КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
Содержание
Введение………………………………………………………………………..…….3
Глава 1 Теоретические аспекты сущности и оценки кредитоспособности
организации…………………………………………………………………………..4
1.1. Понятие кредитоспособности организации и факторы ее определяющие.4
1.2. Показатели и критерии оценки кредитоспособности организации……...10
1.3.Информационное
обеспечение
анализа
кредитоспособности
организации………………………………………………………………..……..16
Глава 2 Анализ методик оценки кредитоспособности организаций…………....21
2.1.Сравнительная
характеристика
современных
методик
оценки
кредитоспособности организаций………………………………………………21
2.2. Методика комплексной оценки кредитоспособности предприятия……..26
Глава 3 Кредитоспособность организации ООО «ШИК»
и направления ее
улучшения…………………………………………………………………..………31
3.1. Описание организации ООО «ШИК»……………………………………...8
3.2. Оценка кредитоспособности организации ООО «ШИК»………………...35
3.3.Разработка
рекомендаций
по
улучшению
кредитоспособности
организации ООО «ШИК»………………………………………………………61
Заключение………………………………………………………………………….76
Список использованной литературы……………………………………….……..80
Приложения…………………………………………………………………………E
rror! Bookmark not defined.4
2
Введение
Актуальность избранной темы исследования. Расширение рынков
сбыта, диверсификация, приобретение капитальных вложений и решение многих других задач требуют от организации обновления парка технологического
оборудования, освоения новых рынков продукции, привлечения дополнительных оборотных средств. Перед менеджментом ставится задача найти наиболее
оптимальный вариант привлечения инвестиционных активов. Некоторые предприятия отдают предпочтение заключению лизинговых договоров, однако выбор большинства руководителей организаций останавливается на оформлении
банковских кредитов.
Кредит как экономическое отношение - это риск как для предприятиязаемщика, так и для банка-кредитора. Поэтому очень важное значение имеет
такой критерий экономической стабильности предприятия, как его кредитоспособность.
Устойчивость банковской системы страны в целом, эффективность функционирования и возможности ее развития во многом определяются качеством
клиентской базы отдельных кредитных организаций, финансовым положением
контрагентов. Кредитоспособность заемщика играет ключевую роль в кредитных отношениях и является понятием, характерным именно для рыночной экономики. Поэтому оценка кредитоспособности заемщика - одно из наиболее
важных направлений деятельности кредитных специалистов. Так как кредитоспособность зависит от многих факторов, то необходима комплексная оценка
всех причин и обстоятельств, определяющих текущее и будущее положение
предприятия, в том числе влияния факторов, не имеющих количественных оценок.
При обращении за кредитом банковские служащие, несомненно, проведут
необходимый анализ и сделают положительное или отрицательное заключение
относительно платежеспособности того или иного предприятия. Однако, прежде чем обращаться в коммерческий банк, целесообразно провести самостоя-
3
тельную оценку собственной кредитоспособности. Это позволит своевременно
Глава 1 Теоретические аспекты сущности и оценки кредитоспособности
организации
1.1. Понятие кредитоспособности организации и факторы ее
определяющие
Высокие кредитные риски, связанные с кредитованием реального сектора
экономики, ставят банки перед необходимостью разработки и усовершенствования технологий, позволяющих качественно и в приемлемые сроки оценить
кредитоспособность заемщиков. Особенно актуальным вопрос оценки кредитоспособности заемщиков стал в настоящее время вследствие мирового финансового кризиса. Из-за фактического перекрывания доступа к кредитным ресурсам
многие кредитоспособные до сих пор заемщики оказались в затруднительном,
преддефолтном состоянии, поэтому большую значимость приобретает оценка
кредитоспособности заемщиков в контексте всех действующих кредитных продуктов1.
Кредитоспособность клиента в банковской практике является одним из
основных объектов оценки при определении целесообразности и форм кредитных отношений. Сегодня существует три подхода к определению понятия
«кредитоспособность».
Первая группа экономистов отождествляет понятие «кредитоспособность» с понятием «платежеспособность», замещая одно другим. Например,
Ачкасов А.И. под «кредитоспособностью» предприятия понимает его «способность своевременно производить все срочные платежи при обеспечении
нормального
хода
производства за счет наличия адекватных собственных
средств и в форме, позволяющей без серьезных финансовых потрясений мобилизовать в кратчайшие сроки достаточный объем денежных средств для
удовлетворения всех срочных обязательств перед различными кредиторами». Здесь основной акцент делается на четкую привязку кредитоспособности заемщика к сбалансированности статей его баланса, то есть к его акти-
Гидулян А.В. Методические и практические аспекты оценки кредитоспособности предприятий-заемщиков //
Банковское кредитование. – 2011. - № 1. – С. 15
1
4
вам и пассивам, что, сужает понятие кредитоспособности до понятия платеже
1.2. Показатели и критерии оценки кредитоспособности организации
Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права на
подачу заявки на кредит, подписи кредитного договора или ведения переговоров, т.е. наличие определенных полномочий у представителя предприятия или
фирм, достижение совершеннолетия или другие признаки дееспособности заемщика – физического лица. Подписание договора неуполномоченным или недееспособным лицом означает большую вероятность потерь для банка.
Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его
способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Известна и другая позиция, изложенная в экономической литературе, когда кредитоспособность связывается со степенью вложения капитала в недвижимость. Последнее и является формой защиты от риска обесценения средств в
условиях инфляции, это не может являться основным признаком кредитоспособности заемщика. Дело в том, что для высвобождения денежных средств из
недвижимости требуется время. Вложение средств в недвижимость связано с
риском обесценения активов. Поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его
денежные потоки.
Капитал клиента является не менее важным критерием кредитоспособности клиента. При этом важны следующие два аспекта его оценки: 1) его
достаточность, которая анализируется на основе сложившихся требований к
минимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала) и коэффициентов финансового левера; 2) степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком
и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного
риска.
Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и
конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручи-
5
тельство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если
1.3. Информационное обеспечение анализа кредитоспособности
организации
При анализе кредитоспособности заемщика используются разные
источники информации. Их можно сформировать в несколько основных групп:
-
материалы, полученные непосредственно от клиента;
-
материалы о клиенте, имеющиеся в архиве;
-
сведения, сообщаемые теми, кто имел деловые контакты с клиентом
(кредиторы, покупатели продукции, его поставщики, банки и др.);
-
материалы частных и государственных учреждений и агентств
(отчеты о кредитоспособности, отраслевые аналитические исследования,
справочники по инвестициям и др.)2.
Финансовая отчетность является наиболее важной информационной базой для оценки кредитоспособности заемщика.
Рассмотрим аналитические
возможности всех форм финансовой отчетности.
Показатели Бухгалтерского баланса дают возможность проанализировать
и оценить финансовое состояние организации на дату его составления. По данным баланса проводится:
-
оценка изменения имущественных отношений организации на ко-
нец периода по сравнению с началом (прироста или снижения стоимости активов и источников их формирования);
-
анализ состава и структуры актива баланса и оценка имущественно-
го положения организации;
-
анализ состава и структуры собственного и заемного капитала;
-
оценка динамики соотношения заемного и собственного капитала и
причины его изменения;
-
анализ формирования чистых активов;
-
анализ состава, структуры и динамики оборотных (текущих) акти-
вов, расчет показателей их оборачиваемости;
Турбанов А., Тютюнник А. Банковское дело. Операции, технологии, управление. – М.: Альпина Паблишерз,
2010. – С. 129
2
6
-
анализ дебиторской и кредиторской задолженности, в том числе
-
Глава 2 Анализ методик оценки кредитоспособности организаций
2.1. Сравнительная характеристика современных методик оценки
кредитоспособности организаций
Современные реалии российских и западных банков существенно отличаются по таким важнейшим параметрам, как правовое поле и исторически
сформировавшиеся экономические отношения. Поэтому существующая практика оценки кредитоспособности заемщиков справедливо подразделяется на
российскую и западную.
В западной экономической
литературе
понятие кредитоспособности
практически не выделяется, чаще употребляется термин «кредитный анализ»
или другие аналогичные ему понятия3.
В западной практике оценки кредитоспособности заемщика параллельно
существуют несколько видов моделей в зависимости от источника информации
для анализа:

модели, основанные исключительно на данных финансовой отчет-
ности;

модели, использующие как финансовую отчетность, так и другие
данные;

актуарные модели (основаны на математических и статистических
методах, на теории вероятности, финансовой математике, математической статистике и т.д.);

модели, основанные на определении рыночной стоимости компа-
нии.
По методике расчетов модели оценки кредитоспособности за рубежом
подразделяются на дискриминантные и рейтинговые.
К дискриминантным относятся модели, использующие сравнительно небольшое количество показателей и направленные на определение вероятности
Тарташев В.А. Секретная кухня проверки потенциальных заемщиков // Банковское кредитование. – 2010. - №
1. – С. 38
3
7
банкротства предприятия. Такую модель впервые в 1968 году разработал профессор финансов Нью-Йоркского университета Э. Альтман. Для создания
Глава 3 Кредитоспособность организации ООО «ШИК» и направления ее
улучшения
3.1. Описание организации ООО «ШИК»
Общество с ограниченной ответственностью «ШИК» было основано как
одно из подразделений крупного торгового холдинга в 1997 году. Юридический адрес предприятия – г. Москва, ул. Электрозаводская, д. 29.
Правовое положение ООО «ШИК», порядок его реорганизации и ликвидации, а также права и обязанности учредителей определяются Гражданским
кодексом РФ, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью», прочими федеральными законами и правовыми актами РФ, а
также Уставом.
Миссия ООО «ШИК» заключается в удовлетворении потребностей детей
и их родителей в качественных товарах, необходимых для гармоничного развития современного ребенка.
Целью деятельности ООО «ШИК», как и любой коммерческой организации, является получение прибыли. Для достижения поставленной цели
ООО
«ШИК» в соответствии с Уставом и действующим законодательством осуществляет оптовую и розничную торговлю товарами для детей. ООО «ШИК»
обладает эксклюзивными правами на продажу товаров таких известных торговых марок как Bruder, Combi, Fe№bo, Hap-P-Kid, I’m Toy, K’s Kids, Kee№way,
Ouaps, Silvelit, Sylva№ia№ Families и Ti№y Love.
Ассортимент ООО «ШИК» охватывает почти все товарные группы - от
недорогих, но качественных изделий, до эксклюзивных товаров. Предприятие
предлагает клиентам самые последние новинки рынка игрушек, детской одежды и колясок для детей.
В 1998 году компания открыла филиал в Санкт-Петербурге, в 2002 - в
Екатеринбурге, в 2005 - в Ростове-на-Дону, и в 2006 - в Новосибирске. Региональные представительства компании являются подразделениями, почти полностью повторяющими структуру головного офиса, то есть включают в себя:
8
склад, отдел продаж и другие подразделения. Такая структура филиалов позволяет осуществлять доставку товаров заказчикам в минимальные сроки,
3.3. Разработка рекомендаций по улучшению кредитоспособности
организации ООО «ШИК»
ООО «ШИК» для повышения кредитоспособности можно порекомендовать два основных направления совершенствования финансово – хозяйственной
деятельности:
- ускорение оборачиваемости совокупных активов, и главным образом оборотных активов;
- увеличение собственного капитала за счет наращивания объема нераспределенной прибыли, а также увеличение его доли в структуре пассивов.
Ускорение обоачиваемости обортных активов может быть достигнуто путем оптимизации остатка денежных средств на расчетном счете, ускорения расчетов с дебиторами, сокращения товарных запасов на складах до норматива.
В ходе анализа выяснилось, что на расчетном счете ООО «ШИК» в течение всего анализируемого периода аккумулируются денежные средства в очень
больших размерах. На конец третьего квартала 2011 г. остаток денежных
средств составил 206685 тыс. руб. (Приложение 9, стр. 260).
Деньги на текущем счете практически не приносят ООО «ШИК» дохода,
с их увеличением возрастают потери доходов от инвестиций, но одновременно
повышается ликвидность. Поэтому потери доходов от более выгодных вложений рассматриваются ООО «ШИК» как плата за повышение ликвидности. Однако в результате фактические показатели ликвидности превышают нормативные более чем в два раза. В то же время у предприятия имеется большой объем
заемного капитала. По этой причине коэффициенты финансового левериджа
имеют значение ниже нормативного, что приводит к снижению рейтинговой
оценки кредитоспособности ООО «ШИК».
Замороженные денежные средства не только не приносят организации
прибыли, но и обесцениваются в результате инфляции. Поэтому ООО «ШИК»
необходимо рассчитать оптимальный остаток денежных средств для осуществления бесперебойной финансово-хозяйственной деятельности. Остальные де-
9
нежные средства в первую очередь необходимо использовать для погашения
наиболее срочной задолженности, а в последующем свободные суммы
Заключение
Поставленная цель и задачи исследования выполнены. Исследование теоретических и практических аспектов анализа и оценки кредитоспособности заемщика, позволили автору сформулировать следующие основные выводы, результаты и предложения.
В теоретической части данной работы были рассмотрены теоретические
аспекты оценки кредитоспособности. Был сделан вывод, что кредитоспособность клиента является одним из основных объектов при определении целесообразности и форм кредитных отношений с ним. Под кредитоспособностью
хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и его возврата в срок.
Кредитоспособность заемщика характеризуется его репутацией, которая
зависит от своевременности расчетов по ранее полученным кредитам, качества
представленных отчетов, ответственности и компетентности руководства, текущим финансовым состоянием и способностью производить конкурентоспособную продукцию, возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из разных источников. Сложность оценки кредитоспособности заемщиков обусловила применение разнообразных подходов к такой задаче, в зависимости от особенностей заемщиков.
Практическая часть данной работы посвящена анализу кредитоспособности предприятия на примере ООО «ШИК». Результаты проведенного анализа
по методике ОАО АКБ «Металлинвестбанк» показывают, что в течение анализируемого периода наблюдается тенденция к улучшению кредитоспособности
ООО «ШИК». Положительно на оценку кредитоспособности ООО «ШИК»
влияют оптимальные значения показателей платежеспособности, ликвидности,
обслуживания долга и прибыльности.
В ходе качественного анализа кредитоспособности ООО «ШИК» была
изучена кредитная история предприятия, проанализирован рынок товаров для
10
детей и место на нем потенциального заемщика. Кредитная история ООО
«ШИК» подтверждает способность обслуживания собственных обязательств по
Список использованной литературы
1.
Конституция Российской Федерации (принята на всенародном голо-
совании 12 декабря 1993 г) // СПС «Консультант от 9 февраля 2011 г.
2.
Федеральный закон от 02 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках и бан-
ковской деятельности» (с изм. от 23 июля 2010 г.) // СПС «Консультант от 9
февраля 2011 г.
3.
Федеральный закон от 10 июля 2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке
Российской Федерации (Банке России)» (в ред. от 19 июля 2009 г., с изм. от 22
сентября 2009 г.) // СПС «Консультант от 9 февраля 2011 г.
4.
Указ Президента РФ от 10 июня 1994 № 1184 «О совершенствовании
работы банковской системы Российской Федерации» (в ред. от 27.04.1995) //
СПС «Консультант от 9 февраля 2011 г.
5.
Положение ЦБР от 20 марта 2006 г. № 283-П «О порядке формиро-
вания кредитными организациями резервов на возможные потери» // СПС
«Консультант от 9 февраля 2011 г.
6.
Письмо ЦБР от 31 марта 2008 г. № 36-Т «О Рекомендациях по орга-
низации управления рисками, возникающими при осуществлении кредитными организациями операций с применением систем интернет-банкинга» // СПС
«Консультант от 9 февраля 2011 г.
7.
Методические рекомендации по проведению проверки системы
управления банковскими рисками в кредитной организации (ее филиале)
(направлены письмом ЦБР от 23 марта 2007 г. № 26-Т) // СПС «Консультант от
9 февраля 2011 г.
8.
Указание оперативного характера ЦБР от 23 июня 2004 г. № 70-Т
«О типичных банковских рисках» // СПС «Консультант от 9 февраля 2011 г.
9.
Инструкция
по кредитованию юридических лиц учреждениями
Сберегательного банка Российской Федерации № 26-р (утверждена Советом
Директоров Сберегательного банка Российской Федерации 26 октября 1993 г.
11
Протокол № 64)
10.
Порядок
кредитования субъектов малого предпринимательства
Сбербанком России и его филиалами № 1221-р (утвержден Комитетом по
предоставлению кредитов и инвестиций Сбербанка России от 16 января 2004
г. Протокол № 328 § 2)
11.
Временная технологическая схема централизованного предостав-
ления кредитов клиентам микросегмента №1826-т (утверждена Распоряжением
Сбербанка России ОАО от 25 февраля 2010 г. № 273)
12.
Регламент предоставления кредитов юридическим лицам и индиви-
дуальным предпринимателям Сбербанком России и его филиалами (утвержден
Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30
июня 2006 г., протокол № 432 § 8)
13.
Порядок корпоративного кредитования юридических лиц и индиви-
дуальных предпринимателей Сбербанком России и его филиалами (утвержден
Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30
марта 2007 г., протокол № 459 § 7)
14.
Белоглазова Г. Н., Кроливецкая Л. П. Банковское дело. Организа-
ция деятельности коммерческого банка. - М: Юрайт, 2011. - 432 с.
15.
Брюков В.Г. Оптимизация требований к потенциальным корпора-
тивным заемщикам // Банковское кредитование. – 2011. - № 1. – С. 44-45
16.
Гараган С.А. Павлов О.А. Автоматизация проверки благонадежно-
сти потенциальных заемщиков — юридических лиц // Банковское кредитование. – 2010. - № 3. – С. 52-53
17.
Гараган С.А. Метод эмпирической скоринговой функции и его ис-
пользование в кредитном процессе // Банковское кредитование.– 2011.- № 1.–С.
33-34
18.
Гидулян А.В. Методические и практические аспекты оценки креди-
тоспособности предприятий-заемщиков // Банковское кредитование. – 2011. № 1. – С. 15-17
19.
Дарбека Е.М., Сафонова С.А. Оценка достоверности финансовой
отчетности заемщиков // Банковское дело. – 2010. - № 10. – С. 46-47
12
20.
Ендовицкий Д.А., Бахтин К.В. Использование инструментария ана-
лиза «оболочки данных» для оценки кредитоспособности и лимит
13