Новая стратегия Евразийского банка развития

новая стратегия еабр
Новая стратегия Евразийского
банка развития
В июне 2013 г. Совет Евразийского банка развития (ЕАБР), в который
входят министры финансов, а также руководители министерств и ведомств экономического блока правительств Армении, Беларуси, Казахстана, Кыргызстана, России и Таджикистана, утвердил Стратегию Банка
на 2013–2017 годы. О намеченных рубежах и планах по реализации новой
стратегии в интервью журналу «Деньги и кредит» рассказал Председатель
Правления ЕАБР Игорь Валентинович Финогенов.
Деньги и кредит: Игорь Валентинович, как известно, в декабре
2010 г. Советом Евразийского банка развития была одобрена Стратегия
ЕАБР на 2011–2013 годы. С чем связано то, что вопрос о новой стратегии был вынесен уже на летнее заседание Совета, ведь срок действия
Стратегии-2010 истекает только в конце 2013 года?
Игорь Финогенов: Стратегия Банка, рассчитанная до конца 2013 г., выполнена досрочно. Уже по
итогам 2012 г. все основные показатели, включенные в нее, были превзойдены. На 1 января 2013 г. инвестиционный портфель ЕАБР достиг 4,6 млрд дол. США, текущий инвестиционный портфель – 3,67
млрд. Согласно стратегии, к концу 2013 г. эти показатели должны были достичь уровня 4,36 и 2,66 млрд
дол. США соответственно. Еще одна иллюстрация динамики Банка: по Стратегии за три года объем
прироста инвестиционного портфеля должен был составить 1 млрд 782 млн дол. США, а на деле за 2011
и 2012 гг. сумма новых проектов составила более чем 1 млрд 943 млн дол. США.
По сути это значит, что ЕАБР развивался даже быстрее, чем предполагали наши участники, принимая
этот документ. Но развитие Банка не ограничивается лишь ростом его портфеля – его деятельность становится масштабней и многообразней. Расширилась география операций Банка: в 2011 г. к ЕАБР присоединился
Кыргызстан. Расширена продуктовая линейка ЕАБР, внедрены новые финансовые инструменты. Банк организует финансирование проектов, осуществляя комбинирование источников их финансирования и финансовых инструментов с тем, чтобы обеспечить клиентам более привлекательные условия финансирования.
В 2012 г. была утверждена и введена в действие Политика экологической и социальной ответственности Банка. Ее целью является снижение негативного воздействия на окружающую среду и негативных
социальных последствий в результате реализации инвестиционных проектов, финансируемых с участием ЕАБР. Инвестиционная деятельность Банка направлена, помимо прочего, на повышение эффективности использования природных ресурсов, охрану окружающей среды и устойчивое социально-экономическое развитие в целом.
ЕАБР продолжил диалог с другими международными финансовыми организациями по вопросам координации программ деятельности как по линии согласования рекомендаций странам-заемщицам в части
их стабилизационных программ, так и по вопросам совместной реализации инвестиционных проектов.
Существенно возрос уровень информационно-аналитического сопровождения интеграционных
процессов. Создан Центр интеграционных исследований (ЦИИ), работы которого востребованы государственными и наднациональными органами управления (в частности, Евразийской экономической
комиссией), а также в экспертном сообществе.
Активно развивавается деятельность Антикризисного фонда ЕврАзЭС, управление средствами которого возложено на ЕАБР. В 2011 г. Совет АКФ одобрил выделение Республике Беларусь финансового
кредита в объеме 3 млрд дол. США. В течение 2011–2013 гг. выделено пять траншей в соответствии с
выполнением этапов Стабилизационной программы правительства этой страны, нацеленной на стабилизацию платежного баланса и повышение конкурентоспособности экономики.
24
ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 9/2013
новая стратегия еабр
– Уделяется ли в ЕАБР внимание мониторингу и расчету экономических и интеграционных
эффектов его инвестиционной деятельности? В чем они конкретно выражаются?
– На начало этого года наш инвестиционный портфель обладал потенциалом генерации взаимной
торговли между государствами – участниками Банка в объеме 1,6 млрд дол. США в год. Он обеспечил
взаимные инвестиции в проектах на уровне 1,6 млрд дол. США.
Проекты ЕАБР могли генерировать в среднем около 3,7 млрд дол. США в год в виде валового выпуска продукции в отраслях экономик государств-участников, в которых они реализуются. В долгосрочной
перспективе (при непосредственной эксплуатации) проекты, реализуемые Банком, могут способствовать
генерации 4,5 млрд дол. США дополнительного выпуска продукции в экономиках государств-участников.
Согласно оценке Банка, основанной на анализе бизнес-планов и результатов мониторинга реализации инвестиционных проектов, проекты ЕАБР способствовали созданию 18 тыс. рабочих мест и поступлению налоговых платежей в бюджеты государств-участников на уровне 588 млн дол. в год.
– Что новая стратегия ЕАБР относит к приоритетам его деятельности?
– Банк сосредоточит усилия на финансировании проектов по развитию энергетической, транспортной и муниципальной инфраструктуры в государствах-участниках. ЕАБР будет содействовать повышению энергоэффективности экономик путем финансирования проектов по снижению энергоемкости
предприятий и улучшению показателей ресурсосбережения. И наконец, с целью углубления экономической интеграции между государствами-участниками Банк продолжит финансирование проектов, способствующих развитию торгово-экономических связей и привлечению взаимных инвестиций.
Следует отметить, что новая Стратегия рассчитана на более продолжительный период – теперь горизонт стратегического планирования охватывает пять лет вместо трех. Это позволит уделить основное
внимание реализации долгосрочных задач и снизить влияние волатильности на финансовых рынках на
результаты деятельности Банка.
– Какие, на Ваш взгляд, ключевые моменты новой стратегии?
– Новая стратегия ЕАБР предполагает, что его дальнейшая деятельность будет направлена на преумножение достигнутых результатов и повышение эффективности с учетом активизации интеграционных
процессов в нашем регионе и в первую очередь с учетом укрепления Таможенного союза и Единого
экономического пространства.
Ключевым индикатором деятельности Банка является ежегодный объем новых проектов (прирост
инвестиционного портфеля), который составит не менее 1 млрд дол. США. Таким образом, к 2017 г. объем инвестиционного портфеля ЕАБР достигнет не менее 10 млрд дол. США.
При этом доля проектов с интеграционным эффектом в текущем инвестиционном портфеле должна
составлять не менее 50%. К ним относятся проекты, имеющие в структуре своего финансирования инвестиции, привлеченные из других государств – участников ЕАБР; генерирующие товарооборот между
государствами – участниками Банка за счет поставок оборудования, материалов или готовой продукции
в рамках реализации проекта; предусматривающие создание новых или поддержание деятельности действующих совместных предприятий и трансграничных групп, формирование и развитие единых рынков,
использование единых технологических решений и т. п.
При этом отраслевая структура инвестиций должна отражать стратегические и отраслевые приоритеты Банка, включающие инвестиции в энергетику и энергоэффективность, в транспортную, телекоммуникационную, муниципальную структуру и другие инфраструктурные проекты.
– Претерпела ли изменения миссия Банка в свете принятия новой стратегии?
– Миссия Евразийского банка развития остается неизменной.
Недавний анализ деятельности около сотни банков развития, проведенный Всемирным банком, выделяет как важнейшее условие их успеха нацеленность на решение небольшого числа самых важных
задач развития и способность сформировать «трубу» из жизнеспособных проектов.
Это как раз про нас. Миссия ЕАБР четко определена как содействие региональной экономической
интеграции, и реализуется она прежде всего путем инвестиций в крупные инфраструктурные проекты, в
том числе межгосударственные.
ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 9/2013
25
новая стратегия еабр
– Каковы механизмы реализации новой стратегии?
– С целью обеспечения инвестиционной деятельности финансовыми ресурсами Банк продолжит
операции по привлечению средств на фондовых рынках. В то же время будет проводиться работа, направленная на снижение стоимости фондирования операций, в том числе за счет диверсификации его
источников, включая возможное привлечение депозитов (в том числе в национальных валютах) сберегательных и стабилизационных фондов государств-участников и Антикризисного фонда ЕврАзЭС на
платной основе.
Банк продолжит сотрудничество с международными институтами развития по вопросам координации и совместной реализации инвестиционных проектов.
В качестве основных партнеров по инвестициям ЕАБР рассматривает Группу Всемирного банка,
Европейский банк реконструкции и развития, Европейский инвестиционный банк, Азиатский банк развития. Кроме того, Банк продолжит участие в работе советов доноров в тех государствах-участниках, где
они действуют (Кыргызстан, Таджикистан).
В рамках подписанных меморандумов и соглашений о сотрудничестве с ведущими банками развития будут проводиться консультации и совместные мероприятия по обмену знаниями и опытом в области
макроэкономического анализа, мониторинга и оценки инвестиционных проектов и суверенных займов.
ЕАБР продолжит сотрудничество с комитетами и комиссиями Организации Объединенных Наций:
Европейской экономической комиссией (ЕЭК ООН), Экономической и социальной комиссией для Азии
и Тихого океана (ЭСКАТО), Программой развития ООН.
Банк также обеспечит информационно-аналитическое сопровождение интеграционных процессов
силами Центра интеграционных исследований, на который возложены задачи организации фундаментальных исследований, подготовки соответствующих докладов и рекомендаций правительствам государств-участников по проблематике региональной экономической интеграции, в первую очередь, в
контексте Таможенного союза и Единого экономического пространства, а также Евразийского экономического союза.
Мы будем проводить консультации с правительствами и международными организациями по вопросам совместного использования водных ресурсов в Центральной Азии, внедрения энергоэффективных программ и ряду других направлений. Продолжатся публикации серии отраслевых исследований по
различным аспектам экономической интеграции на евразийском пространстве и актуальным проблемам
устойчивого экономического развития.
Для обеспечения качественного роста инвестиционного портфеля продолжится работа по расширению линейки финансовых продуктов. Доля провизий в балансовом портфеле ЕАБР, являющаяся ключевым показателем качества инвестиционного портфеля, не должна превышать 5%.
– В состав Банка входят шесть стран, близких территориально и исторически, но очень разных
по масштабам и структуре экономики. Как новая стратегия учитывает эти особенности?
– С учетом национальных стратегий и программ развития в Стратегии Банка на 2013 – 2017 гг. определены страновые приоритеты, отражающие специфику его деятельности в каждом из государств-участников. Они учитывают потребности их экономик и развития конкурентоспособности, а также наши ресурсы. Такой подход позволяет сформулировать задачи, актуальные для каждой страны, и обеспечить
доступный для их реализации инструментарий.
В Армении приоритетом ЕАБР являются инфраструктурные проекты, реализация которых направлена на снижение транспортной зависимости и обеспечение энергобезопасности. Рост объемов экспорта
может быть достигнут за счет проектного и инвестиционного финансирования проектов в горнодобывающей, металлургической и обрабатывающей промышленности.
С целью обеспечения продовольственной безопасности и повышения внешней конкурентоспособности страны Банк окажет поддержку проектам в агропромышленном комплексе, предусматривающим
модернизацию и внедрение современных технологий, а также создание вертикально-интегрированных
предприятий АПК, имеющих экспортный потенциал. Банк также поддержит проекты по обеспечению
импорта продовольствия, прежде всего из государств – участников ЕАБР, на приемлемых для республики условиях.
26
ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 9/2013
новая стратегия еабр
Будет продолжено финансирование банковского сектора в рамках целевых программ, направленных
на поддержку малого и среднего бизнеса и экспортно-импортных операций с государствами – участниками Банка.
В Беларуси ЕАБР поддерживает реализацию Государственной программы инновационного развития
на 2011–2015 гг. Мы продолжим финансирование предприятий реального сектора, имеющих высокий экспортный потенциал: транспортное и сельскохозяйственное машиностроение, химическую и пищевую
промышленность. Банк будет способствовать внедрению лизинговых продуктов для продвижения товаров
белорусских производителей на рынки государств-участников. Продолжатся инвестиции в энергетику: в
развитие сетевого хозяйства, создание новой эффективной генерации и другие проекты, способствующие
сокращению зависимости страны от импорта энергоносителей и повышению энергоэффективности.
Кроме того, ЕАБР поддержит реализацию проектов в секторе транспортной инфраструктуры, способствующих реализации транзитного потенциала Беларуси.
Будет продолжено финансирование банковского сектора в рамках целевых программ, направленных
на поддержку малого и среднего бизнеса как институциональной основы рыночной экономики.
Перед Казахстаном стоит задача повышения конкурентоспособности несырьевых секторов и снижения энергоемкости экономики, привлечения инвестиций. В этой связи Банк готов участвовать в финансировании проектов, реализуемых в рамках Государственной программы форсированного индустриально-инновационного развития.
Также ЕАБР будет активно привлекать в инвестиционные проекты в Казахстане международные
финансовые организации, банки и инвестиционные фонды в качестве соинвесторов.
Кроме того, Банк готов содействовать реализации инвестиционных проектов, способствующих привлечению в страну новых технологий, развитию автомобилестроения, химической промышленности,
стекольного производства и трубной промышленности, в том числе путем поддержки совместных предприятий с другими государствами-участниками. ЕАБР окажет поддержку проектам по модернизации
производств в таких отраслях, как машиностроительная, нефтехимическая, электроэнергетическая и
легкая промышленность.
С целью развития экспортного потенциала экономики Банк продолжит оказывать поддержку
экспортно ориентированным проектам в агропромышленном комплексе.
В Кыргызстане ЕАБР отдается предпочтение инвестиционным проектам в энергетической, транспортной, горнодобывающей отраслях, а также в сфере развития современных информационных и телекоммуникационных технологий.
В рамках целевых программ, реализуемых через банковский сектор, Банк будет осуществлять поддержку
малого и среднего бизнеса страны в сельском хозяйстве, легкой и обрабатывающей промышленности.
Кроме того, ЕАБР готов поддерживать проекты, направленные на развитие человеческого капитала,
проекты в области образования и здравоохранения, как путем совместного участия с донорским клубом,
так и за счет реализации проектов в рамках программ своего Фонда технического содействия.
В России в течение 2013–2017 гг. Банк сконцентрируется на финансировании крупных
инфраструктурных проектов в сфере энергетики, транспорта, связи, а также проектов в несырьевых
секторах, направленных на снижение энергоемкости экономики и внедрение ресурсо- и энергоэффективных технологий.
Мы продолжим работу по оказанию технического содействия в создании Международного финансового центра в Москве.
Банк будет осуществлять целевое финансирование проектов малого и среднего бизнеса путем реализации целевых программ через банковский сектор.
В Таджикистане ЕАБР продолжит поддержку проектов в сфере энергетики путем предоставления
экспертной помощи и технического содействия для разработки необходимой технико-экономической
документации, а также последующего участия в финансировании инвестиционных проектов.
Банк окажет содействие в развитии экспортно ориентированных производств, будет способствовать диверсификации сельского хозяйства, повышению производительности, а также решению вопросов
продовольственной безопасности путем предоставления целевого финансирования, в том числе для развития вертикально интегрированных предприятий АПК.
ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 9/2013
27
новая стратегия еабр
Учитывая значение транспортной инфраструктуры для экономики страны, ЕАБР готов поддержать
проекты, направленные на обслуживание экспортно-импортного товарообмена, повышение качества
транспортных услуг и логистики, обновление парка транспортных средств и основных фондов.
Мы также продолжим предоставлять целевые кредитные линии финансовым институтам для обеспечения доступа к финансированию субъектов малого и среднего предпринимательства: целевое кредитование предприятий малого и среднего бизнеса, финансирование сельхозпроизводителей, торговое
финансирование, финансирование лизинговых операций.
– В чем, по Вашему мнению, состоит главная роль вашего Банка для национальных экономик?
– Думаю, что в современном мире основной задачей международных банков развития, в частности
нашего Банка, является содействие решению краеугольной проблемы посткризисного мира – в стимулировании долгосрочных инвестиций.
Конечно, для роста долгосрочных инвестиций требуется благоприятная регулятивная и законодательная среда и формирование «трубы» по-настоящему качественных проектов. При выполнении этих
условий межгосударственные банки развития могут сыграть здесь весомую роль. В силу своего статуса они способны покрывать ряд специфических (некоммерческих) рисков, которые не могут взять
на себя другие участники таких проектов. Их особый статус включает международную правоспособность, имущественный и судебный иммунитеты, налоговые и таможенные освобождения и другие
преимущества, позволяющие избегать рисков, вызванных возможным изменением законодательства и
банковского регулирования в государствах-участниках. Банкам развития легче, чем другим участникам
инфраструктурного проекта, и создать консорциум, и содействовать успешному размещению проектных
облигаций. Уже сейчас ЕАБР изучает пути стимулирования этих финансовых инструментов путем создания и внедрения гарантийных механизмов и субординированного финансирования.
Проблема недоинвестирования в инфраструктуру, в особенности межгосударственную, на постсоветском пространстве довольно острая. В первое десятилетие перехода к рыночной экономике во всех
наших странах инфраструктурные отрасли получали лишь малую долю вложений, необходимых для
устойчивого экономического развития. Плоды недоинвестирования – острый дефицит электроэнергии,
тормозящий развитие малого и среднего бизнеса; эксплуатационные издержки перевозчиков, превышающие все экономически обоснованные нормы; масштабные потери агропроизводителей в силу отсутствия современной дорожной сети.
Приведу только один пример того, как ЕАБР восполняет дефицит финансирования инфраструктуры
своих государств-участников.
Страны Центральной Азии располагают впечатляющим энергетическим потенциалом, но его эффективное использование требует тесной координации работы водно-энергетического комплекса всех
пяти стран субрегиона. В советское время это обеспечивало «центральноазиатское энергетическое кольцо». Ныне не все страны региона поддерживают режим совместной эксплуатации энергосистем. Потери
вследствие изолированной работы национальных энергосистем значительны. При этом в регионе уже
сейчас ощущается острый дефицит электроэнергии. Учитывая прогнозные темпы роста как Казахстана,
так и его соседей, этот дефицит будет только нарастать.
В этих условиях ЕАБР активно участвует в модернизации генерирующих мощностей и сетевого хозяйства Казахстана и России. В Казахстане Банк финансирует реконструкцию и расширение мощностей
Экибастузской ГРЭС-2, что способствует стабилизации энергоснабжения как Северного Казахстана, так
и в южно-сибирского региона России. Сейчас Банк активно изучает предложения по модернизации генерирующей и сетевой инфраструктуры Кыргызстана и Таджикистана.
Редакция благодарит Председателя Правления
Евразийского банка развития за содержательные ответы
на вопросы о деятельности и новой стратегии ЕАБР.
28
ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 9/2013