Банковские металлы. Тенденции на мировых рынках и

Банковские металлы. Тенденции
на мировых рынках и
внутреннем рынке Украины
Львов Андрей Игоревич
Директор банкнотного банкинга
ПАО «КБ «ФИНАНСОВАЯ ИНИЦИАТИВА»
2014
Тенденции на мировых рынках.
Инвестиционный обзор по рынку
золота
Рынок золота более 10 лет остаётся в устойчивом восходящем
тренде. Для того чтобы оценить наиболее вероятные перспективы
развития рынка, необходимо понимать причины, по которым
основные участники рынка приобретают и продают благородный
металл.
Согласно статистике World Gold Council в 2013 году примерно
60% спроса обеспечивали производители ювелирных изделий,
инвестиционный спрос составлял 20%, 10% золота использовалось в
промышленных целях, и 10% от всего объёма приобрели
Центробанки.
Можно сделать вывод, что наибольшее влияние на рынок золота
оказывают ювелиры и спекулянты, в меньшей мере на цены влияют
Центральные банки и промышленные потребители металла.
Обратите внимание, что наиболее изменчивым является именно
спекулятивный спрос, который в 2013 году снизился на 51% по
сравнению с 2012 годом:
В 2013 году вследствие уверенного восстановления фондовых
рынков США и Европы произошел отток капитала из «золотых»
инвестиционных фондов (в основном ETF). Когда крупные
инвесторы наращивают объём своих позиций на рынке ценных
бумаг, золото, как правило, дешевеет. И наоборот, пессимистически
настроенные по отношению к фондовым рынкам инвесторы уходят
на рынок драгметаллов. Особенно часто проявляется
данная
закономерность в периоды политических или финансовых кризисов.
Общий объём оттока инвестиционного капитала в 2013 году
составил 880,8 тонн золота, вследствие чего цены просели примерно
на 28%:
Ювелирный спрос
Падение цен, вызванное сокращением позиций крупных
фондов, являлось одной из причин увлечения объёма покупок
физического золота со стороны производителей ювелирных
украшений на 17% (примерно 313 тонн). Для них золото – не более
чем сырьё, снижение цен на которое позволяет рассчитывать на
увеличение маржи чистой прибыли. Таким образом, на рынке
спекулятивных распродаж покупателями являлись участники,
бизнес которых находится в реальном секторе экономики.
При этом лидерами по потребительскому спросу на физическое
золото остаются Китай и Индия. На графике, представленном ниже,
видно, что эти регионы обеспечивают почти половину мирового
спроса:
Результаты опроса, проведённого в январе 2014 года среди
покупателей ювелирных украшений, показывают, что 44%
респондентов в Китае и 36% в Индии готовы увеличить данную
статью расхода в 2014 году, при этом тратить столько же готовы 35% и
39% соответственно:
Спрос рождает предложение, и мы можем сделать вывод, что в 2014
рынок ювелирных украшений Китая и Индии может продолжить
свой рост.
Центральные банки
До недавнего времени Центробанки являлись неттопродавцами, то есть ежегодный объём продаж золота этими
участниками был выше объема покупок. В 2010 году ситуация
изменилась и теперь банки активно покупают металл на открытом
рынке:
Эти участники рынка являются наиболее консервативными,
они планомерно накапливают золото или, напротив, сокращают
его объёмы в своих резервах, в зависимости от состояния
национальной экономики и валюты. Центробанки не являются
спекулянтами, и ожидать от этих участников активных распродаж
не имеет смысла. Учитывая господствующую тенденцию, можно
предположить, что и в 2014 году они останутся нетто-покупателями.
При этом крайне любопытной является информация о
доле золота в золотовалютных резервах крупнейших Центробанков,
а также объёме этих резервов. Лидером этого рейтинга являются
США с объемом 8 133,5 тонн золота и 70% долей этого металла в
резервах. На втором месте – Германия (3,387,1 тонн). Это лишь
усиливает скептицизм в отношении регулярно возникающих
слухов о несостоятельности доллара, как валюты, его
необеспеченности, и общей косности властей США.
Динамика ЗВР говорит об обратном:
Инвестиционный спрос
Инвестиционный спрос на физическое золото в слитках и
монетах увеличился в 2013 году на 28% и составил 1654 тонны, что
равняется 44% от объёма совокупного спроса. При этом самым
крупным покупателем и в этом сегменте рынка является Китай. На
графике представлен рост спроса на золото в слитках и монетах в
2013 году по сравнению с 2012 годом. Думаю, комментарии излишни:
Вывод
Спрос на физическое золото сохраняется и растёт. Появляются
банкоматы, в которых можно за фиатные деньги приобрести золотой
слиток, банки предоставляют своим клиентам текущие и депозитные
счета, номинированные в золоте. Потребители из Китая и Индии
заявляют о готовности покупать больше, чем сейчас, растет спрос на
ювелирные украшения, монеты и слитки. Центробанки остаются
нетто-покупателями и каких-либо предпосылок для изменения этой
тенденции не наблюдается.
Геополитическая неопределённость исторически является
магнитом, притягивающим капитал на рынок драгоценных
металлов. В случае эскалации напряжённости в отношениях между
США, ЕС и РФ, одним из вариантов развития событий может стать
активный приток денег в золото. Следствием будет рост
капитализации ETF, которые находились под ударом в 2013 году.
Несмотря на то, что в данный момент речь не идёт о привязке
той или иной валюты к золоту, статистика состояния
золотовалютных резервов говорит о том, что США страхуют себя
даже от самых драматических и маловероятных вариантов развития
событий на мировой арене.
С точки зрения инвестиционной привлекательности в данный
момент,
отношение
прибыль/риск
выше
в
акциях
золотодобывающих компаний, нежели в самом золоте. Рынок бумаг
достаточно серьёзно просел на фоне снижения стоимости унции
золота в 2013 году, из-за чего отдельные компании торгуются
намного ниже балансовой стоимости и выглядят крайне
привлекательно.
Средняя себестоимость добычи находится в диапазоне $1000 –
1100 за унцию золота, и, пока цены находятся выше этой отметки,
долгосрочные структурированные продукты, рассчитанные на рост
рынка в течение 6-12 месяцев, будут оставаться актуальными.
Рынок Украины по банковским
металлам
Рынок банковских металлов в Украине относительно
молодой и можно сказать, что еще находится на стадии своего
развития. Однако с каждым годом мы наблюдаем повышение
интереса со стороны наших клиентов, как юридических, так и
физических лиц к операциям с банковскими металлами.
Банковские металлы в ближайшей перспективе могут
существенно потеснить иностранную валюту на внутреннем
рынке, которая долгие годы использовалась населением и
юридическими лицами как способ сбережения средств.
Рынок банковских металлов в Украине имеет тенденции
стабильного развития. К банковским металлам, которые
пользуются наибольшим спросом в Украине, прежде всего, стоило
бы отнести золото, однако в последнее время наблюдается более
повышенный спрос на серебро. Платина и палладий в розничной
продаже встречаются редко. Это металлы скорее промышленного
назначения.
Целевая маржа (слитки)
Объем рынка – до 10-12 тонн золота
Потенциал естественного роста – 15-18 тонн золота
Потенциал развития рынка – до 25 – 27 тонн золота
в течении 2-3 лет
Основные игроки рынка:
Целевая маржа (монеты)
Объем рынка – до 0,2 млн. шт.
Потенциал естественного роста – до 0,5 млн. шт.
Потенциал развития рынка – до 1 – 1,2 млн. шт. в течении 2-3 лет
Доля инвестиционных монет – до 15-20%
Основные игроки рынка:
Целевые сегменты рынка слитков:
Сегмент
Основные
предпочтения
Дополнительные
предпочтения
Основные
дифференциаторы
Инвесторы
Слитки весом от
50-250 грамм
(штампованные)
Слитки весом от 1
унции до 20 грамм
Цена
Промышленные
потребители
Все литые слитки
100 – 250 грамм
(штампованные
слитки)
Цена
Любители
Слитки весом от 1
грамма до 1 унции
100 – 50 грамм
(штампованные
слитки)
Внешний вид
Целевые сегменты рынка монет:
Сегмент
Основные
Дополнительн
предпочтени ые
я
предпочтения
Основные
дифференциа
торы
Дополнительны
е
дифференциато
ры
Инвесторы
Инвестицион
ные монеты
Памятные
монеты
Цена
Доступность
Любители
Памятные
монеты и
монеты НБУ
Инвестиционны Дизайн
е монеты
Цена
Коллекционе Монеты НБУ
ры
Инвестиционны Ассортимент
е монеты и
памятные
монеты
Цена
Партнеры
Монеты НБУ
(экспорт)
Условия поставки
Памятные
монеты под
заказ
Цена
Ассортимент
Целевая маржа (слитки)
Сегмент
Золотые слитки
Серебряные слитки
Инвесторы
1,5 – 2,5 %
5–9%
Любители
7 – 12 %
9 – 15 %
Промышленные
потребители
0,5 – 1 %
1–3%
Целевая маржа (монеты)
Сегмент
Золотые монеты
Серебряные монеты
Инвесторы
3-12 %
20-30%
Любители
20-25%
30-40%
Коллекционеры
20-25%
30-40%
5-12%
10-25%
Партнеры
Дистрибьюторы инвестиционных монет
НБУ
ПАТ "КБ "Хрещатик"
ПАТ "Міжнародний Інвестиційний
банк"
ПАТ "Укргазпромбанк"
ПАТ "КБ "Фінансова ініціатива"
АТ "Банк "Фінанси та кредит"
ПАТ "Укргазбанк"
АТ "Ощадбанк"
ПАТ "АКБ "Капітал"
ПАТ "КомІнвестБанк"
ПАТ "РАДАБАНК"
ПАТ КБ ІНВЕСТБАНК"
ПАТ "КБ "Фінансовий Партнер"
ПАТ "Банк Камбіо"
ПАТ АКБ "Львів"
ПАТ "Мегабанк"
ПАТ "ОКСІ Банк"
ПАТ "Банк "Демарк"
ПАТ "Ідея Банк"
АБ "Південний"
АТ "Імексбанк"
ПАТ "Марфінбанк"
ПАТ "Банк 3/4"
ПАТ Банк "Меркурій"
ПАТ "Банк Золоті ворота"
ПАТ "Східно-український банк
"Грант"
ПАТ "КБ "СОЮЗ"
ПАТ "ЗЛАТОБАНК"
ПАТ "КЛАСИКБАНК"
ПАТ "БАНК КРЕДИТ ДНІПРО"
ПАТ "Полтава-банк"
ПАТ "ВБР"
ПАТ "Перший інвестиційний банк"
ПАТ "Юнекс Банк"
ПАТ "Кредитпромбанк"
ПАТ "Український Професійний
Банк"
ПАТ "Державний експортно-імпортний
банк України"
ПАТ "Фортуна-банк"
ПАТ "АВАНТ-БАНК"
ПАТ "ВіЕйБі Банк"
Дистрибьюторы памятных монет НБУ
ПАТ "КБ "Хрещатик«
АТ "Банк "Фінанси та кредит«
АТ "Ощадбанк«
ПАТ "ОКСІ Банк«
АТ "Імексбанк"
Опыт построения продаж банковских металлов
в виде слитков и монет на примере Банка
«ФИНАНСОВАЯ ИНИЦИАТИВА»
О банке
• Банк «ФИНАНСОВАЯ
ИНИЦИАТИВА» основан в 2005 году
и по величине активов входит во
вторую группу банков согласно
классификации НБУ.
• Уставный капитал банка составляет
1,85 млрд. грн.
• Банк предоставляет полный комплекс
банковских услуг как физическим, так
и юридическим лицам.
• Региональная сеть Банка составляет:
Более 8о-ти отделений, предоставляя
свои услуги по всей территории
Украины.
С чего начать?
• Обеспечить наличие в кассах Банка слитков золота и
•
•
•
•
•
серебра от 1 грамма до 100 грамм по 2 шт
Обеспечить наличие в кассах Банка минимум по 20
видов монет
Обеспечить кассы Банка витриной (полочки за
стеклом в кассе) и рекламой (презентация монет,
листовки, муляжи и т.д)
Обеспечить наличием информации про каждую
монету
Мотивация
Начать зарабатывать
Цели:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Увеличение нынешней доли Банка на рынке наличных
металлов
Увеличение комиссионного дохода Банка
Получение ресурсной базы под 3-5% годовых
Расширение клиентской базы Банка
Предоставление клиентам новых видов услуг
Повышение узнаваемости бренда
Возможность увеличить комиссионный доход
Диверсификация линейки комиссионных продуктов
Простой продукт для персонала торговой точки
Отлично встраиваются в матрицу кросс-продаж
Ключевые факторы успеха
Ваша «фишка»
в продажах
Контроль
Номенклатура
Мотивация
Витрина
(пример другого
банка)
Каналы продаж

Розничная сеть

Интернет-магазин
• Организация региональных продаж
• Организация выездных продаж
• Прямые продажи
• Агентские продажи
Инструменты
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Завоз ценных металлов из-за рубежа
Вывоз ценных металлов за рубеж
Продажа ценных металлов на территории Украины
Организация откупа металлов у физических лиц
Работа на межбанковском рынке Украины
Ведение корреспондентских счетов ЛОРО
Металообменные операции (работа с кросс-курсами)
SWOP
Выдача на реализацию монет и слитков
Обороты банковских металлов в виде золотых
слитков
Обороты золото
400 000,00
369 063,00
350 000,00
300 000,00
282 308,00
253 738,00
273 530,00
238 885,00
250 000,00
200 000,00
150 000,00
128 931,00
116 299,00
100 000,00
50 000,00
40 538,00
14 743,00
30 225,00
28 885,00
20 813,00
0,00
Мая 2013 Июнь 2013 Июль 2013 Август 2013 Сентябрь
2013
Октябрь
2013
Ноябрь
2013
Декабрь
2013
Январь
2014
Февраль
2014
Март 2014
Аперль
2014