Налоговый маневр в нефтяной отрасли и последствия для

Налоговый маневр в нефтяной отрасли и
последствия для региональной конкуренции
Сергей Агибалов
Институт Энергетики и Финансов
Апрель 2015
ИЭФ
Добыча и переработка – новые рекорды
Добыча и переработка нефти
Производство нефтепродуктов по видам
600
60 300
% от добычи
млн тонн
73
млн тонн
%
250
500
200
400
72
50
150
300
100
200
40
71
50
0
100
0
30
2000
2002
Добыча
2004
2006
Переработка
2008
2010
2012
2014
Доля переработки (пр. шкала)
В 2014 г. объем добычи нефти вырос на 0,8% и
составил 525 млн тонн – рекордный уровень с
1990 г.
Российская нефтепереработка также поставила
очередной рекорд. Рост переработки составил
4,9% и превысил 294 млн тонн.
Page  2
Источник: Росстат, оценка ИЭФ.
70
2006
2008
2010
Мазут
Керосин
Дизель
Глубина переработки (пр. шк.)
2012
2014
Прямогонный бензин
Бензин авт.
Прочее
Рост
глубины
нефтепереработки
практически не заметен.
пока
Компании сконцентрировали усилия на
наращивании первичных мощностей и
повышении качества моторных топлив.
ИЭФ
Экспорт нефти и нефтепродуктов – темнее и
больше
Экспорт нефти и нефтепродуктов
Экспорт нефтепродуктов по видам
60
400
45 160
%
млн т
140
350
40
300
250
35
150
30 60
50
52
100
80
25
56
120
200
100
млн т
48
40
44
20
0
20
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
Нефтепродукты (Левая шкала)
Сырая нефть (Левая шкала)
Доля нефтепродуктов (Правая шкала)
2014
Незначительный рост общих поставок жидких
углеводородов на экспорт (+1% к 2010 г.), но
заметное изменение структуры в пользу
экспорта нефтепродуктов.
Стр  3
Источник: Росстат, оценка ИЭФ.
0
40
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Мазут
Прочее
Дизель
Бензин
Доля мазута (прав.)
Основным экспортным товаром остается мазут,
а также дизельное топливо и прямогонный
бензин/нафта.
ИЭФ
Рынок бензина
В последние два года отмечается резкое
замедление роста внутреннего спроса (+0,8%
г/г), после роста со средним темпом в 3,7% г/г
в 2005-2012 гг.
Структура выпуска бензинов претерпела
кардинальные изменения – уже свыше 60%
выпуска приходится на бензины высоких
экологических классов Евро-4 и Евро-5.
Прогресс в структуре выпуска был достигнут за
счет за счет налоговых стимулов дифференциации акцизов.
Стр  4
Источник: Росстат, оценка ИЭФ.
10
млн тонн
80
%
8
60
6
40
4
2010
2011
2012
Класс 5
Класс 3
Доля Евро4/Евро4 (Пр. шкала)
2013
IV
III
II
I
IV
III
II
I
IV
II
III
I
IV
III
II
0
I
0
IV
20
III
2
II
В 2014 г. впервые зафиксирован спад
производства автомобильного бензина. Среди
основных причин – технологические причины
– аварии на НПЗ и пр.
Динамика производства автомобильного бензина по видам
I
Производство бензина в РФ растет низким
темпом порядка 2,5% в год (средний темп за
2001-2014 гг.) и отстает от динамики выпуска
дизельного топлива и мазута. В последние пять
лет темп роста выпуска бензина замедлился до
1,4% г/г.
2014
Класс 4
Прочие
Потребление бензина
38
млн тонн
Объем потребления
Темп роста
%, г/г
10
36
8
34
32
6
30
4
28
26
2
24
0
22
20
-2
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
ИЭФ
Реформы налогообложения нефтяного сектора
2001 г. – Введение НДПИ и формульный
механизм расчета пошлин на нефть и
нефтепродукты
Доходы бюджета от нефтегазового сектора
450
400
50
300
2011 г. – Режим «60-66» - снижение
пошлины на нефть и рост пошлины на
продукты
100
2015 г. – «Большой налоговый маневр»
20?? – НДД/НФР
48
250
46
200
150
44
42
50
0
40
2005
Газ
Нефть
Прочее
2013
Нефть и газ (Правая шкала)
Добыча нефти с учетом применения льгот по НДПИ
140
120
%
млн тонн
100
24
80
20
60
16
40
12
20
8
4
2007
Источник: Минфин, Минэнерго, оценка ИЭФ.
32
28
0
Стр  5
52
350
2004 г. – Резкое повышение НДПИ и
экспортных пошлин, новая структура
пошлин на нефть и продукты
2013 г. – «Малый налоговый маневр» к
режиму «51-59»
% доходов
Бюджета
млрд $
2008
2009
2010
2011
2012
2013
С применением коэфф. Кв/Кз, < 1
С применением коэфф. 0,7
Сверхвязкая нефть
Новые месторождения
Доля в общей добычи
2014
ИЭФ
Большой налоговый маневр
Схема от 01.10.2011
182,5
и выше
29,2 + 60% (цена - 182,5)
На 2014 г.
182,5
и выше
29,2 + 59% (цена - 182,5)
Бензин
товарный
90% от
нефтяной
90% от
нефтяной
БНМ 2015
182,5
и выше
29,2 + 42% (цена - 182,5)
78%
48%
76%
БНМ 2016
182,5
и выше
29,2 + 36% (цена - 182,5)
61%
40%
82%
БНМ 2017
182,5
и выше
29,2 + 30% (цена - 182,5)
30%
30%
100%
Экспортные пошлины
Стр  6
Цена за тонну
нефти
Пошлина на нефть
Светлые
Мазут
66% от
66% от
нефтяной нефтяной
65% от
65% от
нефтяной нефтяной
ИЭФ
Распределение дохода
Экспортные пошлины в зависимости от цены
нефти
60
Распределение доходов с одного барреля (2015)
120
Экспортная
пошлина в %
от цены нефти
$ c барреля
100
40
Действующий закон "42%" в 2015 г.
Первоначальный вариант 40% от
29.12.2001
"65%" от 07.05.2004
20
80
Нет-бэк нефтяной компании
НДПИ
Экспортная пошлина
60
40
Схема "60-66%" в 2011-2013 гг.
Большой маневр до 30% к 2017 г.
0
20
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
120
25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 105 110
Размер пошлины при цене нефти в $110
60
$ за баррель
При цене нефти в $110 за баррель,
нэт-бэк нефтяной компании
составляет лишь $32,1 (29%)
55
50
45
При цене нефти в $55 за баррель нэтбэк снижается только до $22,3 (41%)
40
35
2011-2013
"65%" с 2004
Page 7
"60%"
Источник: оценка ИЭФ.
Цель к 2016 "55%"
Первоначально
40% с 2001
ИЭФ
БНМ – основные выводы
Изменение маржи переработки неэффективного НПЗ (с
хорошей логистикой) без проведения модернизации
Маневр
содействует
ускоренному
завершению модернизации и позволит
сохранить высокую рентабельность для
обновленных НПЗ…
8
долл. на
баррель
6
4
…но в случае сохранения низких цен на
нефть «мазутные» НПЗ оказываются под
двойной угрозой снижения
рентабельности и недостатком средств на
модернизацию.
2
0
2013
2014
БНМ 2015
БНМ 2016
БНМ 2017
-2
Высокие цены ($100)
Низкие цены ($60)
-4
Изменение структуры выпуска на НПЗ
100
90
80
70
60
%
Ключевая новация - постепенный отказ от
запретительной экспортной пошлины на
бензин. С 2017 г. фискальные условия
экспорта бензина будут не хуже, чем для
дизельного топлива (равная ставка
экспортной пошлины в размере 30% от
экспортной пошлины на нефть).
50
40
30
20
10
Стр  8
Источник: оценка ИЭФ.
Всего
НК "Роснефть"
Бензин автомобильный
Лукойл
Топливо дизельное
Газпромнефть
2020
2013
2020
2013
2020
2013
2020
2013
2020
2013
0
Сургутнефтегаз
ИЭФ
Мазут топочный
Прочее
Перспективы
Выпуск основных нефтепродуктов
120
Баланс рынка бензина в 2020 (прирост к 2014)
16
млн т
100
14
80
12
60
10
млн т
8
40
6
20
4
0
Бензин
Дизель
Мазут
-20
2014
2020
Прирост
-40
Итогом модернизации станет заметноe
сокращение выпуска бензина (свыше 30 млн
тонн), но общий объем выпуска все равно
останется значительным.
2
0
Производство
Потребление
Экспорт
В условиях роста предложения бензина
вероятно устранение премии внутреннего
рынка как в случае высоких, так и низких цен
на нефть.
Вероятно существенное увеличение экспорта
бензина рынки стран СНГ.
Стр  9
ИЭФ
Спасибо за внимание
Сергей Агибалов
s_agibalov@fief.ru , www.fief.ru
Стр  10
ИЭФ
БНМ vs 2014 vs ММ
Доля изъятия экспортной выручки
72
Разница в налоговых сборах (НДПИ+ЭП)
2
%
$ c барреля
70
1
68
2014
2015
2016
0
2017
40 44 48 52 56 60 64 68 72 76 80 84 88 92 96 100 104 108
66
-1
64
62
-2
60
-3
2015-2014
58
60
100
2016-2014
2017-2014
-4
Разница в налоговых сборах БНМ vs MM
2
С 2017 г. БНМ выгоднее ММ и
условий 2014 г. для экспортеров даже
при низких ценах (свыше 56 долл.).
В 2015-2016 гг. точки разворота $72 и
$71 за баррель
$ c барреля
1
0
40 44 48 52 56 60 64 68 72 76 80 84 88 92 96 100 104 108
-1
-2
-3
Стр  11
БНМ-ММ в 2015
БНМ-ММ в 2016
БНМ-ММ в 2017
-4
ИЭФ
Нефтяной сектор - налоговый эффект
Эффективные ставки налогов – низкие цены $60
70
Эффективные ставки налогов – высокие цены $97,7
70
$ на баррель
60
60
50
50
40
40
30
30
20
20
10
10
0
$ на баррель
0
2014
2015
2016
2017
Эффективная ставка НДПИ
Эффективная экспортная пошлина на нефть
2014
2015
2016
2017
Эффективная ставка НДПИ
Эффективная экспортная пошлина на нефть
НДПИ становится основным налогом для нефтяного сектора
Стр  12
Источник: оценка ИЭФ.
ИЭФ