Макроэкономические тенденции Март 2013 г.

реклама
Макроэкономические тенденции
Март 2013 г.
ВВП
В начале 2013 г. существенного влияния отечественного
производства на прирост ВВП практически не наблюдалось.
стр.
2
стр.
3
стр.
4
стр.
5
стр.
6
стр.
7
стр.
8
стр.
9
ИНФЛЯЦИЯ
Новый виток роста цен производителей в середине первого
квартала 2013 г. может приостановить процесс замедления
инфляции в следующем квартале.
ФИНАНСЫ НАСЕЛЕНИЯ И РЫНОК ТРУДА
Стабилизация доходов населения в начале 2013 г., при
относительно невысоком уровне безработицы, отразилась в
небольшом повышении потребительских настроений населения.
БЮДЖЕТ
За первый квартал 2013 г. дефицит федерального бюджета был в
2 раза больше, чем в первом квартале прошлого года и составил
141 млрд.руб.
БАНКОВСКИЙ СЕКТОР
За февраль 2013 г. общий объем предоставленных банками
кредитов и прочих размещенных средств вырос на 2,2% и
составил 34,5 трлн. рублей.
#Н/Д
#Н/Д
#Н/Д
#Н/Д
#Н/Д
#Н/Д
Макроэкономическое обозрение
ВВП
ƒ По
официальной
оценке,
ВВП
в
сопоставимых ценах 2008 г. увеличился в
2012 г. на 3,4%, или на 1,4 трлн руб., т.е. по
сравнению с 2011 г. прирост снизился почти
на 0,3 трлн руб. в ценах 2008 г.
Структура прироста спроса на российский ВВП,
в ценах 2008 г. (трлн руб.)
6
ƒ При этом прирост внутреннего спроса в
2012 г. практически сохранился на уровне
2011 г. С учетом того, что внешний спрос
(экспорт) в реальном выражении в 2012 г.
вырос больше, чем в 2011 г., все сокращение
прироста было связано с сохранением на
прежнем уровне прироста запасов.
4
2
0
Запасы*
Экспорт
Государство
Инвестиции
Население
ВВП
Импорт
-2
-4
ƒ С точки зрения предложения следует
отметить тот факт, что в 2012 г. рост импорта
был значительно меньше, чем в 2011 г. и
увеличение
совокупного
спроса
удовлетворялось в большей степени, чем в
два предшествующие года, за счет прироста
отечественного производства (ВВП).
-6
-8
2005
2006
2007 2008
2009 2010
2011
* - с учетом статистической погрешности
2012
Источник: Росстат
Динамика индексов производства по видам
экономической деятельности* (2000 г.=100)
ПРОМЫШЛЕННОЕ ПРОИЗВОДСТВО
ƒ В феврале 2013 г. объем промышленного
производства по сравнению с февралем 2012
г. сократился на 2,1%. С учетом сезонного
фактора, падение по сравнению с январем
2013 г. составило 0,1%.
180
Обрабатывающая промышленность
160
Добыча полезных ископаемых
140
ƒ По сравнению с февралем 2012 г. менее всего
сократилось производство в обрабатывающей
промышленности. Падение составило 0,1%.
120
ƒ Добыча полезных ископаемых за этот
период
сократилась
на
2,2%.
Объем
производства
и
распределения
электроэнергии, газа и воды за 12 месяцев
сократился на 10%.
100
Производство и распределение
электроэнергии, газа, воды
80
2010
2011
2012
2013
* - сезонно сглаженная
Источник: Росстат
Динамика индексов* инвестиций, промышленного производства и ВВП (2002 г.=100)
260
240
220
Инвестиции
200
180
ВВП
160
140
120
Промышленное
производство
100
80
60
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
* - в сопоставимых ценах, сезонно сглаженная
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Источник: Росстат, расчеты ДСАР
2
Макроэкономическое обозрение
Структура прироста потребительских цен за
месяц (процентные пункты)
ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ ЦЕНЫ
ƒ В феврале 2013 г. потребительские
цены выросли на 0,6%. Половина этого
прироста была связана с увеличением
цен
на
продовольствие.
Вклад
в
инфляцию повышения тарифов на услуги
естественных монополий в феврале 2013
г. снизился вдвое и составил всего 0,1 п.п.
За 12 месяцев с февраля 2012 г. прирост
цен составил 7,2%.
3
2
1
0
-1
ƒ По предварительным данным за март
2013 г., инфляция замедлилась до 0,3%.
Услуги
Непродовольственные товары
Плодоовощная продукция
Прочее продовольствие
Инфляция
-2
-3
2010
2011
2012
2013
Источник: Росстат, Банк России
Структура прироста цен производителей за
месяц (процентные пункты)
ЦЕНЫ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ
ƒ В феврале 2013 г. цены производителей
в промышленности впервые после 4
месяцев снижения повысились на 0,8%. В
результате, за 12 месяцев с февраля
2012 г. они увеличились всего на 4,7%, т.е.
в
полтора
раза
меньше,
чем
потребительские цены.
6
4
2
0
ƒ В феврале 2013 г. больше всего выросли
цены производителей в добывающих
отраслях. Прирост цен составил 2,5%, при
том, что мировые цены на нефть за этот
месяц увеличились на 3,3%.
-2
Коммунальные
Обрабатывающие
Добывающие
Всего промышленность
-4
ƒ За февраль 2013 г. цены производителей
в
обрабатывающих
отраслях
увеличились на 0,4%, а в производстве и
распределении электроэнергии, газа и
воды они сократились на 0,2%.
-6
2010
2011
2012
2013
Источник: Росстат
Темп роста цен (% к предыдущему году)
150%
140%
Индекс цен производителей
130%
120%
110%
100%
Индекс потребительских цен
90%
80%
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Источник: Росстат
3
Макроэкономическое обозрение
ДОХОДЫ НАСЕЛЕНИЯ
ƒ В феврале 2013 г. денежные доходы россиян,
с
учетом
сезонных
факторов,
стабилизировались.
Среднемесячные
доходы на душу населения составили 22,7
тыс. руб., что, с учетом инфляции, было
всего на 5,2% больше, чем в феврале 2012 г.
Динамика реальных доходов населения*
(2000 г.=100)
ƒ По оценке Росстата, в феврале 2013 г.
номинальная заработная плата составила
27,1 тыс. руб. Таким образом, за 12 месяцев,
с учетом инфляции, она выросла на 5%.
300
ƒ Средний размер назначенной пенсии в
феврале 2013 г. был повышен до 9711 руб.
За счет этого повышения в сопоставимых
ценах с февраля 2012 г. пенсии выросли на
2,8% и составляли около 36% от средней
заработной платы.
220
РЫНОК ТРУДА
380
Пенсии
360
340
320
Заработная плата
280
260
240
Доходы на душу населения
200
2010
2011
2012
2013
* - сезонно сглаженная
Источник: Росстат
Доля безработных в экономически активном
населении по методологии МОТ и отчетам
Роструда (%)
ƒ Число безработных, по методологии МОТ,
сократилось в феврале 2013 г. на 140 тыс.
человек и составило 4,337 млн человек. С
учетом сезонности, доля безработных в
экономически активном населении снизилась
до 5,1%.
10
ƒ Число безработных, стоящих на учете в
учреждениях
службы
занятости,
увеличилось в феврале 2013 г. на 26 тыс. и
составило 1,099 млн человек.
4
9
По методологии МОТ
8
7
6
5
МОТ, сезонно сглаженная
3
2
Отчеты Роструда
1
0
2010
ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ НАСТРОЕНИЯ
* - по методологии МОТ
2011
2012
2013
Источник: Росстат
ƒ В начале 2013 г. Росстат и независимые центры изучения общественного мнения отмечали
небольшой рост настроений населения. Индекс потребительских настроений Левадацентра в первом квартале 2013 г. повысился на 1,3 п.п. и в марте 2013 г. составил 99,4
пункта, отражая примерное равенство числа оптимистов и пессимистов. Индекс
потребительской уверенности Росстата вырос в первом квартале 2013 г. на 1,5 п.п. по
сравнению с четвертым кварталом 2012 г., зафиксировав превышение доли пессимистов
над оптимистами на 6,5 п.п.
ƒ Аналогичный показатель в странах ЕС был выше только в Дании, Швеции и Финляндии, где
оптимистов было больше, чем пессимистов. В остальных странах преобладание
пессимистов оценивается от 4 п.п. в Австрии до 71 п.п. в Греции.
Индексы оценок потребителями экономической ситуации,
(баланс оптимизма и пессимизма = 100)
140
Индекс потребительских настроений (Левада-центр)
120
Финляндия
100
Австрия
80
Франция
60
40
Кипр
Индекс потребительской уверенности (Росстат)
Греция
20
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Источник: Росстат, Левада центр
4
Макроэкономическое обозрение
Доходы и расходы федерального бюджета
(млрд руб.)
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ БЮДЖЕТ
ƒ Доходы федерального бюджета в январемарте 2013 г. выросли по сравнению с
поступлениями за январь-март 2013 г. почти
на 5%.
2500
Расходы
2000
ƒ Нефтегазовые доходы в I квартале
сократились почти на 3 % по отношению к
январю-февралю прошлого года из-за
снижения
экспорта
углеводородов.
Нефтегазовые доходы составили менее
половины доходов федерального бюджета.
1500
ƒ Ненефтегазовые доходы за январь-март
выросли почти на 12%.
0
Доходы
1000
500
Нефтегазовые доходы
2010
2011
2012
2013
Источник: Минфин
ƒ Расходы федерального бюджета в I
квартале 2013 г. выросли по сравнению с
январем-мартом 2012 г. почти на 7%.
ƒ По итогам I квартала 2013 г. федеральный
бюджет сведен с дефицитом 141 млрд руб.
Величина дефицита по сравнению с первым
кварталом 2012 г. выросла в 2 раза.
Объем нефтегазовых фондов (трлн руб.)
НЕФТЕГАЗОВЫЕ ФОНДЫ
ƒ В январе 2013 г. нефтегазовые доходы в
сумме 713 млрд руб. были зачислены в
Резервный фонд. В феврале-марте 2013
пополнение
и
расходование
средств
Резервного фонда не производилось.
Курсовая разница за I квартал была
положительной и составила почти 10 млрд
руб. Совокупный объем Резервного фонда
составил на конец марта 2013 г. 2,6 трлн руб.
6
Фонд нац.благосостояния
4
2
ƒ Размер
Фонда
национального
благосостояния на конец января 2013 г.
составил почти 2,7 трлн руб. Курсовая
разница от переоценки валютных средств
фонда, размещенных во Внешэкономбанке и
Банке
России, за I
квартал была
положительной и составила чуть более 6
млрд руб.
Резервный
фонд
0
2010
2011
2012
2013
Источник: Минфин
5
Макроэкономическое обозрение
БАНКОВСКИЕ АКТИВЫ
ƒ Снижение банковских активов в начале года
- это традиционное явление, связанное с
общим замедлением деловой активности в
экономике в этот период.
Активы российский банков
50
45
ƒ В январе 2013 г. активы сократились на 2,2%.
Однако в феврале прирост банковских активов
возобновился и составил 1,5%.
ƒ По данным на 1 марта 2013 г., объем активов
банковского сектора составил 49,2 трлн руб.,
сократившись по сравнению с началом года на
344 млрд руб. (-0,7%).
12%
трлн руб.
10%
40
8%
35
6%
30
4%
25
2%
20
0%
15
Темп прироста, %
10
2009
2010
2011
2012
-2%
-4%
2013
Источник: Банк России
БАНКОВСКИЕ КРЕДИТЫ
ƒ За
февраль
2013
г.
общий
объем
предоставленных банками кредитов и прочих
размещенных средств вырос на 2,2% и
составил 34,5 трлн рублей.
Объем банковских кредитов
12%
35
трлн руб.
30
10%
8%
25
ƒ Объем кредитов, предоставленных банками
предприятиям, в феврале 2013 г. увеличился
на 0,4%, физическим лицам – на 1,7%.
20
15
ƒ Наиболее активно увеличился объем кредитов,
предоставленных
банками
кредитным
организациям – прирост составил 12,5%. При
этом объем кредитов банкам-нерезидентам
вырос на 20%.
6%
Темп прироста, %
4%
10
2%
5
0%
-2%
0
2009
2010
2011
2012
2013
Источник: Банк России
СРЕДСТВА КЛИЕНТОВ
ƒ Рост средств клиентов стал основным
фактором увеличения ресурсной базы банков
в феврале 2013 г. По итогам февраля 2013 г.
объем средств клиентов вырос на 2% и
составил 30,2 трлн руб.
Объем банковских депозитов населения
10%
16
14
ƒ Объем депозитов юридических лиц (без
учета КО) вырос на 3,1% и по итогам февраля
составил 9,1 трлн руб. В то же время средства
организаций на расчетных и прочих счетах
сократились на 0,7% (6 трлн руб.).
8%
трлн руб.
12
6%
10
4%
8
2%
6
0%
4
-2%
Темп прироста, %
-4%
2
ƒ Объем средств населения на депозитах в
банках за февраль 2013 г. увеличился на 2,3%
и составил 14,4 трлн руб. С начала года
банковские депозиты населения увеличились
на 1%.
-6%
0
2009
2010
2011
2012
2013
Источник: Банк России
6
Пояснения и обозначения
Методологические пояснения и обозначения
Базовая инфляция не учитывает изменения цен на отдельные потребительские товары
и услуги, подверженные влиянию факторов, которые носят административный и
сезонный характер. Вклад динамики таких цен учитывает небазовая инфляция.
Индекс потребительской уверенности ежеквартально рассчитывается Росстатом по
методологии ЕС на основании ответов на вопросы о произошедших и ожидаемых
изменениях личного материального положения, произошедших и ожидаемых
изменениях экономической ситуации в России, благоприятности условий для крупных
покупок.
Индекс потребительских настроений ежемесячно рассчитывается Левада-центром по
методологии Мичиганского университета на основании ответов на вопросы о
произошедших и ожидаемых изменениях личного материального положения, ожидаемых
изменениях экономической ситуации в России в ближайший год и ближайшие 5 лет,
благоприятности условий для крупных покупок.
Процедура сезонного сглаживания предполагает исключение из исходной динамики
показателя повторяющихся сезонных отклонений. В данной работе сезонные отклонения
определяются на скользящих трехлетних периодах. В текущем году (с неполным
количеством наблюдений) предполагается сохранение закономерностей предыдущего
года.
В отдельных случаях для обеспечения сопоставимости месячные или квартальные
данные приводятся в годовом выражении. Для приведения к годовому выражению
используется допущение о том, что значения за все месяцы/кварталы равны текущему
значению за месяц/квартал. Как правило, используются сезонно сглаженные значения.
Данные в таблице приложения, выделенные курсивом, представляют собой
предварительные оценки или прогноз. Красным цветом отмечены отрицательные
значения.
Заштрихованные области на диаграммах соответствуют периодам кризисов 1998 и
2008-2009 годы, если не указано иное.
Используемые сокращения
МОТ – Международная организация труда
ИПЦ – Индекс потребительских цен
ФНБ – Фонд национального благосостояния
RUR/BCB – курс бивалютной корзины, состоящей из доллара и евро, в рублях
MIACR (Moscow Interbank Actual Credit Rate) – фактическая ставка по предоставленным
межбанковским кредитам
MSCI – Биржевой индекс, рассчитывается Morgan Stanley Capital International
Контактная информация
тел. (495) 229 59 28
В.Д. АНДРИАНОВ
andrianov_vd@veb.ru
Е.В. ПОГРЕБНЯК
pogrebnyak_ev@veb.ru
Н.В. ШВАРЁВА
shvaryova_nv@veb.ru
С.А. НИКОЛАЕНКО
nikolaenko_sa@veb.ru
М.Ю. ГОРСТ
horst_my@veb.ru
Адрес в сети Интернет: http://www.veb.ru/ru/analytics/macro/
7
Приложение
Основные социально-экономические показатели РФ
Показатель
Ед.изм.
2010
2011
2012
2013
2012
прогноз*
I кв.
II кв.
III кв.
IV кв.
2012
2013
2013
2013
Декабрь
Январь
Февраль
Март
4,3
45173
8,8
8,2
5,9
4,9
4,3
54369
6,1
4,7
8,3
1,1
3,4
62357
6,6
2,6
6,7
4,6
3,6
66154
5,5
3,6
6,5
3,7
4,9
13491
3,7
4,0
16,6
2,5
4,0
14585
4,3
2,3
10,2
4,8
2,9
16015
6,6
2,5
7,3
5,5
2,0
18266
6,6
1,7
1,3
5,1
6,6
1,4
-0,7
4,3
7,1
-0,8
1,1
0,8
7,2
-2,1
0,3
5,2
5,5
7,4
4,9
6,5
4,1
5,5
4,3
5,9
4,7
6,3
4,1
5,3
3,9
5,1
3,9
5,1
3,8
5,1
4,5
6,0
4,3
5,8
8304
10116
-4,0
1,7
6,0
11366
10935
0,8
1,5
5,1
12858
12871
-0,0
3,0
4,3
12395
13387
-6,3
5,0
4,0
2966
3036
-0,5
3,3
4,7
3234
2893
2,3
3,4
4,9
3185
2785
2,5
3,2
4,6
3473
4157
-3,7
3,0
4,3
1453
2260
1091
1172
889
1067
489
200
289
541
222
318
624
268
356
560
232
328
571
244
326
595
258
336
624
268
356
109
522
324
5,4
110
529
335
4,2
97
496
364
1,2
117
132
73
9,1
108
132
82
4,5
109
126
87
1,4
109
140
93
2,9
108
49
31
111
39
21
% ВВП
78
401
249
4,8
Международные резервы
изменение
млрд.долл.
479
499
19
538
39
532
-6
513
514
1
530
16
538
8
538
Валютный курс (на конец периода)
руб./долл.
30,48
32,20
30,37
32,40
29,33
32,82
30,92
30,37
Денежная база (H)
Денежная масса (M2)
Монетизация экономики (по М2)
млрд. руб.
5913
20012
44,3
7053
24483
45,0
7960
27405
43,9
9028
33370
50,4
6745
23975
42,7
7098
24679
42,8
7120
24658
41,6
7960
27405
43,9
ВВП
прирост, %
млрд. руб.
Инфляция (ИПЦ)
Промышленное производство
Инвестиции в основной капитал
прирост за 12 мес., %
прирост, %
прирост, %
Реальные доходы населения
прирост, %
Численность безработных
Уровень безработицы (МОТ)
млн.чел
Доходы фед.бюджета
Расходы фед.бюджета
Профицит(+)/дефицит(-) бюджета
Резервный фонд
ФНБ
Внешний долг
государственный
корпоративный
Цена на нефть Urals
Экспорт
Импорт
Счет текущих операций
%
млрд. руб.
млрд. руб.
% ВВП
% ВВП за год
% ВВП за год
млрд.долл.
млрд.долл.
млрд.долл.
$/барр.
млрд.долл.
млрд.долл.
млрд.долл.
млрд. руб.
% ВВП
Источники: Росстат, Минфин России, Банк России
* Оценка - Минэкономразвития России, сентябрь 2012 г. ** Прогноз - Минэкономразвития России, 2013, 12 сентября 2012 г.
8
7,0
25 мар
115
105
22 мар
532
-5
526
-6
522
-4
22 мар
30,37
30,30
30,62
30,93
23 мар
7960
27405
7385
26745
7440
7501
25 мар
Скачать