Финансирование электроники и высоких технологий

Elect Broch_Rus.qxp
22.03.2007
11:35
Page 1
Часто задаваемые вопросы:
I
Существуют ли ограничения на размер
финансирования от IFC?
Как правило, объем инвестиций и в виде
кредитов, и в виде вложений в акционерный
капитал не превышает 35% для проектов,
предполагающих создание объектов "с нуля".
Если проект предполагает расширение уже
существующего бизнеса, объем финансирования может достигать 50%, но при этом он
не может превышать 25% суммы собственного капитала и долгосрочной задолженности.
I
В каких случаях IFC готова инвестировать
в акционерный капитал?
IFC инвестирует в акционерный капитал когда
финансовая структура проекта выиграет
от участия IFC, когда собственники заинтересованы в участии IFC и когда IFC видит большой потенциал проекта как с точки зрения
его доходности, так и с точки зрения позитивного влияния на развитие компании
и отрасли.
I
Финансирование
электроники
и высоких
технологий
I
Может ли IFC выступать в качестве ведущего
кредитора?
Как правило, IFC берет на себя ведущую роль
при организации финансирования тех проектов,
в которых принимает участие. Вместе с тем, IFC
практически никогда не бывает основным кредитором или мажоритарным инвестором в компанию
или проект. Везде, где это возможно и практически
целесообразно, IFC стремится оптимизировать
эффективность своих вложений и организует
синдицированные кредиты с привлечением одного
или нескольких международных коммерческих
банков.
I
IFC инвестирует на всех развивающихся
рынках?
IFC инвестирует в проекты и компании частного
сектора в странах–членах IFC, относящихся
к категории развивающихся рынков и характеризующихся низким или средним уровнем доходов
населения по классификации Всемирного банка.
I
Обеспечивает ли IFC гарантированную защиту
от политических рисков?
Нет, но участие IFC в проекте позволяет снижать
уровень политических рисков на благо всех
сторон, заинтересованных в реализации проекта.
Совместное с IFC инвестирование предполагает
долгосрочное партнерство в рамках одного
инвестиционного проекта или целого ряда таких
проектов на развивающихся рынках. В случае
возникновения трудностей IFC тесно сотрудничает с партнерами, участвующими в реализации
затрагиваемого проекта, для урегулирования
вопросов с соответствующим правительством.
Дополнительную информацию можно получить,
обратившись к следующим сотрудникам:
Саймон Эндрюс, тел. 1-202-473-0696, email: sandrews@ifc.org
Франсуа Оклер, тел. 1-202-473-1855, email: fauclert@ifc.org
Какие еще существуют плюсы у инвестиций
IFC?
Учитывая репутацию IFC и ту тщательность,
с какой корпорация подходит к оценке возможных
инвестиций, участие IFC в том или ином проекте
зачастую рассматривается как своего рода "знак
качества". В случае необходимости IFC оказывает
поддержку в улучшении корпоративного управления, повышении экологической и социальной
устойчивости проектов.
Международная финансовая корпорация
Является ли IFC долгосрочным инвестором
в акционерный капитал?
IFC остается акционером до тех пор, пока
ее присутствие необходимо по финансовым
причинам и причинам, связанным со снижением рисков. В среднем этот срок составляет
5–7 лет. IFC оговаривает механизм выхода
из проекта, который может иметь разные
формы: частное размещение ценных бумаг,
опцион на обратный выкуп акций другими
акционерами или же размещение на рынке.
I
Миссия IFC – содействовать устойчивому притоку
частных инвестиций в развивающиеся страны,
сокращению бедности и улучшению
условий жизни населения
2121, Пенсильвания-авеню, С.-З.,
Вашингтон, округ Колумбия, 20433,
США
1-202-473-3800
www.ifc.org
Россия, Москва, 120069
Большая Молчановка, 36, строение 1
7-495-411-7555
IFC – опытный и надежный партнер
для работы на развивающихся рынках
Elect Broch_Rus.qxp
22.03.2007
11:35
Page 2
Широкий спектр предлагаемых IFC финансовых
продуктов и услуг:
Международная финансовая
корпорация является крупнейшим
международным источником
заемного и долевого
финансирования для частных
компаний на развивающихся
рынках.
I
IFC, входящая в Группу Всемирного банка, специализируется на инвестициях в компании и проекты
частного сектора на развивающихся рынках, включая Россию, Украину и Беларусь.
I
Акционеры IFC – 179 развитых и развивающихся
стран, которые представлены в Совете директоров
IFC их правительствами.
I
По состоянию на конец 2006 финансового года чистые активы IFC составляли 11,1 млрд. долларов
США, а совокупный портфель одобренных проектов
составил 21,6 млрд. долларов США. Со времени
своего создания в 1956 году IFC осуществила
инвестиции в общей сложности в 3531 компанию
в 140 развивающихся странах.
I
I
IFC занимает уникальную позицию среди международных финансовых институтов, обладая глобальной
экспертизой и постоянным присутствием в более
чем 80 странах. Обширные знания местных условий
и наличие широких контактов в различных странах
являются неоценимыми ресурсами для клиентов
IFC.
IFC осуществляет инвестиции в устойчивые компании частного сектора, работающие на благо
национальной экономики, бережно относящиеся
к окружающей среде, стимулирующие рост социального благосостояния населения и подающие другим
предпринимателям пример добросовестного ведения бизнеса.
I
IFC предоставляет долгосрочные кредиты и займы,
инвестиции в акционерный капитал и квазиакционерное финансирование частным компаниям в форме
проектного или корпоративного финансирования.
I
IFC предлагает долгосрочное кредитование
(8–12 лет), в долларах США, евро и некоторых
национальных валютах, в том числе в рублях.
I
IFC может также мобилизовать дополнительное
финансирование от международных коммерческих
банков, которые без участия IFC не согласились бы
на предоставление инвестиций или ограничились бы
краткосрочными инвестициями. Привлечение международных коммерческих банков становится возможным благодаря снижению уровня политических рисков
при инвестировании вместе с IFC. Как часть Группы
Всемирного банка, IFC пользуется статусом привилегированного кредитора, и этот статус распространяется
и на инвесторов, участвующих в поддерживаемых IFC
проектах.
I
IFC также принимает участие в проектах, связанных
с корпоративной реструктуризацией, помогая жизнеспособным компаниям эффективно увязывать свои
операционные денежные потоки с имеющимися
финансовыми обязательствами в рамках мероприятий, нацеленных на финансовое оздоровление.
Опыт IFC в рассматриваемых отраслях:
I
В общей сложности IFC профинансировала в секторах
высоких технологий и электроники на нескольких
континентах проекты на общую сумму около
1,22 млрд. долларов США.
I
В число клиентов входят ведущие национальные и
международные производители и поставщики, а также
компании, находящиеся на ранних стадиях развития.
I
IFC создала специальную группу, которая занимается
исключительно проектами, относящимися к указанным отраслям.
Мировая индустрия электроники и высоких технологий:
I
Наиболее высокие темпы роста наблюдаются на развивающихся рынках.
I
По оценкам, на долю Китая приходится примерно 75%
текущего общего прироста, причем темпы роста в этой
стране приблизительно в два раза выше, чем в любом
другом регионе мира. В 2005 году общий объем производства в Китае составил около 80 млрд. долларов
США, что ощутимо выше аналогичного показателя
для Европы (73 млрд. долларов США).
I
I
Включает в себя несколько крупных рынков
с вертикально выстроенной структурой, в том
числе производство мобильных телефонов
и гарнитуры и автомобильной электроники. На этих
вертикальных рынках работают как вертикально
ориентированные игроки, так и более крупные
многосегментные компании.
Некоторые примеры инвестиций IFC:
I
CSMC Technologies Corporation. Построила первую в Китае фабрику полупроводников. IFC участвовала в раунде прямых
частных инвестиций для оказания финансовой поддержки строительства второй
фабрики корпорации, а также помогла
CSMC Technologies с IPO на Гонконгской
фондовой бирже.
I
Elcoteq. Крупнейший в Европе концерн,
оказывающий услуги по контрактному
производству изделий электроники. IFC
помогла компании построить предприятие
в Эстонии. Значительная часть бизнеса
Elcoteq относится к сфере мобильной
связи, и компания продолжает следовать
за своими основными клиентами, размещающими производственные мощности
на рынках, характеризующихся высокими
темпами роста и низким уровнем издержек
(к примеру, в Индии).
I
EPIQ. Один из ведущих в Европе производителей оборудования собственной разработки, специализирующийся на автомобильной электронике. В 2000–2001 годах
IFC оказала финансовую поддержку EPIQ
для создания первого предприятия компании вне Западной Европы – в Болгарии.
В 2005 году IFC снова приняла участие
в инвестиционных проектах EPIQ, а именно:
в расширении производственных мощностей в Болгарии и в строительстве предприятия в Мексике для поддержки клиентов
в Северной Америке.
I
Moser-Baer. Входит в тройку ведущих мировых производителей чистых оптических
носителей (дисков форматов CD-R, DVD-R,
BluRay & HD). IFC начала работать с компанией на ранней стадии и предоставила
в общей сложности четыре инвестиции
(кредит и акционерный капитал) объемом
70 млн. долларов США. В настоящее время
IFC продолжает поддерживать компанию
в реализации ее планов диверсификации
производства.
Постепенно адаптируется к изменениям в структуре спроса и издержек, которые благоприятствуют
крупным развивающимся рынкам:
G
G
G
американские, японские и европейские производители переносят свое производство и подразделения с высокой добавочной стоимостью
(например, дизайнерские бюро) в развивающиеся регионы в стремлении сократить издержки
и приблизить производство и услуги к быстро
растущим рынкам;
в некоторых случаях существующие на рынке
игроки адаптируют свои стратегии, образуя
совместные предприятия и организуя аутсорсинговое производство;
на развивающихся рынках появился целый ряд
новых игроков, которые в настоящее время
быстро растут в различных звеньях цепи формирования конечной стоимости. В некоторых случаях такие компании стремились ускорить свой
рост за счет поглощений.
Стратегия IFC в секторе электроники и высоких
технологий:
I
Поскольку производство в этих секторах все
чаще переносится на развивающиеся рынки,
они приобретают все большее значение для IFC,
и корпорация играет важную роль в развитии
индустрии.
I
IFC рассматривает инвестиционные проекты
во всех подсекторах указанных отраслей и сотрудничает с ведущими международными компаниями,
средними предприятиями и новыми игроками
на развивающихся рынках.