в сфере торгового и структурного финансирования

Публичное акционерное общество «Акционерный
коммерческий промышленно-инвестиционный банк»
Услуги ПАО «Проминвестбанк»
в сфере торгового и структурного
финансирования
внешнеторговых операций
клиентов банка
Киев - 2013
ТОРГОВОЕ И СТРУКТУРНОЕ
ФИНАНСИРОВАНИЕ
это финансирование торговых операций (импорта
(покупки) или экспорта (продажи) товаров/услуг)
клиентов с использованием документарных
инструментов и гарантий, а также
за счет кредитных средств, привлеченных от
международных финансовых институтов
Выбор инструмента и структуры операции
торгового финансирования зависит от
потребностей клиента и условий внешнеторгового
контракта, который планируется заключить с его
контрагентом
Что мы готовы Вам
предложить?
Документарные расчеты
инкассо
аккредитивы
Гарантии/Резервные аккредитивы
(stand-by)
Финансирование
(кратко- и долгосрочное)
2
ОСНОВНЫЕ ФОРМЫ РАСЧЕТОВ И
ОЦЕНКА ИХ РИСКОВ
Более выгодная
форма
Точка зрения
со стороны
покупателя
Открытый счёт
(платёж с отсрочкой / товарный кредит)
Документарное инкассо
Документарный аккредитив
Менее выгодная
форма
Точка зрения
со стороны
продавца
Авансовый платёж
Более выгодная
форма
Менее выгодная
форма
o
o
o
o
o
____________________________________________________
Осуществление торговых операций усложняется рядом факторов риска:
Коммерческий риск
Риск товара, изготовления и транспортировки
Политический риск
Риск ненадлежащего ведения бизнеса
Финансовый риск
В частности, при продаже товаров и услуг возникает риск отказа продавца отгрузить товар
без уверенности в его оплате, и риск отказа покупателя оплатить товар до того момента,
пока он не убедится в том, что товар будет соответствовать условиям контракта
Расчеты в форме документарного инкассо целесообразно использовать партнерам, у
которых есть достаточный опыт работы друг с другом, и платежеспособность
импортера/покупателя не вызывает сомнений у экспортера/продавца, так как, при
расчетах по инкассо платеж осуществляется по приказу импортера и, в отличие от
документарного аккредитива, ответственность банка ограничивается передачей
документов плательщику против акцепта или платежа
Надежным инструментом обеспечения расчетов между партнерами, которые
недостаточно доверяют друг другу, но должны поддерживать экономические отношения,
является документарный аккредитив – это тот специальный вид операции, который дает
возможность продавцу и покупателю найти взаимопонимание и минимизировать риски,
присущие подобного вида операциям
3
ДОКУМЕНТАРНОЕ ИНКАССО
Документарное Инкассо (инкассирование) определяется как получение, передача и
предъявление для платежа финансовых и/или коммерческих документов
Как работает схема инкассо
1. Экспортер и импортер заключают контракт,
предполагающий расчеты при помощи инкассо
2. Экспортер отгружает товар
3. Экспортер готовит необходимые документы и
направляет их вместе с заявлением на инкассо в банкремитент
4. Банк-ремитент посылает инкассовое поручение
вместе с документами в представляющий банк
5. Представляющий
банк
после
получения
документов сообщает покупателю об их получении и
об условиях выкупа
6. Представляющий банк принимает платеж или
акцепт плательщика (импортера)
7. Представляющий банк передает документы
покупателю против платежа или акцепта
8. Представляющий
банк
перечисляет сумму,
оплаченную по инкассо в банк-ремитент
9. Банк-ремитент
зачисляет
сумму
на
счет
принципала (экспортера)
Преимуществом для экспортера является то,
что покупатель получает документы на товар
только после осуществления оплаты или
акцепта
Преимуществом для импортера в том, что он
может быть уверен, что платеж будет
осуществлен только по его приказу и против
документов, которые дают ему право
распоряжаться товаром
Что важно помнить:
 Документарное инкассо – компромисс между авансовым платежом и торговлей по открытому счету
 Банк не обязан принимать меры к тому, чтобы с экспортером полностью рассчитались за товар,
отгруженный зарубежному покупателю
 Банк не несёт финансового обязательства по инкассовой форме расчёта
 Задача банка состоит в том, чтобы документы были высланы и предъявлены, а соответствующие
денежные средства были перечислены экспортеру
 Представляющий банк принимает платеж или акцепт плательщика
 Представляющий банк передает документы покупателю против платежа или акцепта
4
ДОКУМЕНТАРНЫЙ АККРЕДИТИВ
Документарный аккредитив – это обязательство, которое предоставляется банкомэмитентом по поручению и на основании инструкций покупателя (импортёра),
осуществить платёж в пользу продавца (экспортёра) против предоставления им
предусмотренных в условиях аккредитива документов с учётом соблюдения прочих
условий аккредитива
Как работает общая схема аккредитива
1. Экспортер
и
импортер
заключают
контракт,
предполагающий расчеты при помощи аккредитива
2. Экспортер уведомляет импортера о готовности к отгрузке
3. Импортер предоставляет в банк заявление на открытие
аккредитива
4. Банк-эмитент открывает аккредитив
5. Авизующий банк (банк-бенефициара) сообщает экспортеру
об открытии аккредитива
6. Экспортер отгружает товар
7. Экспортер предоставляет документы, предусмотренные
условиями аккредитива в авизующий банк
8. Авизующий банк направляет документы в банк-эмитент
9. После проверки документов банк-эмитент перечисляет
сумму платежа банку экспортера
10. Банк-эмитент дебетует счет импортера
11. Банк-эмитент передает документы, полученные в
соответствии с условиями аккредитива, импортеру
12. Банк экспортера зачисляет выручку на счет продавца
Экспортер до начала отгрузки получает
надежное
обязательство банка-эмитента
оплатить товар в случае предоставления им
пакета
документов,
полностью
соответствующего условиям аккредитива
Импортер застрахован от риска неисполнения
экспортером обязательств, так как банк
произведет оплату только при условии
исполнения бенефициаром всех условий по
поставке товара, оговоренных в аккредитиве
Что важно помнить:
 Аккредитив - независимое обязательство банка, а не покупателя, произвести платеж против
своевременно представленных продавцом документов, соответствующих условиям аккредитива
 Аккредитив конкретизирует условия и сроки, при соблюдении которых банк согласен платить
 В центре внимания банка документы, а не товары или факт отгрузки/поставки/оказания услуг
 Если документы оформлены неправильно, банк-эмитент освобождается от обязательств платежа
 Для успешного проведения расчетов с использованием аккредитива партнерам важно еще на этапе
согласования контракта правильно определить его основные условия
 Исполняющий банк уполномочен банком-эмитентом осуществить проверку документов и
произвести платеж или негоциацию; однако, если исполняющий банк не является подтверждающим,
то наличие такого полномочия не обязывает его платить
 При необходимости к обязательству банка-эмитента могут быть добавлены обязательства другого
банка (подтверждающий банк)
5
БАНКОВСКАЯ ГАРАНТИЯ
Банковская гарантия — это способ обеспечения исполнения обязательств, в
соответствии с которым банк-гарант берёт на себя денежное обязательство перед
бенефициаром оплатить средства за принципала в случае не исполнения последним
своих обязательств в полном объёме, или их части, в случае предъявления
бенефициаром требования и соблюдения всех предусмотренных гарантией условий
1. Стороны заключают контракт,
предполагающий обеспечение
исполнения
определенных
обязательств
посредством
банковской гарантии
2. Принципал обращается в
банк-гарант с просьбой о
предоставлении гарантии в
пользу бенефициара
3. Банк-гарант выдает гарантию
и просит банк в стране
бенефициара
авизовать
(передать) ее, или направляет ее
непосредственно
в
адрес
бенефициара
4. Авизующий банк уведомляет
бенефициара
о
получении
гарантии в пользу последнего
5. В случае невыполнения принципалом своих обязательств по основному контракту, бенефициар
представляет требование по гарантии (и другие документы, если таковые предусмотрены условиями
гарантии) через свой банк или непосредственно в банк-гарант
6. Банк-гарант осуществляет проверку полученного требования (и документов, если они предусмотрены) на
соответствие условиям гарантии, и осуществляет платеж по гарантии в случае их соответствия
7. Принципал возмещает банку-гаранту сумму, оплаченную согласно требования по гарантии
Банковская гарантия для принципала – способ
заявить своему партнеру о готовности
своевременно
исполнить
контрактные
обязательства и, в то же время, подтвердить
эту
готовность
надежным
банковским
инструментом
Банковская гарантия для бенефициара – залог
получения от банка-гаранта определенной
суммы по требованию бенефициара в случае
невыполнения принципалом его контрактных
обязательств возмещения
Что важно помнить:
 Гарантия не является формой расчетов, а представляет собой финансовый инструмент обеспечения
обязательств
 Являясь инструментом дополнительного обеспечения контрактных обязательств, гарантия
предусматривает платеж только в случае невыполнения принципалом обязательств перед
бенефициаром
 Гарантия имеет силу независимо от действительности основного обязательства
 Банк–гарант несет вторичную ответственность, то есть, выдача гарантии не освобождает основного
должника (принципала) от его обязательства
6
ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ ИНСТРУМЕНТОВ ТОРГОВОГО
ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЛЯ КЛИЕНТА
 возможность увеличения объема торговых операций
и развития бизнеса
 снижение рисков невыполнения контрагентом
контрактных обязательств
 привлечение кредитных средств, стоимость которых
ниже в сравнении с традиционным банковским
кредитом
 экономия оборотных средств
 увеличение сроков финансирования при
приобретении товаров капитального назначения
 возможность получения отсрочки погашения
кредита (например, на период поставки или ввода в
эксплуатацию оборудования)
 снижение международных политических, страновых
и юридических рисков в силу применения
унифицированных банковских правил и обычаев при
проведении операций и дополнительного
подтверждения сделок иностранными банками
 поддержка надежной репутации компании перед
иностранным партнером
 использование преимуществ применяемых
документарных инструментов, в первую очередь,
документарных аккредитивов
7
АККРЕДИТИВ С ОТСРОЧЕННЫМ ПЛАТЕЖОМ
С ДИСКОНТИРОВАНИЕМ
Дисконтирование аккредитива является формой финансирования бенефициара
аккредитива, основанной на выплате экспортеру средств, причитающихся по
аккредитиву, до наступления срока оплаты, определенного в аккредитиве.
1. Внешнеэкономический контракт
2. Заявление на открытие аккредитив с отсрочкой
платежа и подписание договоров
3. Аккредитив с отсрочкой платежа
4. Подтверждение и авизование аккредитива
5. Поставка товара
6. Предоставление
дисконтирование
документов
+
запрос
на
7. Дисконтирование документов (досрочный платеж
по аккредитиву)
8. Пересылка документов
9. Отсроченный платеж
Экспортер получает обязательство оплаты от
подтверждающего банка за поставленную
продукцию и может дисконтировать это
обязательство,
получив
платеж
при
предоставлении документов, соответствующих
условиям аккредитива
Импортер получает отсрочку платежа и
осуществляет платеж за поставленную ему
продукцию в заранее оговоренную дату
СТРУКТУРА РАСХОДОВ ПО СХЕМЕ ДИСКОНТИРОВАНИЯ АККРЕДИТИВА:
Подтвержденный
аккредитив
с дисконтированием
Комиссии подтверждающего банка
=
Комиссии ПИБ
по аккредитиву
+
За подтверждение
аккредитива
За дисконтирование
аккредитива
Примечание: Стоимость финансирования по аккредитиву с дисконтированием дешевле, чем
стоимость привлечения денежных ресурсов на внутреннем рынке Украины
8
АККРЕДИТИВ С ПОСТ-ФИНАНСИРОВАНИЕМ
Пост-финансирование аккредитива представляет собой краткосрочный кредит,
предоставляемый финансирующим банком. Средства кредита зачисляются экспортеру
(бенефициару аккредитива) в качестве оплаты по аккредитиву против надлежаще
представленных документов
1. Внешнеэкономический контракт
2. Заявление на выдачу аккредитива + договор о
пост-финансировании
3. Аккредитив
с
пост-финансированием
межбанковское соглашение (если требуется)
и
4. Авизование/подтверждение аккредитивa
5. Поставка товара
6. Предоставление отгрузочных документов по
аккредитиву
7. Платеж по аккредитиву
8. Пересылка документов + предоставление постфинансирования
9. Погашение аккредитива
Экспортер получает оплату за поставленную
продукцию
по
факту
предоставления
документов в соответствии с условиями
аккредитива
Импортер
получает
финансирование,
стоимость которого дешевле чем на
внутреннем рынке Украины
СТРУКТУРА РАСХОДОВ ПО СХЕМЕ ПОСТ-ФИНАНСИРОВАНИЯ АККРЕДИТИВА:
Вознаграждение финансирующего банка
Аккредитив с
постфинансированием
=
Комиссии ПИБ
по аккредитиву
+
За подтверждение
аккредитива
(комиссия)
9
За постфинансирование
аккредитива (%%)
ТОВАРНЫЙ КРЕДИТ ПОСТАВЩИКА,
ОБЕСПЕЧЕННЫЙ ГАРАНТИЕЙ
1. Контракт, предусматривающий товарный кредит
2. Заявление на предоставление (контр) гарантии и
подписанные договора на предоставление (контр)
гарантии
3. Выпуск (контр) гарантии
4. Авизование гарантии / выпуск гарантии
иностранным банком под контргарантию
5. Поставка товара
6. ГАРАНТИЙНЫЙ СЛУЧАЙ! Платеж по (контр)
гарантии при нарушении импортером условий
платежа
Экспортер получает гарантию оплаты за
поставленную продукцию и может получить
денежные средства в случае неисполнения
импортером своих обязательств по контракту
Импортер получает более выгодные условия
оплаты: отсрочку платежа на согласованный с
экспортером срок и осуществляет платеж за
поставленную ему продукцию в заранее
оговоренную с экспортером дату
СТРУКТУРА РАСХОДОВ ПО СХЕМЕ ТОВАРНОГО КРЕДИТА:
Товарный кредит,
обеспеченный прямой
гарантией ПИБ
Товарный кредит,
обеспеченный
гарантией другого
банка, выпущенной под
контргарантию ПИБ
=
=
% Поставщика
за рассрочку
% Поставщика
за рассрочку
10
+
Комиссии
ПИБ по
гарантии
+
Комиссии ПИБ
по
контргарантии
Комиссии банкагаранта по
выпуску гарантии
+
под
контргарантию
ПИБ
СХЕМА ФИНАНСИРОВАНИЯ ИМПОРТА
ОБОРУДОВАНИЯ С УЧАСТИЕМ ЭКА
Экспортно-кредитное агентство — государственное или частное учреждение,
осуществляющее поддержку экспорта в стране экспортера. Экспортно-кредитные
агентства предоставляют широкий набор услуг, к которым, в том числе, относятся
предоставление государственных гарантий по экспортным кредитам, страхование
экспортных кредитов и сделок от политических и других видов рисков
1. Контракт купли-продажи
2. Межбанковский кредитный договор
3. Страховое покрытие
4. Кредитный договор и выпуск аккредитива
5. Авансовый платёж
6. Поставка оборудования
7. Отгрузочные документы
8. Платёж по аккредитиву
9. Запись задолженности по кредиту
10. Запись задолженности по кредиту
11. Погашение кредита
12. Погашение межбанковского кредита
ПРЕИМУЩЕСТВА
 Увеличение сроков финансирования (до 5 – 10 лет)
 Снижение стоимости финансирования в сравнении с
классическим кредитованием
 Наличие льготного периода до начала погашения
 Возможность финансирования премии ЭКА
Что важно помнить:
 Относительно длительный срок оформления сделки и процедуры (2-3 месяца)
 Кредитование относительно дорогостоящих проектов (как правило, не менее 1 млн.
долларов США)
11
СТРУКТУРА ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ ПРИ
ФИНАНСИРОВАНИИ С УЧАСТИЕМ ЭКА
В связи с определённым механизмом предоставления
финансирования под покрытие ЭКА для импортёра стоимость
данного финансирования складывается из целого ряда
компонентов:
Процентная ставка иностранного
банка
• LIBOR либо EURIBOR или иная рыночная ставка
(в зависимости от валюты контракта)
• Маржа иностранного банка
Оплачивается
Проминвестбанком и
включается в стоимость
финансирования для
импортёра
Комиссии иностранного банка
• Commitment fee
(комиссия за невыбранный лимит)
• Management fee
(по сути комиссия за организацию кредита, обычно
выплачивается авансом)
Возмещается
импортёром
Премия ЭКА
• От 7% до 15% от суммы кредита в зависимости от
срока (выплачивается авансом, но может быть
профинансирована иностранным банком на весь
срок кредита)
Маржа и комиссии Проминвестбанка
• Процентная маржа
• Комиссия за обслуживание аккредитива
• Другие комиссии
12
Оплачивается
финансирующим
банком и возмещается
импортёром, может
быть включена
в тело кредита
Окончательная
процентная ставка и
комиссии определены в
договоре между
Проминвестбанком
и импортёром
МЫ БУДЕМ РАДЫ ВАМ ПОМОЧЬ!
Департамент внешнеэкономической деятельности (ДВЭД)
(044) 364-67-24 (вн. 88-91) – и.о. директора Департамента
Кириченко Максим Михайлович
(044) 364-65-67 (вн. 88-98) – заместитель директора Департамента
Ковтун Наталия Михайловна
Управление торгового и структурного финансирования
начальник Управления
Лемеш Диана Викторовна
(044) 364-65-00 (вн. 88-96)
(044) 364-65-03 (вн. 88-52) Наталья Жидченко
(044) 364-65-04 (вн .88-97) Светлана Саяпина
(044) 364-65-69 (вн. 80-78) Алина Богославец
(044) 364-66-46 (вн. 89-66) Константин Мотора
(044) 364-67-77 (вн. 25-53) – руководитель проекта
Департамента внешнеэкономической деятельности
Малый Александр Эдуардович