кредитный риск на младший транш полностью эквивалентен кредитному риску на пул
ипотечных кредитов, который является обеспечением по сделке секьюритизации, то есть риску в
отношении множества несвязанных ипотечных заемщиков;
4) исполнение обязательств ипотечным агентом по младшему траншу полностью зависит от
платежей заемщиков, которые они осуществляют через банк (банк является агентом по сопровождению
кредитов в составе ипотечного покрытия), то есть не обусловлено деятельностью ипотечного агента?
По мнению банка, в силу специфики деятельности ипотечного агента при приобретении облигаций
младшего транша, эмитированных ипотечным агентом, банк не несет крупного кредитного риска в
отношении ипотечного агента и, соответственно, расчет норматива Н6 в данном случае может не
осуществляться.
Согласно ст. 8 Закона № 152-ФЗ предметом деятельности ипотечного агента может быть только
приобретение требований по кредитам (займам), обеспеченным ипотекой, и (или) закладных.
Требования по кредитам (займам), обеспеченным ипотекой, и (или) закладные могут быть
приобретены ипотечным агентом на основании договора купли-продажи, мены, цессии (уступки
требования), иной сделки об отчуждении этого имущества, в том числе связанной с оплатой уставного
капитала (акций) ипотечного агента этим имуществом, а также в результате универсального
правопреемства.
Ипотечный агент может иметь гражданские права и нести гражданские обязанности, необходимые
для осуществления указанной деятельности, в том числе привлекать займы и кредиты в целях
приобретения требований по кредитам (займам), обеспеченным ипотекой, и (или) закладных, и в целях
оплаты расходов, связанных с подготовкой и размещением выпусков облигаций с ипотечным
покрытием, осуществлять эмиссию облигаций с ипотечным покрытием, нести обязанности перед
третьими лицами, связанные с осуществлением эмиссии и исполнением обязательств по облигациям с
ипотечным покрытием, а также с обеспечением деятельности ипотечного агента.
Указанную деятельность может осуществлять только ипотечный агент в форме акционерного
общества. В уставе ипотечного агента должны быть определены предмет и цель его деятельности в
соответствии с настоящим Федеральным законом. Внесение в устав ипотечного агента изменений и
(или) дополнений, связанных с изменением и (или) дополнением предмета или цели его деятельности,
не допускается.
Полное фирменное наименование ипотечного агента на русском языке должно содержать слова
"ипотечная специализированная организация" или "ипотечный агент".
В уставе ипотечного агента должно быть указано максимальное количество выпусков облигаций с
ипотечным покрытием, для эмиссии которых он создается. Изменение максимального количества
выпусков облигаций с ипотечным покрытием, для эмиссии которых создается ипотечный агент, не
допускается.
Ипотечный агент не может иметь штат сотрудников.
Полномочия единоличного исполнительного органа ипотечного агента должны быть переданы
коммерческой организации.
Ведение бухгалтерского учета ипотечного агента должно быть передано специализированной
организации.
Коммерческая организация, которой переданы полномочия единоличного исполнительного органа
ипотечного агента, не может вести бухгалтерский учет этого ипотечного агента.
Специализированная организация, которой передано ведение бухгалтерского учета ипотечного
агента, не может осуществлять полномочия единоличного исполнительного органа этого ипотечного
агента.
Ипотечные агенты не вправе заключать возмездные договоры с физическими лицами и
осуществлять виды предпринимательской деятельности, не предусмотренные настоящим Федеральным
законом. Нарушение указанного требования является основанием для обращения федерального органа
исполнительной власти по рынку ценных бумаг в суд с требованием о ликвидации ипотечного агента.
Сделки, совершенные с несоблюдением указанного требования от имени ипотечного агента
коммерческой организацией, которой переданы полномочия единоличного исполнительного органа
ипотечного агента, создают, изменяют и прекращают гражданские права и обязанности для
коммерческой организации и не влекут за собой для ипотечного агента обязанностей ни в отношении
коммерческой организации, ни в отношении третьих лиц.
Добровольная ликвидация ипотечного агента допускается только после погашения всех
размещенных или находящихся в обращении облигаций с ипотечным покрытием этого ипотечного
агента.
Кредитная организация
Ответ:
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ПИСЬМО
от 1 марта 2013 г. № 41-1-2-7/358
Департамент банковского регулирования рассмотрел запрос кредитной организации о применении
Инструкции Банка России от 03.12.2012 № 139-И "Об обязательных нормативах банков" (далее Инструкция № 139-И) и сообщает следующее.
Действующая редакция Инструкции № 139-И не содержит специальных норм по регулированию
рисков, связанных со сделками секьюритизации. В данной связи, руководствуясь п. 1.3 Инструкции №
139-И, считаем, что описанную в запросе сделку следует включать в расчет обязательных нормативов,
исходя из конечного риск-объекта, то есть ипотечных кредитов (приобретенных прав требований,
закладных), являющихся источником погашения облигаций с ипотечным покрытием.
Учитывая изложенное и принимая во внимание необходимость применения единообразного
подхода к определению объекта/субъекта риска при расчете нормативов Н6 и Н1, предлагаем
рассмотренную сделку включать в расчет нормативов в следующем порядке.
1. Расчет норматива Н6 банк может продолжать осуществлять так же, как и до секьюритизации, в
отношении ипотечных кредитов, предоставленных не связанным между собой заемщикам.
2. При расчете норматива Н1 необходимо учитывать, что, выкупая младший транш, кредитная
организация (оригинатор) повышает кредитное качество старших траншей облигационного выпуска.
Это выражается в том, что долг по младшему траншу обслуживается и погашается в последнюю
очередь, т.е. выкупленный оригинатором младший транш абсорбирует проблемные кредиты, входящие
в ипотечное покрытие, которое является источником погашения облигаций.
Для учета принимаемых кредитной организацией повышенных рисков данные требования следует
включать в состав показателя ПК посредством технического кода 9064 с применением коэффициента
риска 150%.
3. Если документация по сделке предполагает наличие у оригинатора каких-либо дополнительных
обязательств (включая опционы, оферты, обязательства с отлагательными условиями) по выкупу части
облигаций старших траншей выпуска, либо по замене (довнесению) части кредитов (закладных),
составляющих ипотечное покрытие, либо у оригинатора возникают дополнительные обязательства
вследствие выполнения им функций сервисного агента, их следует включать в расчет показателя КРВ на
соответствующего контрагента (с коэффициентом кредитного эквивалента в зависимости от
вероятности исполнения и срочности).
Директор Департамента
банковского регулирования
В.А.ПОЗДЫШЕВ
01.03.2013