Регламент совместного принятия решений

Финансирование энергетики –
взгляд Сбербанка
Леонид Ваньян
отдел энергетики
Департамент по работе с крупнейшими клиентами
Adam Smith Conferences
РОССИЙСКАЯ ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКА:
ФИНАНСИРОВАНИЕ И ИНВЕСТИЦИИ
24 ноября 2010, Москва, Marriott Grand Hotel
1
СОДЕРЖАНИЕ
•
•
•
•
•
Почему Сбербанк
Финансирование энергетики Сбербанком
Рынок кредитования энергетики
Предложение Сбербанка
Структура обслуживания корпоративных клиентов
Сбербанка
• Контакты
2
Почему Сбербанк?
• Масштаб
– Кредитование холдингов до 295 млрд. руб.
– Практически неограниченная ликвидность
– Крупнейшая сеть: Центральный аппарат, 18 терр. банков, 3
дочерних банка (Украина, Казахстан, Белоруссия), 250 тыс.
сотрудников
• Возможность предоставления кредитов сроком до 15 лет
• Комплексное обслуживание по всей линейке кредитных и
некредитных продуктов
• Реализована мощная система клиентского обслуживания
– Полностью укомплектованное Управление клиентских
менеджеров
– Гибкость, скорость и эффективность обслуживания
• Бренд
3
Финансирование энергетики Сбербанком
• Кредитный портфель по крупнейшим энергокомпаниям –
более 250 млрд. руб. без учета энергетического
машиностроения
• В 2010 г. выдано новых кредитов на сумму 110 млрд. руб.
• Кредитование текущих потребностей и инвестиционных
проектов
• Финансирование сделок и проектов в странах присутствия
• Торговое финансирование с привлечением экспортных
агентств
• В 2011 г. планируем увеличить энергетический портфель
минимум на 20-25%, включая проектное финансирование и
ГЧП (одно из наиболее интересных направлений для СБ)
4
Рынок кредитования энергетики
•
Основные факторы:
–
–
–
–
–
•
«Обязательные инвестпрограммы» ОГК и ТГК (28 ГВт в ДПМ) и сетевых компаний
Параметры рынка мощности
Введение RAB-регулирования в сетевых компаниях и параметры регулирования
Стоимость и «длина» денег
Наличие альтернатив кредитованию – использование собственных средств, публичные
долговые инструменты, выпуск дополнительных акций/ M&A, использование
бюджетных и квази-бюджетных средств
Оценка потребностей в финансировании до 2015 г. и роль Сбербанка
– Прогноз Минэнерго: 122-126 млрд. долларов на первом этапе реализации
Энергостратегии (примерно до 2015 г.)
– Оценочно, 30% финансирования – долговое (35-40 млрд долларов)
– Рыночная доля Сбербанка - 35-40% общего объема кредитования (12-16 млрд. долларов)
– Дополнительно, Сбербанк может предоставить 5-10 млрд. долларов на
приобретение/финансирование проектов в других странах
– Итого, до 2015 года Сбербанк готов предоставить энергокомпаниям новых кредитов на
сумму 17-26 млрд. долларов (без учета рефинансирования ранее выданных кредитов),
что соответствует 25-35% среднегодового прироста портфеля
5
Рынок кредитования энергетики-проблемы
• Пересмотр банками и компаниями отношения к рискам в
результате кризиса - нежелание компаний агрессивно
наращивать долг
• Ограниченное количество надежных заемщиков
• Слабая проработанность проектов
• Осторожное отношение к прогнозам потребления
электроэнергии
• RAB-регулирование и долгосрочный рынок мощности vs.
желание государства ограничивать тарифы
• Высокая стоимость денег в России -ограниченная
потребность в длинных деньгах при предлагаемых ставках
• Прямое или косвенное бюджетное финансирование компаний
с госучастием
6
Рынок кредитования энергетики-решения
• Что может сделать государство
– Предсказуемые правила игры
– Уменьшение рисков банков посредством усиления правовой защиты
– Целевое субсидирование процентных ставок для финансирования
энергокомпаний/проектов, имеющих особое социально-экономическое
значение
– Замена бюджетного финансирования гарантиями
• Что могут сделать банки
– Структурированное финансирование (гибкий график погашения, активное
использование margin loans, и т.д.)
– Увеличение привлекательности предложения – комплексность, эффективность
обслуживания, коммуникация с клиентом
• Что могут сделать компании
– Усилить подготовку проектов
– Использование возможностей получения помощи от федеральных,
региональных и муниципальных властей
7
Предложение Сбербанка
•
Корпоративное кредитование
–
–
–
•
Краткосрочное финансирование текущих потребностей
Долгосрочное финансирование инвестиционных программ
Финансирование сделок слияния/поглощения
Проектное финансирование
– Реализуемо при условии гарантии сбыта и адекватном покрытии строительного
риска
•
•
•
•
Финансовое консультирование (M&A, IPO)
Организация размещения облигаций
Управление проектами в области энергоэффективности
Некредитные продукты
– РКО
– Cash management
– Зарплатные продукты
•
Продукты партнеров
– Сбербанк-лизинг
–
–
–
Услуги регистратора
НПФ
Стратегическое консультирование
8
Пример ГЧП
Финансирование проекта Юго-Западной ТЭЦ, С.Петербург
9
• Электрическая и тепловая мощность
первой очереди Юго-Западной ТЭЦ
составляет 200 МВт и 255 Гкал/ч
соответственно
• Доля собственных средств - 58% или 7
142 млн. руб.
• Объем финансирования Сбербанком
5 260 млн. руб.
• Содействие Города в реализации
проекта путем тарифного
регулирования и реализации тепловой
и электрической энергии
потребителям (Соглашение с г.СанктПетербургом от 20.03.07), а также
обязательство финансирования из
бюджета в случае отрицательных
денежных потоков
• Ввод в эксплуатацию первого блока –
первый квартал 2011 г.
9
Функции Сбербанка в Киотском протоколе
Оператор Углеродных Единиц
1
Экспертиза
проектных заявок
2
Сервис ведения
«углеродных» счетов
3
«Экспорт»
Российских ЕСВ
Основные Этапы:
1.
1. Объявление конкурса
2. Прием заявок
3. Экспертиза заявок
Управление счетом в
4. Утверждение экспертизы
углеродных единицах
5. Утверждение проекта
Минэкономразвития
Согласование контракта
Emission Reduction
Purchase Agreement
(ERPA)
2.Физический перевод
углеродных единиц
покупателю
Длительность ~ 2.5 мес.
Сбербанк России назначен «Оператором Углеродных Единиц» в
соответствии с Постановлением Правительства РФ от 28.10.09 №843
10
Проведение тендеров по Киото
• Результаты первого конкурса
– Одобрены 15 проектов
– Общий объем сокращений 30 млн. т. СО2-эквивалента
– Общий объем инвестиций 1.6 млрд. евро, из который 19% «киотские» деньги
• Второй конкурс
– Подано 58 заявок
– 01.11 начата экспертиза заявок
– Лимит 30 млн. т. СО2-эквивалента
11
Структура обслуживания корпоративных клиентов
Центральный Аппарат
(ЦА)
Территориальные банки
(ТБ)
Кредитование
РКО
Депозиты
Зарплатные проекты
Дирекция по
управлению проектами
в области
энергоэффективности и
природопользования
Департамент
крупнейших клиентов
Управление
клиентских
менеджеров
Управление
кредитования и
проектного
финансирования
Отраслевые отделы
Отраслевые
отделы
Департамент
казначейских
операций и фин.
рынков
Управление
корпфин
Отраслевые
отделы
Управление
клиентского
обслуживания на фин.
рынках
Отдел организации и
размещения новых
займов
12
Контакты
Управление клиентских менеджеров
Отдел энергетики
Леонид Ваньян
+7 495 957 5897
LLVanyan@sberbank.ru
Дирекция по управлению проектами в области
энергосбережения и природопользования
Гаврилов Всеволод Валерианович
+7 495 505 9920
www.sberbank.ru
13
Спасибо за внимание!
14