B3. B4 Finansovyy menedzhment

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Алексеевский филиал
федерального государственного автономного образовательного учреждения
высшего профессионального образования
«Белгородский государственный национальный исследовательский университет»
( А Ф Н И У « Б е л Г У » )
Рабочая программа дисциплины
«Финансовый менеджмент»
Направление подготовки
38.03.02 МЕНЕДЖМЕНТ
Алексеевка, 2014
Программа составлена в соответствии с требованиями ФГОС ВПО по направлению
подготовки / специальности
080200.62 Менеджмент
Автор:
доцент кафедры экономики, бухгалтерского учета, финансов и менеджмента,
к.э.н. А.И. Головчан
должность, ученая степень, ученое звание, инициалы и фамилия
Программа одобрена
кафедрой экономики, бухгалтерского учета, финансов и
менеджмента
Протокол заседания кафедры от
№
дата
Программа согласована
Протокол заседания
кафедры экономики, бухгалтерского учета,
финансов и менеджмента
от
№
дата
Реквизиты протоколов заседаний кафедр, на которых пересматривалась программа
Кафедра, за которой закреплена дисциплина
от
№
Выпускающая кафедра
от
дата
от
№
от
дата
от
№
от
№
от
№
дата
№
дата
№
дата
дата
от
№
дата
дата
от
№
дата
от
№
дата
1. ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
1.1.МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ООП ВПО
Дисциплина
«Финансовый
менеджмент»
является
базовой
дисциплиной
профессионального цикла федерального государственного образовательного стандарта по
направлению 080200.62 Менеджмент, предназначена для углубления ранее полученных
знаний в области организации финансов хозяйствующих субъектов, инвестиций, учета,
анализа, управления, придающим практическую направленность и системность изученным
предметам в рамках специальности.
Содержание дисциплины логически взаимосвязано с другими частями ООП:
«Финансовый учет», «Финансы и кредит», «Анализ хозяйственной деятельности», «Основы
менеджмента», «Экономика предприятия».
Построение курса направлено на углубление ранее полученных знаний в области
организации финансов хозяйствующих субъектов, инвестиций, учета, анализа, управления,
придающим практическую направленность и системность изученным предметам в рамках
специальности.
1.2.ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
Целью освоения дисциплины состоит в изучении методологии управления
финансами корпорации, методов принятия финансовых и инвестиционных решений. Курс
рассчитан на знание студентами основ бухгалтерского учета, курсов по теории финансов и
экономики предприятия. В курсе рассматриваются современные модели управления
финансами, что направлено на формирование у будущих специалистов современных
фундаментальных знаний в области теории управления финансами организации
(предприятия), раскрытие сущностных основ взаимодействия теории и практики
финансового менеджмента, необходимости управления финансами в современных
рыночных отношениях.
Задачи курса состоят в формировании у студентов четкого понимания алгоритмов
построения управленческих финансовых решений, что включает:
- приобретение знаний особенностей организации управления финансами;
- освоение современных методик анализа стоимости и структуры капитала;
- развитие представления о современном управлении активами и пассивами
предприятия;
- закрепление навыков владения современными методиками оценки эффективности
принимаемых финансовых решений;
- расширение методологических приемов планирования и прогнозирования
денежных потоков.
1.3. ТРЕБОВАНИЯ К РЕЗУЛЬТАТАМ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
1.3.1 Выпускник должен обладать следующими общекультурными/профессиональными
компетенциями (ОК/ПК):
- способность использовать основные методы финансового менеджмента для
стоимостной оценки активов, управления оборотным капиталом, принятия решений
по финансированию, формированию дивидендной политики и структуре капитала
(ПК-11);
- способность оценивать влияние инвестиционных решений и решений по
финансированию на рост ценности (стоимости) компании (ПК-12);
- способность применять основные принципы и стандарты финансового учета для
формирования учетной политики и финансовой отчетности организации (ПК-38).
1.4.
ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ
РЕЗУЛЬТАТЫ
ОСВОЕНИЯ
СООТВЕТСТВУЮЩИЕ ОПРЕДЕЛЕННЫМ КОМПЕТЕНЦИЯМ
В результате освоения дисциплины
следующие результаты образования:
Знать:
Индекс
Индекс
компетенции образовательного
результата
3-1
ПК-11
3-2
3-1
ПК-12
3-2
З-1
ПК-38
З-2
Уметь:
Индекс
Индекс
компетенции образовательного
результата
3-1
ПК-11
3-2
3-1
ПК-12
3-2
З-1
ПК-38
З-2
Владеть:
Индекс
Индекс
компетенции образовательного
результата
ПК-11
3-1
обучающийся
ДИСЦИПЛИНЫ,
должен
демонстрировать
Образовательный результат
Знает основы управленческих решений
Способен организовать деятельность малой группы,
созданной для реализации проекта в области
финансовой деятельности организаций
Знает механизмы функционирования финансовых
рынков и институтов
Способен анализировать результаты применения
различных инструментов финансового менеджмента
Знает методику проведения анализа операционной и
финансовой деятельности организации
Способен использовать результаты анализа
операционной и финансовой деятельности организации
для подготовки управленческих решений
Образовательный результат
Уметь составить финансовый план организации и
рассчитать его показатели.
Провести оценку финансовой устойчивости организации и
выработать меры предупреждения банкротства
Умеет обосновывать механизмы функционирования
финансовых рынков и институтов при проведении
аналитической работы
Умеет вырабатывать управленческие решения, исходя из
анализа функционирования финансовых рынков
Умеет формировать систему показателей и использовать
современные технологии сбора и обработки информации в
целях разработки бизнес-планов
Использует результаты анализа операционной
деятельности организации для подготовки управленческих
решений
Образовательный результат
Способен провести оценку финансовой устойчивости
3-2
3-1
ПК-12
3-2
З-1
ПК-38
З-2
организации и выработать меры предупреждения
банкротства;
Владеть основами законодательства в области
финансов организаций различных организационноправовых форм собственности
Владеет методами обоснования тенденций развития
финансовых рынков и институтов
Владеет навыками работы с современными
техническими средствами и информационными
технологиями для решения аналитических и
исследовательских задач, учитывающих влияние
тенденций развития финансовых рынков
Владеет методами проведения анализа операционной и
финансовой деятельности организации
Владеет методами анализа рыночных и специфических
рисков
2. ОБЪЕМ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ И ВИДЫ УЧЕБНОЙ
РАБОТЫ
Общая трудоемкость дисциплины составляет 2 зачетные единицы, 72 часа.
Форма обучения
Заочная
Семестр 7
Вид учебной работы
Всего часов по
дисциплине:
Кол-во часов на вид
учебной работы:
Аудиторные занятия (всего)
В том числе:
Лекции (Л)
Практические занятия (ПЗ)
Лабораторные занятия (ЛЗ)
Самостоятельная работа
студента (СРС) (всего)
В том числе:
Доклад (Д)
Эссе (Эс)
Реферат (Р)
Всего:
Промежуточная Зачет (З)
Экзамен (Э)
аттестация
16
8
4
4
52
14
18
20
72
З-4
3. СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
3.1. СОДЕРЖАНИЕ ТЕМ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ
№
п/п
1
1.
Наименование темы учебной
дисциплины
2
Тема 1. Финансовый
менеджмент, его содержание и
место в системе управления
предприятием.
2.
Тема 2. Финансовая среда
предпринимательства
3.
Тема 3. Цена и структура
капитала
4.
Тема 4. Дивидендная политика
предприятия
Содержание темы в дидактических единицах
3
Учебный курс "Финансовый менеджмент",
его место, взаимосвязь и взаимодействие с
другими учебными курсами. Предмет и задачи
курса. Место финансового менеджмента в
обеспечении
эффективного
управления
предприятием, его практическая значимость.
Базовые категории и базовые концепции
финансового менеджмента. Формирование и
развитие финансового менеджмента как науки и
его реализация в практике управления.
Рыночная среда и финансовый механизм
предприятия. Взаимодействие хозяйствующих
субъектов и роль финансов предприятий в
организации отношений.
Возможности для карьеры в области
финансов. Основные обязанности финансового
менеджера.
Составляющие
финансовой
среды.
Микросреда и макросреда. Характеристика
отдельных
составляющих
микросреды:
поставщики,
посредники,
конкуренты,
покупатели, контактные аудитории.
Характеристика факторов, составляющих
макросреду: экономических, природных, научнотехнических, политических и др.
Составляющие капитала и их цена. Оценка
стоимости капитала.
Расчет поэлементной стоимости капитала.
Стоимость займа. Стоимость акционерного
капитала. Модель экономического роста Гордона.
Метод модели оценки основных средств (МООС).
Оценка общей стоимости капитала. Уровень
финансирования
и
предельная
стоимость
капитала (ПСК).
Понятие структуры капитала. Финансовый
рычаг. Оптимизация структуры капитала с точки
зрения финансового и производственного риска
(модель общего левериджа).
Оптимизация структуры капитала с точки
зрения финансового и производственного риска
(модель общего левериджа).
Формирование и наращивание капитала.
Управление сбалансированным (устойчивым)
ростом.
Дивидендная политика: роль в управлении
собственным капиталом акционерных обществ.
Определение величины дивиденда. Реинвестиции
и дивиденд.
5.
Тема 5. Управление текущими
издержками
(операционный анализ)
6.
Тема 6. Управление
оборотными
активами предприятия
7.
Тема 7. Финансирование
текущей деятельности
предприятия
Факторы, определяющие дивидендную
политику. Государственное регулирование.
Распределение прибыли и эффективность
функционирования предприятия. Выпуск ценных
бумаг.
Выбор
метода
финансирования.
Определение величины дивиденда. Реинвестиции
и дивиденд.
Использование методов операционного
анализа при определении оптимальной величины
себестоимости продукции. Операционный рычаг.
Валовая маржа. Запас финансовой прочности.
Порог рентабельности.
Методы
дифференциации
издержек
обращения: метод максимальной и минимальной
точки; графический (статистический) метод;
метод наименьших квадратов.
Взаимодействие
финансового
и
операционного рычагов и оценка совокупного
риска. Пути снижения совокупного риска.
Основные
принципы
управления
оборотными активами предприятия. Управление
запасами.
Взаимосвязь
и
необходимость
сбалансированности отдельных видов запасов.
Управление дебиторской задолженностью.
Уровень дебиторской задолженности и факторы
его определяющие. Нормальная и просроченная
дебиторская задолженность. Формы расчетов с
покупателями и их влияние на уровень
дебиторской задолженности.
Управление
денежными
активами
предприятия. Оптимизация остатка денежных
активов с целью обеспечения постоянной
платежеспособности.
Управление
потоком
платежей.
Управление ликвидностью. Критерии
оптимальности остатка денежных активов.
Ускорение оборота и эффективное использование
временно свободного остатка денежных средств.
Функционирующий капитал и оборотные
средства. Текущие активы и краткосрочные
обязательства. Планирование потребности и
выбор источников финансирования оборотных
средств.
Формы
краткосрочного
финансирования:
страхование,
форвардные
и
фьючерсные
контракты, операции РЕПО. Основные источники
краткосрочного финансирования.
Классификация источников финансирования
предпринимательской деятельности. Внутренние
и внешние источники финансирования. Собственные источники финансирования и их роль в
решении проблемы финансового обеспечения
8.
Тема 8. Оценка финансового
состояния и финансовой
устойчивости предприятия
9.
Тема 9. Банкротство и
антикризисное
управление
предпринимательской
деятельности.
Характеристика
заемных
источников
финансирования. Роль банковского кредита в
источниках финансирования
Основополагающие принципы, положенные в
основу оценки финансовой устойчивости
предприятия
Оценка текущего финансового положения
предприятия и его активов. Баланс предприятия,
его активы и пассивы. Методы анализа
финансовых отчетов. Критерии ликвидности.
Международные стандарты оценки запасов
товарно-материальных ценностей. Краткосрочные
и долгосрочные обязательства. Собственный
капитал. Показатели ликвидности, деловой
активности, рентабельности,
платежеспособности.
Международный опыт в подходе к
регулированию
процесса
банкротства
и
антикризисного
управления.
Действующее
законодательство РФ о банкротстве предприятия.
Понятие санации и условия ее применения.
Механизм
государственного
регулирования
кризисного состояния. Связь риска банкротства и
риска безработицы.
Разработка антикризисной финансовой
стратегии
и
инвестиционной
политики
предприятия в процессе его финансового
оздоровления. Методы диагностики финансового
состояния и оценки перспектив развития
неплатежеспособных
предприятий.
Модели
прогнозирования
вероятности
банкротства
(модель Э. Альтмана и регрессионная модель).
Пути финансового оздоровления предприятия.
3.2. ЛАБОРАТОРНЫЙ ПРАКТИКУМ
№
п/п
1
1
Наименование темы учебной дисциплины
Количество часов
2
3
2
Тема 2. Финансовая среда предпринимательства
2
Тема 5. Управление текущими издержками
(операционный анализ)
2
3
Тема 8. Оценка финансового состояния и финансовой
устойчивости предприятия
2
4. БАЛЛЬНО-РЕЙТИНГОВАЯ СИСТЕМА ОЦЕНКИ КАЧЕСТВА ОСВОЕНИЯ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ
ТЕХНОЛОГИЧЕСКАЯ КАРТА БРС
Количество баллов (max)
№ учебной недели
Посещаемость
Работа на лекции
Работа на практическом
/лабораторном занятии
Другие виды работ
Итоговое тестирование
Зачет
1 4,5 1 4,5 1 4,5 1 11,5 1
1 2 3 4 5 6 7
8
9
0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
4
4
4
4
7
4,5
10
0,5
4
1
11
0,5
0,5
11,5
12
0,5
4
7
1
13
0,5
0,5
4,5
14
0,5
4
Т9
1
15
0,5
0,5
Итоговое тестирование
Зачет
Итого
Т8
Банкротство и антикризисное
управление
Т7
Оценка финансового состояния
и финансовой устойчивости
предприятия
Т6
Финансирование текущей
деятельности
предприятия
Т5
Управление оборотными
активами предприятия
Т4
Управление текущими
издержками
(операционный анализ)
Т3
Дивидендная политика
предприятия
Виды
учебной работы
Т2
Цена и структура капитала
Содержание
учебной
дисциплины
(модуля)
Т1
Финансовый менеджмент, его
содержание и место в системе
управления предприятием
Финансовая среда
предпринимательства
Номер учебной темы
4,5
16
0,5
12
17
0,5
0,5
100
100
8,5
4,5
4
4
36
7
21
10
10
20 20
5. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ
ОБЕСПЕЧЕНИЕ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ
5.1. ОСНОВНАЯ ЛИТЕРАТУРА
№
п/
п
1
1.
2.
3.
4.
5.
Наименование
2
Автор(ы)
3
менеджмент: Лысенко Д.В.
Финансовый
учебное пособие
Финансовый менеджмент
учебное пособие
Финансовый менеджмент :
учебное пособие
Финансовый менеджмент :
Учебник
Финансовый менеджмент :
Учебно-методический
комплекс
6.
Финансовый менеджмент:
теория, стратегия,
организация : Учебное
пособие
7.
Финансовый менеджмент :
Учебник
: Чараева М.В.
Черутова М.И.
Год и место издания
4
М : ИНФРА-М, 2013. 372с.
Ростов н/Д : МарТ,
Феникс, 2010. - 336с.
М : Флинта, 2010. - 104с.
Басовский Л.Е.
М : ИНФРА-М, 2009. – 240
с.
Придворова Е.С.
Белгород : НИУ БелГУ,
2011. - Режим доступа:
http://pegas.bsu.edu.ru/cours
e/view.php?id=3669
Харсеева
А.В., Москва : Вузовская книга,
Селезнева
А.П., 2012. - 340 с. - Режим
Зайков В.П.
доступа:
http://biblioclub.ru/index.php
?page=book&id=129688
Павлова Л.Н.
Москва : Юнити-Дана,
2012. - 273 с. - Режим
доступа:
http://biblioclub.ru/index.php
?page=book&id=118361
5.2. ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ЛИТЕРАТУРА
№
п/
п
1
1.
2.
3.
4.
Наименование
Автор(ы)
2
Финансовый менеджмент.
Финансовый анализ. Финансы
предприятий: учебное
пособие
Финансовый менеджмент :
Учебник
Финансовый менеджмент :
Учебно-методическое
пособие
3
Финансовый менеджмент
организации : Теория и
практика [Электронный
Год и место издания
4
М : Эксмо, 2009. - 625с.
С. В. Галицкая
М : ИНФРА-М, 2009. – 240
с.
БелГУ. - Белгород, 2004. Т.В. Гончаренко,
Режим доступа:
М.В. Владыка
http://pegas.bsu.edu.ru/cours
e/view.php?id=744
Н.Н. Никулина, Д.В. Москва : Юнити-Дана,
Суходоев, Н.Д.
2012. - 512 с. - Режим
Эриашвили
доступа:
Л. Е. Басовский
ресурс]
http://biblioclub.ru/index.php
?page=book&id=118153&sr
=1
5.3 ПЕРЕЧЕНЬ ИНФОРМАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ, ПРОГРАММНОГО
ОБЕСПЕЧЕНИЯ, ИНФОРМАЦИОННЫХ СПРАВОЧНЫХ СИСТЕМ И РЕСУРСОВ
ИНФОРМАЦИОННО-ТЕЛЕКОММУНИКАЦИОННОЙ СЕТИ "ИНТЕРНЕТ,
НЕОБХОДИМЫХ ДЛЯ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ.
База данных библиотеки БелГУ, АФ НИУ «БелГУ», электронные каталоги и
ресурсы Российской Государственной библиотеки, Государственной публичной научнотехнической библиотеки, Российской национальной библиотеки.
http://pegas.bsu.edu.ru
http://pegas.bsu.edu.ru/course/view.php?id=3544
http://pegas.bsu.edu.ru/course/view.php?id=2300
5.4. МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ
ОБУЧАЮЩИХСЯ ПО ДИСЦИПЛИНЕ
Рекомендации по работе с учебной и научной литературой.
Самостоятельная работа предполагает тщательное освоение студентами учебной и
научной литературы по изучаемым темам дисциплины.
При самостоятельном изучении основной рекомендованной литературы студентам
необходимо обратить главное внимание на узловые положения, излагаемые в изучаемом
тексте. Для этого необходимо внимательно ознакомиться с содержанием
соответствующего блока информации, структурировать его и выделить в нем центральное
звено. Обычно это бывает ключевое определение или совокупность сущностных
характеристик рассматриваемого объекта. Для того, чтобы убедиться насколько глубоко
усвоено содержание темы, в конце соответствующих глав и параграфов учебных пособий
обычно дается перечень контрольных вопросов, на которые студент должен уметь дать
четкие и конкретные ответы.
Работа с дополнительной литературой предполагает умение студентов выделять
в ней необходимый аспект изучаемой темы (то, что в данном труде относится
непосредственно к изучаемой теме). Это важно в связи с тем, что к дополнительной
литературе может быть отнесен широкий спектр текстов (учебных, научных,
художественных, публицистических и т.д), в которых исследуемый вопрос
рассматривается либо частично, либо с какой-то одной точки зрения, порой
нетрадиционной. В своей совокупности изучение таких подходов существенно обогащает
научный кругозор студентов. В данном контексте следует учесть, что дополнительную
литературу целесообразно прорабатывать, во-первых, на базе уже освоенной основной
литературы, и, во-вторых, изучать комплексно, всесторонне, не абсолютизируя чью-либо
субъективную точку зрения.
Обязательный элемент самостоятельной работы студентов с правовыми
источниками и литературой - ведение необходимых записей. Основными общепринятыми
формами записей являются конспект, выписки, тезисы, аннотации, резюме, план.
Конспект - это краткое письменное изложение содержания правового источника,
статьи, доклада, лекции, включающее в сжатой форме основные положения и их
обоснование.
Выписки - это краткие записи в форме цитат (дословное воспроизведение отрывков
источника, произведения, статьи, содержащих существенные положения, мысли автора),
либо лаконичное, близкое к тексту изложение основного содержания.
Тезисы - это сжатое изложение ключевых идей прочитанного источника или
произведения.
Аннотации, резюме - это соответственно предельно краткое обобщающее
изложение содержания текста, критическая оценка прочитанного документа или
произведения.
В целях структурирования содержания изучаемой работы целесообразно
составлять ее план, который должен раскрывать логику построения текста, а также
способствовать лучшей ориентации студента в содержании изучаемой работы.
Методические указания студентам по написанию рефератов
1. Написание рефератов является одной из форм обучения студентов,
направленных на организацию и повышение уровня самостоятельной работы студентов, а
также усиление контроля за такой работой.
Целью написания рефератов является привитие студентам навыков
самостоятельной работы с различными источниками, чтобы на основе их анализа и
обобщения студенты могли делать собственные выводы, обосновывая их
соответствующим образом.
В отличие от теоретических семинаров, при проведении которых студент
приобретает, в частности, навыки высказывания своих суждений, изложения мнений
других авторов в устной форме, написание рефератов даст ему навыки лучше делать то же
самое, но уже в письменной форме, грамотным языком и в хорошем стиле.
2. Представляется, что в зависимости от содержания и назначения в учебном
процессе рефераты можно подразделить на две основные группы (типы):
- научно-проблемные рефераты;
- обзорно-информационные рефераты.
Научно-проблемный реферат. При написании такого реферата студент должен
изучить и кратко изложить имеющиеся в литературе суждения по определенному
спорному в теории вопросу и выработать собственную точку зрения с соответствующим
ее обоснованием.
В зависимости от изучаемой темы, состава и уровня подготовки студентов тема
реферата может быть одной для всех студентов или таких тем может быть несколько, и
они распределяются между студентами учебной группы.
На основе написанных рефератов возможна организация «круглого стола»
студентов данной учебной группы. В таких случаях может быть поставлен доклад
студента, реферат которого преподавателем признан лучшим, с последующим
обсуждением проблемы всей группой студентов.
Обзорно-информационный реферат. Разновидностями такого реферата могут быть:
1) краткое изложение основных положений той или иной книги монографии,
другого издания (или их частей: разделов, глав и т.д.), как правило, только что
опубликованных, содержащих материалы, относящиеся к изучаемой теме (разделу) курса
технологии поиска работы. По рефератам, содержание которых может представлять
познавательный интерес для других студентов, целесообразно заслушивать в учебных
группах сообщения их авторов (15-20 минут);
2) подбор и краткое изложение содержания статей по определенной проблеме или
вопросу, опубликованных в периодической печати.
Темы рефератов определяются преподавателем, ведущим занятия в студенческой
группе. Объем реферата должен быть в пределах 15-20 страниц, через 1,5 интервал.
Методические рекомендации студентам по подготовке докладов.
Перед написанием доклада студенту необходимо вникнуть в сущность проблемы,
которую ему предстоит освещать. Для этого студенту нужно иметь развернутый перечень
литературы, посвященной анализу рассматриваемого вопроса. Перечень должен
содержать различные источники по теме: учебники, учебные пособия, научные
исследования, статьи и т.д.
Уже сам процесс обобщения литературы по теме требует серьезных творческих
усилий, ибо предполагает кропотливую работу с каталогом в библиотеке, знакомство с
дополнительной учебной литературой, усвоение тематики статей, публикуемых в
периодических изданиях. Методическую помощь по составлению структуры доклада,
списка литературы студенту целесообразно получить у преподавателя.
Важный предварительный этап работы над докладом - это составление его плана.
План должен предусматривать вводную часть, перечень основных вопросов и
заключительную часть.
Во вводной части необходимо обосновать актуальность темы, обозначить целевую
установку доклада, дать обзор информационных источников, которые использует автор в
своем докладе.
В основной части доклада должна присутствовать логически стройная,
исчерпывающая аргументация по обоснованию тех тезисов, которые автор выдвигает в
качестве главной идеи доклада. Это могут быть 2-3 положения, сформулированные в
форме утверждения по поводу рассматриваемой проблемы. Каждому положению
целесообразно посвятить отдельный вопрос (раздел) доклада. Аргументация, выдвигаемая
автором, должна иметь научный характер. Это значит, что студенту следует работать
лишь с той информацией, которая имеет объективный характер и возможность проверки.
Такую информацию необходимо тщательно систематизировать и выявить в ней главное,
сущностное, а уже на этой основе строить рациональную, логически непротиворечивую
цепь аргументов, доказывающих истинность выдвигаемых докладчиком тезисов.
Заключительная часть доклада должна содержать обоснованные выводы, которые
вытекают из рассмотренных докладчиком положений.
Методические указания по написанию эссе
Эссе студента - это самостоятельная письменная работа на тему, предложенную
преподавателем (тема может быть предложена и студентом, но обязательно должна быть
согласована с преподавателем). Цель эссе состоит в развитии навыков самостоятельного
творческого мышления и письменного изложения собственных мыслей. Писать эссе
чрезвычайно полезно, поскольку это позволяет автору научиться четко и грамотно
формулировать мысли, структурировать информацию, использовать основные категории
анализа,
выделять
причинно-следственные
связи,
иллюстрировать
понятия
соответствующими примерами, аргументировать свои выводы; овладеть научным стилем
речи.
Эссе должно содержать: четкое изложение сути поставленной проблемы, включать
самостоятельно проведенный анализ этой проблемы с использованием концепций и
аналитического инструментария, рассматриваемого в рамках дисциплины, выводы,
обобщающие авторскую позицию по поставленной проблеме. В зависимости от
специфики дисциплины формы эссе могут значительно дифференцироваться. В
некоторых случаях это может быть анализ имеющихся статистических данных по
изучаемой проблеме, анализ материалов из средств массовой информации и
использованием изучаемых моделей, подробный разбор предложенной задачи с
развернутыми мнениями, подбор и детальный анализ примеров, иллюстрирующих
проблему и т.д.
Структура эссе
Титульный лист;
Введение - суть и обоснование выбора данной темы, состоит из ряда компонентов,
связанных логически и стилистически;
На этом этапе очень важно правильно сформулировать вопрос, на который вы
собираетесь
найти
ответ
в
ходе
своего
исследования.
При работе над введением могут помочь ответы на следующие вопросы: «Надо ли давать
определения терминам, прозвучавшим в теме эссе?», «Почему тема, которую я
раскрываю, является важной в настоящий момент?», «Какие понятия будут вовлечены в
мои рассуждения по теме?», «Могу ли я разделить тему на несколько более мелких
подтем?».
Основная часть - теоретические основы выбранной проблемы и изложение
основного вопроса. Данная часть предполагает развитие аргументации и анализа, а также
обоснование их, исходя из имеющихся данных, других аргументов и позиций по этому
вопросу. В этом заключается основное содержание эссе и это представляет собой главную
трудность. Поэтому важное значение имеют подзаголовки, на основе которых
осуществляется структурирование аргументации; именно здесь необходимо обосновать
(логически,
используя
данные
или
строгие
рассуждения)
предлагаемую
аргументацию/анализ. Там, где это необходимо, в качестве аналитического инструмента
можно
использовать
графики,
диаграммы
и
таблицы.
В процессе построения эссе необходимо помнить, что один параграф должен содержать
только одно утверждение и соответствующее доказательство, подкрепленное графическим
и иллюстративным материалом. Следовательно, наполняя содержанием разделы
аргументацией (соответствующей подзаголовкам), необходимо в пределах параграфа
ограничить себя рассмотрением одной главной мысли. Хорошо проверенный (и для
большинства — совершено необходимый) способ построения любого эссе —
использование подзаголовков для обозначения ключевых моментов аргументированного
изложения: это помогает посмотреть на то, что предполагается сделать (и ответить на
вопрос, хорош ли замысел). Такой подход поможет следовать точно определенной цели в
данном исследовании. Эффективное использование подзаголовков - не только
обозначение основных пунктов, которые необходимо осветить. Их последовательность
может также свидетельствовать о наличии или отсутствии логичности в освещении темы.
Заключение - обобщения и аргументированные выводы по теме с указанием
области ее применения и т.д. Подытоживает эссе или еще раз вносит пояснения,
подкрепляет смысл и значение изложенного в основной части. Методы, рекомендуемые
для составления заключения: повторение, иллюстрация, цитата, впечатляющее
утверждение. Заключение может содержать такой очень важный, дополняющий эссе
элемент, как указание на применение (импликацию) исследования, не исключая
взаимосвязи с другими проблемами.
5.5. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ДЛЯ ОБУЧАЮЩИХСЯ ПО ОСВОЕНИЮ
ДИСЦИПЛИНЫ
Освоение дисциплины должно завершиться овладением необходимыми
профессиональными знаниями, умениями и навыками. Этот результат может быть
достигнут только после весьма значительных усилий. При этом важными окажутся не
только старание и способности, но и хорошо продуманная организация труда студента. В
первую очередь это правильная организация времени.
При изучении дисциплины наименьшие затраты времени обеспечит следующая
последовательность действий. Прежде всего, необходимо своевременно, то есть после
сдачи экзаменов и зачетов за предшествующий семестр, выяснить, какой объем
информации следует усвоить, какие умения приобрести для успешного освоения
дисциплины, какие задания выполнить для того, чтобы получить достойную оценку.
Сведения об этом, т. е. списки литературы, темы практических занятий и вопросы к ним, а
также другие необходимые материалы имеются в разработанном учебно-методическом
комплексе.
Регулярное посещение лекций и практических занятий не только способствует
успешному овладению профессиональными знаниями, но и помогает наилучшим образом
организовать время, т.к. все виды занятий распределены в семестре планомерно, с учетом
необходимых временных затрат.
Важнейшей частью работы студента является изучение существующей практики.
Учебник, при всей его важности для процесса изучения дисциплины, как правило,
содержит лишь минимум необходимых теоретических сведений. Университетское
образование предполагает более глубокое знание предмета. Кроме того, оно предполагает
не только усвоение информации, но и формирование навыков исследовательской работы.
В процессе освоения курса при подготовке к занятиям рекомендуется не только
использовать предложенную в программном блоке литературу, но и материалы
периодических изданий, информацию Internet-ресурсов, баз данных, электронных
библиотек.
Работу по конспектированию следует выполнять, предварительно изучив планы
практических занятий. В этом случае ничего не будет упущено и студенту не придется
конспектировать источник повторно, тратя на это драгоценное время. Правильная
организация работы, чему должны способствовать данные выше рекомендации, позволит
студенту своевременно выполнить все задания, получить достойную оценку и избежать,
таким образом, необходимости тратить время на переподготовку и пересдачу предмета.
При освоении дисциплины необходимо пользоваться материалами конспекта
лекций, основной, дополнительной и справочной литературой.
Любую тему необходимо изучать в следующей последовательности:
1. Изучить материал лекционного конспекта и соответствующих разделов
учебников.
2. Отобрать материал по дополнительным литературным источникам и справочной
литературе и изучить его.
3. Составить краткий конспект ответов на поставленные вопросы
- написать план ответа или краткий конспект, выделить в нем главное и четко
структурировать текст;
- проработать устный или письменный ответ.
В ходе подготовки к занятиям рекомендуется составлять планы – конспекты
ответов, формулировать сложные вопросы для коллективного обсуждения, составлять
блок-схемы и рисунки, являющиеся опорными конспектами при ответе на вопрос.
Основой изучения любой дисциплины является освоение ее понятийного аппарата.
Простое заучивание терминов часто расценивается как бесполезная трата времени, а
также снижает мотивацию изучения курса. Поэтому для освоения терминологии
рекомендуется использовать такие формы работы как составление и решение кроссвордов
и логических задач.
Для контроля процесса усвоения знаний используется текущий и итоговый
контроль. Текущий контроль осуществляется как в ходе традиционных форм – опроса,
контрольных работ, подготовки рефератов по темам практических занятий, так и с
помощью тестирования, подготовки деловых игр и решения кейсов. По результатам
текущего контроля производится аттестация, допуск к зачету. Итоговый контроль
осуществляется в форме итогового тестирования в электронной форме или письменного
опроса.
5.6. ФОНД ОЦЕНОЧНЫХ СРЕДСТВ ДЛЯ ПРОВЕДЕНИЯ ПРОМЕЖУТОЧНОЙ
АТТЕСТАЦИИ ОБУЧАЮЩИХСЯ ПО ДИСЦИПЛИНЕ
1.
2.
5.6.1 Примерный перечень вопросов для зачета
Сущность и функции финансового менеджмента.
Цели и задачи финансового менеджмента.
3.
Место и роль финансового менеджмента в системе управления предприятием.
4.
Взаимосвязь финансового, производственного и инвестиционного менеджмента.
5.
Финансовый механизм и его основные элементы.
6.
Финансовые инструменты финансового менеджмента.
7.
Методологические основы принятия финансовых решений.
8.
Финансовый менеджер: его функции и обязанности.
9.
Базовые концепции финансового менеджмента.
10.
Денежные потоки фирмы и управление ими.
11.
Временная ценность денег.
12.
Учет инфляции при временной оценке денег.
13.
Цена и структура капитала.
14.
Текущая стоимость капитала.
15.
Управление собственным капиталом (темп устойчивого роста, финансовый
леверидж).
16.
Источники финансирования фирмы и их структура.
17.
Политика привлечения заемных средств.
18.
Управление оборотным капиталом предприятия.
19.
Управление текущими издержками (затратами).
20.
Классификация затрат предприятия.
21.
Операционный анализ: цели и показатели.
22.
Операционный леверидж: сила и эффект.
23.
Взаимосвязь финансового и операционного левериджа.
24.
Порог рентабельности: методы расчета.
25.
Модели формирования собственных оборотных средств.
26.
Традиционные и новые источники финансирования оборотных активов.
27.
Управление запасами.
28.
Управление дебиторской задолженностью.
29.
Условия и порядок предоставления скидок.
30.
Управление денежными активами и их эквивалентами.
31.
Методы экономической диагностики эффективности управления финансами.
32.
Показатели оценки ликвидности предприятия.
33.
Показатели оценки финансовой устойчивости предприятия.
34.
Показатели оценки доходности (рентабельности) предприятия.
35.
Показатели оценки деловой (рыночной) активности предприятия.
36.
Показатели оценки платежеспособности предприятия.
37.
Основы ценовой политики и управление ценами на предприятии.
38.
Параметрические методы определения цены.
39.
Дивидендная политика предприятия.
40.
Основные теории дивидендной политики.
41.
Формы и процедуры выплаты дивидендов.
42.
Финансовое планирование и прогнозирование на предприятии.
43.
Методы прогнозирования основных финансовых показателей.
44.
Перспективное финансовое планирование.
45.
Текущее финансовое планирование.
46.
Оперативное финансовое планирование.
47.
Финансовая стратегия предприятия.
48.
Финансовый менеджмент в транснациональных корпорациях и акционерных
обществах.
49.
Предпринимательский риск и его оценка в финансовом менеджменте.
50.
Особенности финансового менеджмента в субъектах хозяйствования различных
форм собственности.
56.2. Итоговый тест
Вариант 1.
1.Капитал компании включает:
1)нераспределенную прибыль,
2)стоимость производственных запасов,
3)уставный капитал,
4)кредиторскую задолженность.
2.Внешними источниками финансирования являются:
1)банковские ссуды,
2)накопленная амортизация,
3)эмиссия акций,
4)эмиссия облигаций,
3.Собственный капитал компании включает:
1)банковские ссуды,
2)уставный капитал,
3)эмитированные долговые бумаги,
4)акции других компаний,
4.Дополнительные эмиссии акций производятся:
1)в целях минимизации налогов,
2)в целях поддержания рыночного курса,
3)с целью получения дополнительного внешнего финансирования,
4)в качестве защиты от поглощения,
5.Назначение амортизационного фонда:
1)обеспечение воспроизводства основных фондов и нематериальных активов,
2)отражение затрат на приобретение основных фондов и нематериальных активов,
3)учет функциональных возможностей основных фондов и нематериальных
активов,
4)формирование резервов для непредвиденных производственных ситуаций.
6.Термин "стоимость капитала" означает:
1)суммарную стоимостную оценку собственных и заемных источников финансов,
2)денежную оценку заемного капитала,
3)стоимость привлечения собственного и заемного капитала,
4)денежную оценку собственного капитала.
7.Является наиболее дорогим источником финансов (при прочих равных условиях):
1)эмиссия акций,
2)эмиссия корпоративных долговых обязательств (облигаций и векселей),
3)банковская ссуда,
4)эмиссия привилегированных облигаций.
8.Финансовый менеджер должен стремиться к:
1)повышению стоимости капитала компании,
2)сохранению стоимости капитала на одном уровне,
3)снижению стоимости капитала компании.
9.Финансовый рычаг - это:
1) нормативное обеспечение финансового механизма;
2) прием действия финансового метода;
3) совокупность финансовых инструментов;
4) система функциональных элементов управления финансами.
10. Финансовый рычаг действует при условии:
1)превышения рентабельности активов над стоимостью привлечения заемных
ресурсов,
2)снижения производственных издержек,
3)роста ссудного процента.
11.Плечо финансового рычага характеризует:
1) уровень расходов по уплате процентов за пользование заемными средствами;
2) силу воздействия финансового рычага;
3) уровень прибыльности предприятия;
4) эффективность использования заемных средств,
12.Показатель, характеризующий использование предприятием заемных средств, которые
оказывают влияние на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала, это:
1) производственный леверидж;
2) финансовый леверидж;
3) запас финансовой прочности;
4) точка безубыточности.
13.Эффект налогового щита применяют для корректировки стоимости капитала,
привлекаемого за счет:
1)эмиссии привилегированных акций,
2)банковского кредита,
3)эмиссии облигаций,
4)эмиссии обыкновенных акций.
14.На стоимость капитала оказывают влияние следующие факторы:
1)профессиональная подготовка производственного персонала,
2)средняя ставка ссудного процента,
3)доступность различных источников финансирования,
4)сезонность производства.
15.Проблемы определения цены капитала связаны с:
1)неоднородностью структуры собственного капитала,
2)изменяющейся ставкой ссудного процента,
3)многообразием способов расчета удельных весов источников капитала,
4)недоступностью информации.
16.Замедление темпов роста предприятия по отношению к стабильному (устойчивому)
росту приводит к:
1)медленному развитию компании,
2)истощению финансовых ресурсов,
3)неэффективному использованию финансовых ресурсов,
4)потере клиентов и объемов сбыта.
17.Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как:
а) произведение дебиторской задолженности и запасов;
б) отношение заѐмных средств к собственным;
в) отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к
текущим пассивам;
г) отношение денежных средств к текущим пассивам;
18.Рассчитать коэффициент текущей ликвидности, если: денежные средства- 250 т.р.,
дебиторская задолженность- 8400 т.р., кредиторская задолженность- 7500 т.р., запасы4300 т.р., краткосрочные кредиты- 1250 т.р.
а) 1,89
б) 1,48
в) 1,12
г) 0,57
д) 0,03
19.Оперативное финансовое планирование включает следующие основные элементы:
а) платѐжный календарь;
б) расчѐт потребности в долгосрочном банковском кредите;
в) бухгалтерский баланс;
г) отчет о прибылях и убытках;
д) отчет о движении денежных средств.
20.Текущая доходность акции определяется делением выплаченной суммы дивидендов на
... стоимость акций:
а)рыночную,
б)номинальную,
в)балансовую,
г)покупки.
Вариант 2
1. Финансовое прогнозирование является основой:
а) оперативного планирования;
б) текущего планирования;
в) перспективного планирования.
2.В структуру финансового механизма входят:
а) финансовые отчеты
б) финансовые рычаги
в) финансовые риски
г) финансовые издержки
3.Финансовые менеджеры преимущественно должны действовать в интересах:
а)компании,
б)собственников,
в)коллектива,
г)государства.
4. Какие элементы затрат предприятия относятся к переменным расходам:
а) затраты на сырье
б) затраты на топливо
в) арендная плата
г) амортизация;
5.Операционный рычаг - это:
а) отношение валовой маржи к прибыли;
б) соотношение постоянных и переменных затрат;
в) превышение фактической выручки над ее пороговым значением;
г) доля валовой маржи в выручке;
д) доля прибыли в выручке.
6.Определить объем реализации продукции (в натуральном выражении), обеспечивающий
безубыточную деятельность предприятия, если известно: - цена единицы продукции – 240
руб.; - переменные затраты на единицу продукции – 170 руб.; - постоянные затраты по
предприятию – 952 тыс. руб.
а) 3967 ед.
б) 13600 ед.
в) 28000 ед.
г)5600;
д)26400.
7.Краткосрочные кредиты используются для:
а)финансирования инвестиционной деятельности,
б)финансирования текущей деятельности,
в)вложений в основные средства,
г)спекуляций на фондовом рынке.
8.Термин "стоимость капитала" означает:
а)ставка рефинансирования государственного банка,
б)совокупность затрат по привлечению капитла,
в)доходность на рынке ценных бумаг,
г)рентабельность деятельности компании.
9.Теория тесной взаимосвязи структуры и цены капитала:
а) Уилсона;
б) Модильяни- Миллера;
в) традиционная;
г) Баумоля
10.К собственным средствам (капиталу) предприятия относятся:
а) уставный капитал;
б) резервный фонд;
в) здание;
г) нераспределенная прибыль;
е) дебиторская задолженность.
11. Заемный капитал формируется за счет:
а) обыкновенных акций
б) облигаций
в) нераспределенной прибыли;
г) привилегированных акций
д) целевого финансирования и поступлений.
12.Трансакционные издержки - это издержки, связанные с:
а)оплатой услуг фондовой биржи,
б)выплатой доходов собственникам ценных бумаг,
в)выпуском и размещением ценных бумаг на рынке,
г)стоимостью акционерного капитала.
13.Плечо финансового рычага характеризует:
а) уровень расходов по уплате процентов за пользование заемными средствами;
б) силу воздействия финансового рычага;
в) уровень прибыльности предприятия;
г) эффективность использования заемных средств.
14.Рассчитать эффект финансового рычага предприятия, если известно: собственный
капитал предприятия – 800 т.р.; заемный капитал – 920 т.р. Экономическая
рентабельность на предприятии составила 20%. Заемные средства привлекались на
условиях 15% годовых, при ставке рефинансирования ЦБ РФ – 16%.
а) 4,37%
б) 5,75%
в) 3,31%
г) 8,40
д) 7,50
15.Умеренному подходу в формировании дивидендной политики организации
соответствует следующий тип дивидендной политики:
а) политика постоянно увеличивающихся дивидендов;
б) политика остаточной выплаты дивидендов;
в) политика минимального стабильного размера дивидендов с надбавкой в
отдельные периоды;
г) политика предпочтительности дивидендов.
16.Из какого источника выплачиваются дивиденды по акциям:
а) валовой прибыли;
б) чистой прибыли;
в) выручки от реализации продукции;
г) добавочного фонда;
д) нераспределенной прибыли.
17.Основными подходами к выбору дивидендной политики являются:
а) агрессивный, умеренный и нормативный;
б) агрессивный, умеренный и консервативный;
в) агрессивный, балансовый и консервативный;
г) агрессивный, прогрессивный, регрессивный;
д) умеренный, консервативный, прогрессивный.
18.Ликвидность предприятия представляет собой:
а) способность фирмы платить по своим обязательствам;
б) возможность предприятия организовать эффективную деятельность;
в) способность компании трансформировать различные активы в денежные средства.
19.Основными подходами к выбору дивидендной политики являются:
а) агрессивный, умеренный и нормативный;
б) агрессивный, умеренный и консервативный;
в) агрессивный, балансовый и консервативный;
г) агрессивный, прогрессивный, регрессивный.
20. Доходность акций не зависит от:
а)темпов роста курса акции;
б)размера выплачиваемых дивидендов;
в)состава акционеров;
г)размеров налогов с прибыли.
5.3. Оценка на зачете
Оценка на зачете определяется: "зачтено", "незачтено".
«Зачтено» заслуживает студент, обнаруживший всестороннее, систематическое
знание учебного программного материала, самостоятельно выполнивший все
предусмотренные программой задания, глубоко усвоивший основную литературу и
знаком с дополнительной литературой, рекомендованной программой, активно
работавший на практических, семинарских, лабораторных занятиях, показавший
систематический характер знаний по дисциплине, достаточный для дальнейшей учебы, а
также способность к их самостоятельному пополнению, ответ отличается точностью
использованных терминов, материал излагается последовательно и логично.
«Незачтено» выставляется студенту, обнаружившему пробелы в знаниях или
отсутствие знаний по значительной части основного учебно-программного материала, не
выполнившему самостоятельно предусмотренные программой основные задания,
допустившему принципиальные ошибки в выполнении предусмотренных программой
заданий, не отработавшему основные практические, семинарские,
занятия,
допускающему существенные ошибки при ответе, и который не может продолжить
обучение или приступить к профессиональной деятельности без дополнительных занятий
по соответствующей дисциплине.
6. МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ
ДИСЦИПЛИНЫ
Освоение дисциплины предполагает использование академических аудиторий,
соответствующих действующим санитарным и противопожарным правилам и нормам.
Использование аудиторий , оснащенных необходимым мультимедийным оборудованием,
a также компьютерной техникой, обеспечивающей, в том числе, возможность выхода в
Интернет.
Для проведения тестирования по отдельным темам курса используется
раздаточный материал.