Методологический комментарий

Методологический комментарий
Страна
Россия (Российская Федерация)
Категория
Внешний долг
Лицо, ответственное за
контакты
Трошина Лидия Николаевна
Организация
Телефон
Центральный банк Российской Федерации,
107016, Москва, ул. Неглинная, 12.
(7 495) 771 45 70
Факс
(7 495) 771 44 60
Интернет
tln1@cbr.ru
I.
Аналитическая основа, концепции, определения и классификации
•
Аналитическая основа: Аналитической и концептуальной основой статистики внешнего долга,
составляемой в рамках ССРД, является пятое издание Руководства по платежному балансу МВФ
(РПБ5), а также Статистика внешнего долга: руководство для составителей и пользователей
(Руководство по внешнему долгу).
Данные по внешнему долгу группируются по срокам погашения (на основе первоначального срока
погашения) и по инструментам в соответствии со следующими основными компонентами:
1. Органы государственного управления
а. Краткосрочные обязательства (текущие счета и депозиты, прочие долговые обязательства);
б. Долгосрочные обязательства (долговые ценные бумаги, ссуды и займы, прочие долговые
обязательства);
2. Органы денежно-кредитного регулирования
Краткосрочные обязательства (ссуды и займы, а также наличная валюта и депозиты).
3. Банки (без участия в капитале и долговых обязательств перед прямыми инвесторами)
а. Краткосрочные обязательства (долговые ценные бумаги, ссуды и займы, текущие счета и
депозиты, а также прочие долговые обязательства);
б. Долгосрочные обязательства (долговые ценные бумаги, ссуды и займы, депозиты, а также прочие
долговые обязательства);
4. Прочие секторы (без участия в капитале и долговых обязательств перед прямыми
инвесторами)
а. Краткосрочные обязательства (ссуды и займы, прочие долговые обязательства);
б. Долгосрочные обязательства (долговые ценные бумаги и ссуды и займы);
5. Банки и прочие секторы - долговые обязательства перед прямыми инвесторами
а. Банки;
б. Прочие секторы.
•
Определение: Внешний долг по состоянию на отчетную дату представляет собой невыплаченную сумму
текущих безусловных обязательств резидентов перед нерезидентами, которая требует выплаты процентов
и/или основного долга в будущем.
•
Система классификации: Используемая классификация и методы оценки в целом соответствуют
руководству «Статистика внешнего долга: руководство для составителей и пользователей».
o
Классификация по видам долговых инструментов.
1) В статистику внешнего долга включаются депозиты нерезидентов в банках-резидентах.
стр. 1 из 6
2) Инструменты, учитываемые в «Прочих долговых обязательствах»: данная категория
содержит сведения о просроченной задолженности бывшего СССР (основного долга и
процентов); просроченной задолженности Министерства финансов Российской Федерации
по текущим операциям; просроченной задолженности по ссудам и займам, привлеченным
субъектами Российской Федерации; просроченной задолженности банков и прочих
обязательств банков перед нерезидентами.
3) Торговые кредиты, полученные от нерезидентов: Позиция по торговым кредитам
учитывается на нетто-основе и, в настоящее время, является положительной, поэтому эти
данные не включаются во внешний долг.
•
II.
o
Исходя из того, что критерием определения долга служит обязательность осуществления по
нему платежей в будущем (основного долга и/или процентов), - участие в капитале, условные
обязательства, такие как гарантии и открытые кредитные линии не включаются во внешний долг.
o
Обязательства домашних хозяйств и мелких частных предприятий, относящиеся к внешнему
долгу, включаются в позицию «прочие секторы».
o
Финансовый лизинг с нерезидентами классифицируется как ссуды и займы и включается в
данные, формирующие внешний долг.
o
Классификация по срокам погашения: Данные группируются на основе первоначального срока
погашения.
o
Изменение в классификации: Большинство изменений в классификации разъясняются в
примечаниях к таблицам. Кроме того, изменения в классификации раскрываются в «Прочих
изменениях» в международной инвестиционной позиции.
o
Секторальная принадлежность обязательств, относящихся к внешнему долгу: обязательства по
внешнему долгу классифицируются в зависимости от секторальной принадлежности заемщика
(резидента).
o
Классификация внешнего долга по секторам: обязательства по внешнему долгу
классифицируются в зависимости от секторальной принадлежности непосредственного
заемщика, а не гаранта или поручителя.
o
Разбивка по секторам: Выделяются стандартные секторы: органы государственного
управления, органы денежно-кредитного регулирования, банки, прочие секторы. Последние
включают данные по нефинансовым корпорациям, небанковским финансовым корпорациям,
домашним хозяйствам и некоммерческим организациям, обслуживающим домашние хозяйства.
Формирование данных по внешнему долгу государственного сектора и частного сектора с
государственными гарантиями: Такие данные публикуются в аналитическом представлении
внешнего долга в разделе внешний долг государственного сектора в расширенном определении,
включающем внешнюю задолженность органов государственного управления, органов денежнокредитного регулирования, а также тех банков и прочих корпораций, в которых органы
государственного управления и денежно-кредитного регулирования напрямую или опосредованно
владеют 50 и более процентами участия в капитале или контролируют их иным способом.
Долговые обязательства остальных резидентов перед нерезидентами классифицируются как
внешний долг частного сектора.
Соответствие международным стандартам: Статистические данные по внешнему долгу соответствуют
концепциям, определениям и классификациям, изложенным в пятом издании Руководства по
платежному балансу МВФ (РПБ5) , а также в руководстве Статистика внешнего долга: руководство
для составителей и пользователей.
Охват данных
стр. 2 из 6
•
•
Охват внешнего долга: Внешний долг включает задолженность всех секторов экономики перед
нерезидентами, независимо от того, в какой валюте номинирована эта задолженность. Задолженность по
обращающимся инструментам корректируется на сумму операций на вторичном рынке между
резидентами и нерезидентами и охватывает только обязательства по отношению к последним. Как следует
из определения, ключевой характеристикой долга является обязательство должника осуществить выплату
процентов и/или основного долга, поэтому внешний долг не включает участие в капитале, а также
гарантии, открытые кредитные линии и прочие условные обязательства.
o
Просроченная задолженность: Во внешний долг включается просроченная задолженность
органов государственного управления, органов денежно-кредитного регулирования, банков и
прочих секторов.
o
Охват задолженности частного сектора: В публикуемом аналитическом представлении
внешнего долга задолженность частного сектора представлена отдельной категорией.
o
Охват краткосрочной задолженности: Краткосрочным долгом считаются долговые
обязательства со сроком погашения не более 12 месяцев. К ним относятся долговые ценные
бумаги, ссуды и займы, текущие счета и депозиты, просроченная задолженность и прочие
долговые обязательства.
o
Ссуды органам денежно-кредитного регулирования включают РЕПО Банка России с
нерезидентами.
o
Задолженность перед нерезидентами в национальной и иностранной валюте: Внешний долг
охватывает задолженность всех секторов экономики перед нерезидентами независимо от
того, в какой валюте она номинирована.
o
Обязательства, погашаемые в форме товаров и/или услуг, включаются в данные по внешнему
долгу.
o
Операции по внешнему долгу: операции по внешнему долгу идентифицируются в
детализированном представлении платежного баланса и тесно с ним связаны. Дополнительные
данные о фактических платежах органов государственного регулирования по типам иностранных
кредиторов публикуются в «Вестнике Банка России», а также в квартальном сборнике
«Платежный баланс и внешний долг Российской Федерации».
o
Внешняя задолженность, индексированная по курсу иностранной валюты. В настоящее
время сектор органов государственного управления и сектор органов денежно-кредитного
регулирования не имеют обязательств, индексированных по курсу иностранной валюты.
Подобные обязательства банков и прочих секторов отражаются по позиции «задолженность в
национальной валюте»
(http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/print.asp?file=debt_currency.htm). Остатки по этим
обязательствам незначительны.
o
Долговые обязательства перед прямыми инвесторами включаются в статистику внешнего
долга.
Позиции по производным финансовым инструментам, акциям и участию в капитале. Позиции по
производным финансовым инструментам не включаются в данные по внешнему долгу. Участие в
капитале не относится к внешнему долгу. Привилегированные акции, принадлежащие нерезидентам,
классифицируются в качестве компонента внешнего долга в связи обязательством эмитента выплачивать
по ним дивиденды, при этом эмитент не принимает на себя обязательств по выкупу их по рыночной цене.
стр. 3 из 6
o
•
o
Ценные бумаги, выпущенные резидентами на внутреннем рынке и приобретенные
нерезидентами. Данные о внешнем долге содержат сведения о ценных бумагах, выпущенных
резидентами на внутреннем рынке и приобретенных нерезидентами.
o
Торгуемые долговые инструменты, выпущенные резидентами за границей, но находящиеся на
руках у резидентов: торгуемые долговые инструменты, выпущенные резидентами за границей,
но находящиеся на руках у резидентов исключаются из данных по внешнему долгу посредством
мониторинга операций на вторичном рынке и процентных платежей, полученных резидентами.
Географический охват: Данные охватывают территорию России целиком и включают финансовые
обязательства перед всеми странами мира.
o
III.
IV.
Долговые обязательства офшорных компаний – включая банки, - которые являются
резидентами России: Долговые обязательства офшорных компаний, если такие появятся, будут
включены во внешний долг.
Принципы учета
•
Перевод в единую расчетную единицу: статистические данные о внешнем долге России формируются в
долларах США. Пересчет остатков иностранных обязательств на начало и конец отчетного периода, а
также операций, номинированных в других валютах, в доллары США производится через курс валют к
доллару США, устанавливаемый Банком России, и который соответствует рыночному курсу на дату
совершения операции.
•
Стоимостная оценка: долговые инструменты оцениваются по номинальной стоимости на отчетную дату, а
торгуемые долговые инструменты, относящиеся к негосударственным секторам, - по рыночной стоимости
или по балансовой стоимости. По каждому виду государственных ценных бумаг дополнительно
публикуется рыночная оценка.
•
Основа учета: Данные по внешнему долгу отражаются в соответствии с «кассовым» методом. По банкам
и по торгуемым инструментам институциональных единиц, относящихся к прочим секторам, позиция по
внешнему долгу ведется в соответствии с принципом начисления.
o
Задолженность, представляющая собой начисленные, но еще не выплаченные проценты: По
органам государственного управления, органам денежно-кредитного регулирования и
неторгуемым инструментам институциональных единиц, относящихся к прочим секторам,
начисленные проценты не включаются в общую сумму задолженности.
o
Оценка стоимости торгуемых инструментов: данные по внешнему долгу включают
государственные долговые ценные бумаги, оцениваемые по номинальной стоимости.
Дополнительная информация по рыночной стоимости ценных бумаг федеральных органов
государственного управления и субъектов Российской Федерации публикуется в «Вестнике
Банка России» и в квартальном сборнике «Платежный баланс и внешний долг Российской
Федерации». Торгуемые инструменты банков и прочих секторов оцениваются по рыночной
стоимости.
Основные источники информации
•
Долговые ценные бумаги: Данные о ценных бумагах федеральных органов государственного управления
и субъектов Российской Федерации поступают в Банк России из отчетов эмитентов и депозитариев,
дополнительно из системы пооперационного учета Банк России получает сведения об операциях на
вторичном рынке. Данные по долговым ценным бумагам банков-резидентов формируются из их отчетов.
Данные по долговым ценным бумагам, эмитированным остальными резидентами, базируются в
стр. 4 из 6
основном на отчетах депозитариев и системе пооперационного учета.
V.
VI.
•
Ссуды и займы: Источником данных являются обследования банков и предприятий, информация органов
государственного управления и органов денежно-кредитного регулирования, система пооперационного
учета Банка России.
•
Валюта и депозиты: Источниками данных для позиции «валюта и депозиты» являются обследования
банков и информация органов денежно-кредитного регулирования. Для оценки величины суммы
наличной национальной валюты у нерезидентов применяется расчетная модель.
•
Долговые обязательства перед прямыми инвесторами: Источниками информации для данной позиции
являются обследования банков и предприятий, а также система пооперационного учета.
•
Прочие долговые обязательства: Данная позиция базируется на сведениях, получаемых из Минфина
России, субъектов Российской Федерации, Банка России, Внешэкономбанка, обследований банков,
системы пооперационного учета, специализированных баз данных, выборочных обследований,
международных финансовых организаций и стран-партнеров.
Практические особенности разработки данных
•
Валюта и депозиты: Объем наличной национальной валюты за границей на отчетную дату представляет
собой сальдо притока и оттока наличности. Для каждой категории экономических агентов, участвующих в
подобных операциях (таких как банки и прочие юридические лица, физические лица, включая мигрантов,
туристов, физических лиц - резидентов России, занимающихся нерегистрируемым экспортом/импортом
товаров, а также резидентов, работающих за границей, нерезидентов, трудоустроенных в России и т.д.)
удельные веса операций с наличными рублями в общем объеме расчетов оцениваются Банком России.
•
Долговые ценные бумаги: Внешний долг включает ценные бумаги, выпущенные резидентами на
внутреннем рынке и приобретенные нерезидентами. При учете операций с ценными бумагами
институциональных единиц, относящихся к прочим секторам, проводится анализ сведений
специализированных баз данных по ценным бумагам; по отдельным операциям проводятся сопоставления
с данными средств массовой информации. Привилегированные акции, принадлежащие нерезидентам,
классифицируются в качестве компонента внешнего долга в связи обязательством эмитента выплачивать
по ним дивиденды, при этом эмитент не принимает на себя обязательств по выкупу их по рыночной цене.
•
Ссуды и займы: Обязательства по РЕПО рассматриваются как ссуды. Долг, возникающий в связи с
импортом товаров на условиях финансового лизинга, рассчитывается нарастающим итогом на основе
данных об импорте этих товаров и погашении задолженности.
•
Долговые обязательства перед прямыми инвесторами:
o
Статистические поправки, вносимые в целях улучшения охвата, классификации, времени
регистрации и оценки данных [например, обязательства перед предприятиями прямого
инвестирования, отражаемые по принципу направления инвестирования (т.е. как прямые
инвестиции за границу) в международной инвестиционной позиции, учитываются в статистике
внешнего долга]. Не применяются, поскольку учет в соответствии с таким принципом не ведется.
o
Проверка данных. Отчетные данные, формирующие внешний долг, сверяются с отчетами,
составленными на основе Международных стандартов финансовой отчетности.
Другие аспекты
•
Прочее: Данные о предстоящих платежах по внешнему долгу (основной долг и проценты) и
международная инвестиционная позиция по внешнему долгу Российской Федерации, (остаток долговых
обязательств на начало периода, операции за период, курсовая и стоимостная переоценка, прочие
стр. 5 из 6
изменения и остаток долговых обязательств на конец периода) ежеквартально публикуются в «Вестнике
Банка России», сборнике «Платежный баланс и внешний долг Российской Федерации» и в официальном
представительстве Банка России в сети Интернет.
стр. 6 из 6