Еланцев С. В.

Вестник Челябинского государственного университета. 2013. № 15 (306).
Экономика. Вып. 41. С. 166–169.
С. В. Еланцев
Особенности взаимосвязи и взаимовлияния
факторов роста прибыли
в российских нефтяных корпорациях
Исследуются взаимосвязь и взаимное влияние факторов, вызывающих рост и формирование
прибыли в корпорациях нефтяного сектора. Выявлены наиболее характерные особенности, проведен
расчет влияния факторов на формирование прибыли на примере двадцати корпораций — лидеров
российского и зарубежного нефтяного сектора. Предложена логика модели факторов формирования
прибыли корпорации в нефтяном секторе.
Ключевые слова: прибыль, корпорация, фактор роста.
Актуальность исследуемой темы обосновывается тем, что нефтяные корпорации представляют собой системообразующие компании, формирующие хребет национальной экономической
системы России. Они являются крупнейшими налогоплательщиками, обеспечивают инвестирование в развитие отдаленных территорий, реализуют множество социально значимых проектов.
Прибыль нефтяных корпораций является базовой
характеристикой эффективности их деятельности
в меняющихся условиях.
Характерно, что на современном этапе развития национальной экономики России нефтяные
корпорации обладают рядом особенностей, которые сводятся к факторам, формирующим их прибыль и определяющим ее рост. Именно выявленные особенности составляют элемент новизны,
который предложен автором статьи. Особенности
формирования прибыли российских нефтяных
корпораций можно систематизировать следующим образом.
Для того чтобы выявить особенности факторов формирования прибыли российских нефтяных корпораций, необходимо решить следующие
задачи:
1) оценить выполнение плана (прогноза) и динамики финансовых результатов;
2) изучить состав и структуру прибыли;
3) выявить количественное изменение влияния
факторов формирования прибыли;
4) провести анализ и оценку качества прибыли;
5) выявить источники роста прибыли;
6) разработать предложения по росту эффективности применения прибыли с учетом перспектив развития нефтяных корпораций.
Результаты анализа могут применяться в процессе управления распределением прибыли корпорации. По итогам исследования прибыли можно выявить ряд направлений использования при-
были, в ходе апробации которых можно выбрать
наиболее оптимальное из возможных направлений.
В зависимости от особенностей той или иной
методики можно выделить несколько видов анализа направлений и возможностей формирования
и использования прибыли:
Во-первых, это анализ формирования прибыли
в рамках операционной, инвестиционной, финансовой деятельности. Данная форма исследования
имеет целью выявить источники возможного роста прибыли в перспективе. Главной составляющей данного анализа является изучение прибыли
до налогообложения в рамках бухгалтерской отчетности.
Вторым видом выступает анализ прибыли в зависимости от направлений ее использования. В результате этого анализа можно определить масштабы реинвестирования и капитализации прибыли
в зависимости от тех или иных целей развития
корпорации и инвестиционных проектов.
В зависимости от организационной составляющей автором выделяются внутренний и внешний анализ прибыли, которые сводятся к следующему:
1) внутренний анализ осуществляется топменеджментом корпорации либо собственниками бизнеса, причем его результаты закрыты для
третьих лиц;
2) внешний анализ, как правило, проводится
сторонними заинтересованными организациями
по результатам деятельности корпорации, публикуемой в открытых источниках.
Помимо вышеперечисленных все виды анализа
прибыли можно подразделить в зависимости от
охвата деятельности корпорации.
1. Анализ показателей прибыли по корпорации
в целом, в ходе которого детально исследуются
процессы формирования, распределения, а также
Особенности взаимосвязи и взаимовлияния факторов роста прибыли в российских нефтяных корпорациях
дальнейшего использования прибыли в консолидированном выражении.
2. Анализ прибыли по обособленному подразделению либо центру прибыли. Характерно, что
данный вид анализа прибыли может быть произведен лишь в рамках управленческой отчетности.
3. Анализ прибыли по каждому товару или
продукту, который можно использовать в рамках
как финансового, так и управленческого учета.
Также в зависимости от объема анализа выделяются полный и тематический виды анализа прибыли: полный проводится с целью изучения всех аспектов формирования, распределения
и использования прибыли в комплексе; тематический анализ ограничивается отдельными аспектами формирования или использования прибыли (влияние проводимой предприятием налоговой политики на формирование затрат, доходов
и прибыли; влияние структуры и стоимости капитала на уровень прибыльности предприятия
и пр.).
Заключительными разновидностями являются
виды анализа в зависимости от его периода и глубины. Так, в качестве предварительного анализа прибыли, который базируется на условиях ее
формирования, распределения или перспективного использования, представляется анализ прибыли с учетом условий заключения конкретных
сделок, финансовых, инвестиционных операций.
В свою очередь оперативный анализ прибыли,
который осуществляется в процессе основной,
инвестиционной и финансовой деятельности,
имеет своей целью воздействие на процессы формирования и дальнейшего использования полученной прибыли.
Последующий (углубленный) анализ прибыли осуществляется по результатам работы за отчетный период для наиболее полного изучения
финансовых результатов в сравнении с предварительным и текущим ее анализом, выявления факторов, повлиявших на изменение прибыли в сравнении с бизнес-планом, показателями реализуемого инвестиционного проекта или предыдущим
периодом, а также для контроля и последующей
корректировки показателей выполняемого предприятием бизнес-плана.
Детализированный анализ прибыли проводится в разрезе изучения каждого из факторов, оказывающих влияние на величину прибыли в целом по предприятию, прибыли по отдельным видам выпускаемой продукции или конкретным
продажам.
167
Далее на основе рассмотрения форм и разновидностей анализа прибыли выделим ряд особенностей формирования и распределения прибыли
на примере крупных нефтяных корпораций.
Во-первых, базовая часть прибыли формируется за счет продажи продукции, которая, в свою
очередь, зависит от следующих факторов: объема
продаж, себестоимости, структуры реализуемой
продукции, уровня средних цен на продаваемую
продукцию.
Во-вторых, объем продаж продукции может
оказывать положительное и отрицательное влияние на рост прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному росту прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении
объема продаж происходит уменьшение суммы
прибыли.
В-третьих, структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции
в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.
В-четвертых, себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма
прибыли возрастает, и наоборот.
Следующим элементом новизны авторского
исследования являются гипотезы, предложенные
на основе выявленных особенностей взаимосвязи
и взаимовлияния факторов, формирующих прибыль нефтяных корпораций России.
Первая гипотеза сводится к тому, что модернизация нефтяной компании вызывает рост ее прибыли. С целью проверки данной гипотезы рассчитаем коэффициенты корреляции между показателями фондоотдачи, фондоемкости и рентабельностью продаж российских и зарубежных
нефтяных компаний. Результаты расчетов представлены в табл. 1 и 2.
Второй гипотезой является предположение
о том, что рост объема продаж, снижение издержек, оплаты труда вызывает рост прибыли за счет
их монопольного положения на рынке.
Наряду со второй выдвинута и третья гипотеза, которая сводится к тому, что рост прибыли нефтяных корпораций России и развитых стран положительно коррелирует с ростом среднерыночных цен на их продукцию.
168
С. В. Еланцев
Таблица 1
Показатели корреляции фондоотдачи и рентабельности продаж
российских и зарубежных компаний за период 2007–2011 гг.
Коэффициент корреляции
t-статистика
Отечественные нефтяные компании (ТОП-5)
0,65
2,56
Зарубежные нефтяные компании (ТОП-5)
0,84
4,54
Объект
Таблица 2
Показатели корреляции фондоемкости и рентабельности продаж
российских и зарубежных компаний за период 2007–2011 гг.
Коэффициент корреляции
t-статистика
Отечественные нефтяные компании (ТОП-5)
–0,70
10,13
Зарубежные нефтяные компании (ТОП-5)
–0,87
13,94
Объект
С целью проверки гипотез сравним расходы на
оплату труда в российских и зарубежных компаниях с их чистой прибылью, а также произведем
расчет коэффициента линейной парной корреляции между затратами на оплату труда и чистой
прибылью российских и зарубежных компаний
(табл. 3).
Для отечественных компаний характерен рост
величины расходов на оплату труда наряду с увеличением чистой прибыли. При этом рост чистой
прибыли происходит более быстрыми темпами
по сравнению с ростом расходов на оплату труда.
Значения коэффициентов корреляции: выше 0,5
для российских компаний и 0,8 — для зарубежных.
В рамках дальнейшей проверки выдвинутых
гипотез автором предполагается разработка модели, которая позволит раскрыть механизм эффективного формирования прибыли корпораций
на основе роста объемов производства.
Для эффективного управления корпорацией на
тактическом уровне, критерием которого выбра-
на прибыль, воспользуемся подходом, лежащим
в основе концепции управления стоимостью.
Прибыль зависит от факторов, степень влияния
которых можно оценить с помощью коэффициентов эластичности. Они показывают, на сколько
процентов изменится прибыль при увеличении
значения фактора на 1 %.
Представим прибыль в виде функции
π = π (Ф1, Ф2, …, Фi), (1)
где Фi — i-й фактор прибыли.
Данная модель является обобщенной. Для обес­
печения сопоставимости количественных значений
показателей, характеризующих прибыль и факторы, на нее влияющие, в расчетах были использованы относительные показатели. В качестве факторов, оказывающих существенное влияние на
формирование прибыли, будем использовать следующие: объем производства и реализации; цену
реализации; себестоимость реализации продукции.
Принятие управленческих решений основано
на анализе коэффициентов эластичности прибыТаблица 3
Корреляция прибыли и факторов, влияющих на прибыль
Фактор прибыли
Объект
Оплата труда
Средне­
рыночная
цена на
производимую
продукцию
Объем
производства
Издержки
Инвестиции
в средства
производства
Отечественные нефтяные компании (ТОП-5)
0,66
–0,64
0,24
0,50
0,95
Зарубежные нефтяные
компании (ТОП-5)
0,83
–0,76
0,79
0,82
0,74
Особенности взаимосвязи и взаимовлияния факторов роста прибыли в российских нефтяных корпорациях
ли к составляющим ее факторам. Относительное
изменение прибыли выражается через относительные изменения факторов с помощью коэффициентов эластичности:
∆π
Φ
≈ ∑EΦ . π Φ
Φ
(2)
Упрощенная модель прибыли компании обычно представляется в следующем виде:
π = TR – TС = P·Q – TC,
(3)
где TR — выручка; TC — общие затраты; P —
цена товара; Q — объем продаж.
Учитывая влияние рассмотренных факторов,
уточним общую модель прибыли:
π = Q(P – S),
(4)
где S — себестоимость реализованной продукции.
Следовательно, прибыль представляется как
функция трех факторов:
π = π (Q, P, S).
(5)
Таким образом, на основе проведенного ранее анализа тенденций и факторов роста прибыли российских нефтяных корпораций возможно
дальнейшее формирование факторных моделей
169
по типам рыночных структур, которые представляют те или иные корпорации.
В заключение следует подчеркнуть, что рост
прибыли нефтяных корпораций России при условии должного регулирования их социальной ответственности со стороны государственных органов способен стать драйвером экономического
роста национальной экономики России.
Список литературы
1. Бархатов, В. И. Эффективность институциональных форм в трансформируемой экономике :
коллектив. моногр. / В. И. Бархатов и др. Челябинск : Изд-во Челяб. гос. ун-та, 2011.
2. Бланк, И. А. Финансовый менеджмент.
Киев : Ника-Центр : Эльга, 2007.
3. Горфинкель, В. Я. Экономика предприятия :
учеб. для вузов / В. Я. Горфинкель и др. М. : Банки
и биржи : Юнити, 2007.
4. Рюмин, И. В. Особенности формирования
и распределения прибыли российских корпораций : дис. … канд. экон. наук. Челябинск : Изд-во
Челяб. гос. ун-та, 2012.
5. Экономическая теория : учебник / под ред.
В. И. Бархатова, Г. П. Журавлевой. М. : Финансы
и статистика, 2007.